Quelle est la variable clé dans la détermination de l'offre et de la demande ? C’est une question que je vois que beaucoup de gens négligent vraiment. Dès qu’on entre sur le marché boursier ou qu’on commence à trader des actifs, tout le monde voit que les prix bougent en fonction de la force d’achat et de vente qui se manifeste. Mais si l’on demande quels sont réellement les facteurs qui conduisent ces forces, la réponse n’est pas si simple.

Le mois dernier, lorsque le détroit d’Hormuz a été fermé, en raison de la guerre en Iran, j’ai vu le prix du pétrole grimper instantanément de 20 %, une partie de l’offre mondiale de pétrole disparaissant du marché. La demande mondiale d’énergie restait la même. C’est ce qu’on appelle un choc d’offre complet : le prix ne peut pas baisser car il y a une pénurie de produits.

Ces cas montrent que la variable clé dans la détermination de l’offre et de la demande n’est pas seulement le prix. Il y a plusieurs facteurs qui influencent la décision des acheteurs et des vendeurs. Du côté de la demande, on trouve la croissance économique, le taux d’intérêt, la confiance des investisseurs, et même des facteurs psychologiques. Quand l’économie va bien, les gens sont prêts à payer plus pour obtenir des actifs. Mais lorsque les taux d’intérêt augmentent, la demande d’investissement diminue.

Pour l’offre, la variable clé inclut le coût de production, la technologie, la politique fiscale, et même la météo. Les entreprises augmenteront leur production lorsque les prix sont élevés, mais si les coûts montent en flèche ou si une catastrophe naturelle survient, la volonté de vendre diminue.

Sur le marché boursier, ces facteurs agissent ensemble. Quand l’économie se porte bien, les entreprises veulent entrer en bourse, et les investisseurs sont prêts à acheter plus d’actions. Inversement, quand des mauvaises nouvelles apparaissent, les vendeurs augmentent leur volume de vente, tandis que les acheteurs se retirent.

Comprendre ces variables nous aide à mieux lire le marché, que ce soit par l’analyse fondamentale (examen des résultats, de la croissance, des politiques) ou par l’analyse technique (examen des chandeliers, support, résistance, volume de trading). Les deux méthodes cherchent à repérer des signaux d’équilibre entre l’offre et la demande.

Par exemple, si l’on voit une grande bougie verte, cela indique que la force d’achat a surpassé la force de vente. Une grande bougie rouge indique le contraire. Si l’on voit un doji (bougie dont l’ouverture et la fermeture sont identiques), cela montre que les deux camps sont à égalité, et il n’y a pas encore de vainqueur clair.

La technique de la zone de demande et d’offre est une méthode que beaucoup de traders utilisent pour repérer le bon moment. Lorsqu’un prix monte rapidement (Rally) puis se stabilise dans une fourchette (Base), si la force d’achat revient, le prix dépassera cette zone pour continuer à monter (Rally à nouveau). À l’inverse, si le prix chute rapidement (Drop) puis se stabilise, et si la force de vente revient, le prix continuera à baisser.

Ce qui est crucial, c’est que la variable clé dans la détermination de l’offre et de la demande change constamment. De nouveaux facteurs apparaissent, les politiques changent, l’actualité évolue, modifiant l’équilibre, et donc le prix aussi. Si vous comprenez ce qui motive l’offre et la demande, vous pourrez mieux lire le marché et prendre des décisions d’investissement plus intelligentes.