Récemment, j'ai découvert que de plus en plus de débutants en investissement souhaitent entrer sur le marché américain, mais ils ont encore un peu de mal à comprendre le concept de sous-traitance de commandes. En fait, qu'est-ce que la sous-traitance de commandes n'est pas si compliqué, en résumé c'est que vous passez par un courtier national, qui agit en votre nom pour passer des ordres d'achat de actions américaines à l'étranger. Cela peut sembler un peu compliqué, mais c'est en réalité la méthode la plus pratique.

Le nom complet de la sous-traitance de commandes est « activité d'achat et de vente de valeurs mobilières étrangères sous mandat », cela sonne très officiel, mais le principe de fonctionnement est en fait très simple. Vous ouvrez un compte chez un courtier national, et ce courtier, via leur partenaire à l'étranger, passe des ordres pour vous. Parce que ce n'est pas une délégation directe, mais une opération par l'intermédiaire d'un tiers, on l'appelle donc sous-traitance de commandes. Quel en est l'avantage ? Vous n'avez pas besoin d'ouvrir un compte à l'étranger vous-même, pas besoin de gérer des transferts en devises étrangères, et même les dividendes seront directement transférés sur votre compte taïwanais, avec un traitement fiscal effectué par des spécialistes, tout le processus est simple et pratique.

Mais en ce qui concerne les inconvénients de la sous-traitance de commandes, le plus évident est les frais de transaction. Les frais de sous-traitance chez un courtier national tournent généralement entre 0,1 % et 1 %, avec un seuil minimum de dépense, généralement entre 25 et 50 dollars américains. Cependant, récemment, certains courtiers ont commencé à réformer cela, comme Cathay Securities qui a déjà supprimé le minimum de dépense, ce qui est une bonne nouvelle pour les petits investisseurs.

Comment fonctionne la sous-traitance de commandes ? Le processus se divise en quatre étapes. Tout d'abord, vous passez un ordre via l'application du courtier, puis ce dernier transmet votre ordre à leur partenaire à l'étranger, qui exécute la transaction directement sur la bourse américaine, et enfin, le résultat de la transaction est renvoyé au courtier national, qui met à jour votre compte. Tout au long de ce processus, vos actions sont conservées dans un compte de dépôt à l'étranger géré par le courtier, qui en assure la garde. Ce système est très courant sur le marché international, totalement légal, pas d'inquiétude à avoir.

Si vous êtes un investisseur à long terme, avec un capital pas trop petit, et que vous ne faites pas beaucoup de transactions, la sous-traitance de commandes suffit généralement. Mais il faut faire attention à quelques règles de trading. Premièrement, la sous-traitance ne peut utiliser que des ordres à cours limité, pas des ordres au marché. Deuxièmement, le solde de votre compte doit être suffisant, sinon votre ordre ne sera pas exécuté. Troisièmement, les heures de trading des actions américaines sont de 9h30 à 16h00, heure locale aux États-Unis, ce qui correspond à peu près à 21h30 à 4h00 du matin à Taïwan (en heure d'hiver, c'est de 22h30 à 5h00). Quatrièmement, la sous-traitance ne permet pas le crédit ou le prêt de titres, il faut en être conscient.

Les frais de sous-traitance incluent non seulement les commissions du courtier, mais aussi les frais de la bourse. La SEC américaine prélève un taux de 0,00278 % sur la vente d'actions, et certains marchés facturent également des frais TAF, à 0,000119 dollar par action, avec un plafond de 5,95 dollars. De plus, il faut faire attention au taux de change, car la sous-traitance utilise le taux fixe du courtier pour la conversion, ce qui peut entraîner une différence de taux. La date de règlement est aussi à noter : après achat, le débit T+1, après vente, le crédit T+3.

En ce qui concerne la sous-traitance de commandes et comment ouvrir un compte, en réalité, ce n'est pas compliqué. Il faut préparer deux pièces d'identité, un cachet, et une copie du relevé bancaire, puis se rendre dans une succursale du courtier pour signer un contrat ou faire une demande en ligne. Lors de l'ouverture, il faut indiquer si vous choisissez la devise de règlement en dollars taïwanais ou en dollars américains. Une fois le compte ouvert avec succès, vous pouvez transférer des fonds pour commencer à trader.

Actuellement, les principaux courtiers en sous-traitance à Taïwan sont Fubon, Yuanta, Cathay, E.SUN, KGI, etc., avec des frais généralement compris entre 0,5 % et 1 %. Cathay, ayant supprimé le minimum de dépense, a réduit ses frais à 0,1 %, ce qui en fait l'option la plus économique. Mais en réalité, les frais de chaque courtier ne diffèrent pas beaucoup, et il est aussi possible de négocier. Comparé aux courtiers étrangers, la sous-traitance coûte effectivement un peu plus cher, mais pour les investisseurs peu actifs, la simplicité d'utilisation compense largement.

Si vous souhaitez réduire encore plus les coûts, vous pouvez envisager d'utiliser directement un courtier étranger, comme FirstTrade, qui permet d'acheter des actions américaines, des futures, des options, avec des commissions gratuites. Mais l'inconvénient est que l'ouverture de compte est plus difficile, la plupart des interfaces sont en anglais, ce qui n'est pas très convivial pour les débutants. Il existe aussi une option de CFD sur actions américaines, avec des taux très faibles, entre 0,01 % et 0,015 %, et aucune commission de transaction, adaptée aux traders fréquents ou à ceux qui veulent utiliser l'effet de levier.

En résumé, la sous-traitance de commandes est principalement destinée aux investisseurs peu actifs, à long terme, avec un capital moyen. La simplicité et la commodité sont ses principaux avantages, mais les coûts sont effectivement plus élevés que ceux des courtiers étrangers. Si vous débutez dans l'investissement à l'étranger, la sous-traitance est sans doute la solution la plus pratique.