Récemment, en organisant des données sur la tendance de l'euro sur dix ans, j'ai découvert quelques règles intéressantes qui méritent d'être partagées.

En regardant ces dix années, l'euro a connu de nombreux rebondissements. La crise financière de 2008 a été un tournant, lorsque l'euro face au dollar a atteint un sommet historique de 1,6038, mais par la suite, en raison de la pression sur le système bancaire, du resserrement du crédit, de la récession économique, et d'une série d'autres problèmes, combinés à une politique monétaire expansive de la BCE, l'euro a entamé une longue période de dépréciation. À cette époque, la crise de la dette des pays du « PIGS » (Portugal, Italie, Grèce, Espagne) a également émergé, et la confiance du marché dans la zone euro a chuté au plus bas.

Fait intéressant, au début de 2017, l'euro a touché un creux à 1,034 avant de rebondir. Pourquoi ? Principalement parce que la politique monétaire accommodante de la BCE commençait à faire ses effets, le taux de chômage dans la zone euro est descendu en dessous de 10 %, et l'indice PMI manufacturier a dépassé 55, indiquant une amélioration claire des données économiques. De plus, cette année-là, les élections en France et en Allemagne ont laissé espérer l'arrivée de gouvernements pro-européens, et les négociations du Brexit ont commencé à apaiser les inquiétudes du marché. Tous ces facteurs positifs ont conduit à une survente de l'euro, qui a rebondi. En février 2018, l'euro a atteint 1,2556, un sommet depuis plusieurs années.

Mais cette période favorable n’a pas duré. La Fed a commencé à augmenter ses taux, la croissance économique de la zone euro a ralenti, et l’instabilité politique en Italie a exercé une nouvelle pression sur l’euro. Le choc majeur est survenu en 2022. La guerre russo-ukrainienne a éclaté, les prix de l’énergie en Europe ont explosé, l’inflation dans la zone euro a grimpé en flèche, et l’euro est tombé à 0,9536, un plus bas de 20 ans. Heureusement, la BCE a ensuite relevé ses taux, les prix de l’énergie ont commencé à se calmer, et l’euro a retrouvé sa stabilité.

Ce qui est intéressant, c’est la tendance récente. Au début de 2025, l’euro est brièvement tombé autour de 1,02, principalement en raison de la faiblesse économique de la zone euro, de la récession successive en Allemagne, de la morosité du secteur manufacturier, et aussi parce que la Réserve fédérale américaine a réduit ses taux plus lentement que la BCE, ce qui a élargi la différence de taux entre les États-Unis et l’Europe, entraînant un flux de capitaux vers le dollar. Mais depuis le début de cette année, la situation a changé. Trump a multiplié les attaques contre la Fed, menaçant d’imposer des droits de douane, ce qui a ébranlé la confiance dans le dollar, et les capitaux ont commencé à « vendre l’Amérique ». Parallèlement, le marché anticipe une poursuite de la baisse des taux par la Fed, tandis que la BCE pourrait maintenir ses taux stables en raison de l’inflation maîtrisée, ce qui réduit la différence de taux et favorise la hausse de l’euro. L’euro face au dollar a brièvement dépassé 1,20, atteignant un sommet depuis juin 2021.

En regardant vers les cinq prochaines années, je pense que la règle de la tendance de l’euro sur dix ans nous indique que tout dépendra encore une fois de la divergence des politiques monétaires entre les États-Unis et l’Europe. Si la Fed continue de baisser ses taux et que la BCE reste stable, la réduction de la différence de taux soutiendra l’euro. De plus, si la grande expansion fiscale en Allemagne se déroule comme prévu, les perspectives de croissance de la zone euro s’amélioreront, et l’euro pourrait rebondir dans la fourchette de 1,20 à 1,25.

Cependant, la géopolitique et les prix de l’énergie restent des variables. Si la situation au Moyen-Orient se calme et que les prix de l’énergie baissent, cela serait très favorable à la zone euro, améliorant les conditions commerciales, réduisant les coûts des entreprises, et stimulant l’économie. À l’inverse, une intensification des conflits pourrait augmenter le risque d’inflation stagnante, forçant la BCE à faire face à un dilemme, et les capitaux pourraient se tourner vers le dollar pour se protéger.

Pour investir dans l’euro, il existe plusieurs options. On peut ouvrir un compte de change auprès d’une banque, ou trader via un courtier en devises internationales avec des CFD, qui ont des seuils d’entrée plus faibles. On peut aussi passer par des sociétés de courtage ou des bourses à terme proposant des produits liés.

Personnellement, je pense que cette année, la tendance de l’euro sera plutôt à la hausse, surtout si la Fed continue de baisser ses taux, si la différence de taux entre les États-Unis et l’Europe se réduit, si les prix de l’énergie baissent, et si les risques géopolitiques s’atténuent. Sur le long terme, avec le soutien de facteurs structurels, l’euro devrait maintenir une performance relativement stable. Il faut continuer à surveiller l’évolution de la différence de taux, l’avancement des finances allemandes, et les risques géopolitiques.