Récemment, j'ai examiné les opportunités d'investissement en 2026, et j'ai découvert que les secteurs liés à l'énergie présentent des directions dignes d'attention, dont la logique a en réalité complètement changé.

Autrefois, investir dans les nouvelles énergies se basait sur des subventions politiques et l'expansion de la capacité pour faire du profit, mais ce n'est plus du tout le cas maintenant. La demande en électricité pour la formation de l'IA et les centres de données est devenue une véritable nécessité rigide. Selon les dernières prévisions de l'IEA et de Goldman Sachs, la consommation électrique mondiale des centres de données passera de 460 TWh en 2022 à environ 1 050 TWh cette année, dont plus de la moitié provient de l'IA. La consommation électrique pour la formation d'un grand modèle d'IA atteint plusieurs milliers de MWh, équivalent à la consommation annuelle de dizaines de milliers de foyers.

Quel est l’impact de cette transformation ? Les énergies éolienne et solaire traditionnelles ont un problème d’intermittence, incapable de satisfaire aux exigences de fourniture stable 24/7 pour les centres de données. C’est pourquoi Microsoft, Amazon et Google investissent massivement dans l’énergie nucléaire entre 2025 et 2026, selon cette logique. Microsoft a signé un accord de fusion nucléaire avec Helion, Amazon prévoit de déployer 12 petits réacteurs modulaires, et Google s’engage à tripler sa capacité nucléaire d’ici 2030. Les avantages des petits réacteurs modulaires sont leur fabrication en usine, leur déploiement rapide et leur sécurité élevée, ce qui les rend très adaptés pour être construits à proximité des centres de données.

Mais j’ai constaté que la majorité des gens négligent un obstacle encore plus grand : « La production d’électricité est facile, mais le transport de l’électricité est difficile. » Le réseau électrique mondial est gravement vieillissant, avec des délais de livraison pour les transformateurs haute tension et les équipements de commutation pouvant atteindre 2 à 3 ans. La part des centres de données dans la consommation électrique totale des États-Unis passera de 4 % en 2023 à plus de 8 %, ce qui entraînera directement une croissance du taux de revenus des compagnies d’électricité passant de 1 % à 4-6 %.

De ce côté-ci de Taiwan, quels sont les secteurs liés à l’énergie à surveiller ? Delta Electronics, leader en électronique de puissance, voit ses commandes exploser grâce à la demande accrue pour ses serveurs AI à haute densité de puissance, avec une croissance prévue en 2026. Parmi les 20 plus grands constructeurs automobiles mondiaux, 75 % sont leurs clients, la pénétration des véhicules électriques favorise également leur croissance. Huaxing Electric, partenaire de la compagnie d’électricité taïwanaise, bénéficie du « Plan de renforcement de la résilience du réseau électrique » de 564,5 milliards de NT$, et est aussi un leader sur le marché des bornes de recharge pour véhicules électriques à Taiwan. United Renewable Energy, en tant que leader des cellules solaires, voit sa marge brute remonter après l’optimisation de sa capacité en 2025, et en 2026, grâce aux droits antidumping en Europe et en Amérique, ainsi qu’aux avancées technologiques, ses exportations à l’étranger devraient augmenter de plus de 15 %. Swancor, spécialiste des matériaux pour pales d’éoliennes, accélère le développement de l’éolien offshore en Taiwan et en Asie-Pacifique en 2026, avec un carnet de commandes dépassant les 10 milliards NT$. Yuanjing, concentrée sur les produits solaires à haute efficacité, voit sa part de marché en Europe et aux États-Unis augmenter après l’enquête sur les subventions inverses, avec une croissance annuelle du chiffre d’affaires de 12 à 15 %.

Concernant le marché américain, quelles opportunités dans le secteur de l’énergie ? Constellation Energy, le plus grand opérateur nucléaire aux États-Unis, détient environ 20 % de la capacité nucléaire du pays. En 2025, il a signé un contrat de relance de 20 ans pour la centrale de Three Mile Island avec Microsoft, et en 2026, ses projets pour les centres de données devraient s’étendre considérablement, avec une croissance EPS annuelle de 15 à 20 %. Oklo, pionnier des petits réacteurs nucléaires, soutenu par le PDG d’OpenAI, a obtenu l’approbation de la NRC en 2026, devançant ses concurrents, et négocie avec des clients potentiels comme Amazon et Equinix, avec un potentiel explosif dans un contexte de pénurie d’électricité pour l’IA. Eaton, leader en automatisation du réseau électrique, voit la demande pour ses transformateurs augmenter grâce à la haute densité de puissance des centres de données AI, avec une croissance prévue de plus de 25 % en 2026. GE Vernova couvre les transformateurs haute tension, le transport HVDC et les équipements éoliens, bénéficiant de l’augmentation des investissements dans la modernisation des réseaux électriques mondiaux, avec une croissance de 15 à 18 % du chiffre d’affaires en 2026. NextEra Energy, la plus grande entreprise d’énergies renouvelables aux États-Unis, profitera en 2026 de l’expansion des projets éoliens offshore et solaires, avec une croissance annuelle du dividende de plus de 10 %.

Investir dans les nouvelles énergies demande patience et discipline. Il est conseillé d’allouer 50-60 % du portefeuille aux actions liées à l’électricité AI, qui présentent une forte croissance mais aussi une forte volatilité ; 30-40 % aux énergies traditionnelles pour une approche plus stable et défensive ; et les 10 % restants en liquidités ou en obligations comme tampon. Les actions liées aux nouvelles énergies sont très volatiles, évitez de les acheter au plus haut, et cherchez plutôt des corrections à court terme dans une tendance haussière à long terme pour renforcer votre position. Surveillez principalement les indicateurs avancés tels que les dépenses en capital pour l’IA, l’ampleur des investissements dans le réseau, le carnet de commandes, et l’évolution technologique, non pas pour spéculer sur des sujets, mais pour suivre la confirmation des commandes et la demande rigide.

Dans le contexte de l’ère de l’IA et de la transition vers la neutralité carbone mondiale, la période 2026-2030 sera la fenêtre d’opportunités structurantes la plus précieuse pour les actions liées à l’énergie. Si vous vous intéressez aussi à ce secteur, vous pouvez consulter Gate pour suivre les tendances de ces actifs.