Ces derniers jours, j'ai regardé quelques enregistrements de liquidation de pools de prêt, et plus j'en regarde, plus je trouve que la manipulation des prix par les oracles est plutôt « sournoise » : tu regardes le marché et tu penses que ça va, mais le prix fourni par l'oracle est en retard, le prix de référence sur la chaîne est déjà arrivé, et le robot de liquidation agit en fonction de ce qu'il voit, en une fraction de seconde, la position est liquidée. En clair, ce n'est pas que tu te trompes dans le calcul, c'est que toi et l'oracle ne regardez pas le même moment… Surtout quand le marché devient volatile, avec un slippage important, ce délai ressemble à une petite torsion supplémentaire sur ta marge. Récemment, tout le monde parle à nouveau de la pression de déblocage des staking, du calendrier de déblocage des tokens, et de l'anxiété liée à la vente, mais je crains davantage cette combinaison de « vague d'émotions, chute du prix, et décalage de l'oracle » ; c'est pourquoi je suis devenu plus prudent avec l'effet de levier, préférant gagner moins et garder une marge de sécurité. On en reste là.