Je viens de réaliser que j'ai beaucoup manqué les actions cycliques. Alors que le marché se redresse, mon portefeuille semble fané. Après avoir étudié, je comprends que les actions cycliques sont celles dont le prix et le bénéfice fluctuent selon le cycle économique, et non des actions qui croissent de manière régulière.

Les actions cycliques sont un type d'actions qui profitent pleinement de la reprise économique, comme durant la phase de récupération où les prix montent, mais chutent lors d'une récession. Par exemple, les actions de semi-conducteurs, de fabricants automobiles, de banques, de sidérurgie et d'immobilier.

En regardant les détails du marché actuel, Nvidia domine toujours plus de 80 % du marché des puces IA. Le ratio P/E est de 40 fois, mais le ratio PEG n'est que de 1,2, ce qui est considéré comme raisonnable. Caterpillar bénéficie des plans d'investissement en infrastructure, avec une croissance des revenus prévue de 8-10 % en 2025, avec un P/E de seulement 15 fois. Les banques comme JPMorgan Chase profiteront de la baisse des taux d'intérêt.

Pour l'industrie sidérurgique, ArcelorMittal a un P/E de seulement 5 fois, très bas comparé à la moyenne. Le rendement en flux de trésorerie disponible atteint 15 %. LVMH, dans le secteur du luxe, profite du pouvoir d'achat des riches qui ne disparaît jamais, ainsi que de la reprise en Chine. Lennar dans l'immobilier prévoit que les taux hypothécaires descendent en dessous de 5,5 %, ce qui augmentera la demande de nouvelles maisons.

Je comprends maintenant que les actions cycliques sont des outils nécessitant prudence et analyse approfondie. Leur avantage est la forte opportunité de profit, surtout lors de la phase de récupération économique. Leur inconvénient est leur forte volatilité. Il faut comprendre le cycle économique et les facteurs de risque. Elles ne conviennent pas aux investisseurs peu tolérants à la volatilité.

Contrairement aux actions défensives comme Coca-Cola ou JNJ, qui fonctionnent de manière stable, les actions cycliques doivent être achetées au bon moment. Si l'on entre lors de la reprise économique, les prix augmentent souvent considérablement. Mais si l'on entre près du sommet du cycle, elles peuvent chuter rapidement.

Ce qu'il faut savoir avant d'investir dans des actions cycliques, c'est qu'il faut suivre la situation économique mondiale, la politique des banques centrales, les taux d'intérêt et la demande du marché. Il ne faut pas acheter et laisser en plan longtemps, mais avoir un plan clair d'entrée et de sortie. Ceux qui ont de l'expérience dans l'analyse du marché et la gestion des risques peuvent réaliser de meilleurs profits.

Une fois que l'on comprend la nature des actions cycliques, il est utile d'étudier les tendances actuelles, comme la reprise en Chine, les plans d'investissement en infrastructure et le développement de l'IA, qui sont des opportunités favorables pour considérer ces actions.