Ces derniers temps, le prix de l'or ne cesse de battre des records, et j'ai remarqué que certaines actions liées à l'or ont montré des performances particulièrement fortes. Derrière cette vague de marché, en réalité, reflète des changements profonds dans la situation économique mondiale — l'augmentation des risques géopolitiques, l'achat continu d'or par les banques centrales, la faiblesse de la crédibilité du dollar américain, ces facteurs combinés ont directement renforcé l'appétit pour la sécurité sur le marché.

Honnêtement, au premier trimestre de l'année dernière, le prix de l'or a connu une hausse très forte, atteignant plus de 20 nouveaux records en seulement trois mois, avec une augmentation de 15%. Bien que par la suite, en raison de négociations commerciales, il y ait eu des corrections, les principales institutions sont restées optimistes, estimant que le support à long terme reste solide. Ces attentes se reflètent directement dans la performance des actions liées à l'or, en particulier celles des sociétés minières, dont la hausse a été particulièrement spectaculaire.

Alors, quelles actions liées à l'or méritent d'être surveillées ? Je vais faire un petit résumé. Sur le marché américain, les entreprises minières en amont ont été les plus performantes. NEM (Newmont), en tant que plus grande société d'extraction d'or au monde, a vu son bénéfice net du premier trimestre augmenter de 11 fois, atteignant 1,9 milliard de dollars, avec un bénéfice par action de 1,68 dollar, dépassant largement les attentes. Goldcorp (GOLD), durant la même période, a vu sa production d'or diminuer, mais grâce à la montée du prix de l'or, le prix moyen réalisé est passé de 2 075 à 2 898 dollars, ce qui a surpassé les prévisions des analystes. KGC (Kinross Gold) a également bien performé, avec un flux de trésorerie disponible multiplié, annonçant un plan de retour aux actionnaires de 650 millions de dollars.

Les sociétés de concessions en milieu de chaîne méritent aussi d'être regardées. WPM (Wheaton Precious Metals) a un modèle commercial intéressant : ce n'est pas une société minière, mais elle tire profit en signant des accords d'achat avec des mines du monde entier. Au premier trimestre, son bénéfice par action était de 0,55 dollar, dépassant les attentes, et son cours a augmenté de 4,62 % après la clôture.

Quelles actions liées à l'or en Taiwan ? Principalement Guangyang Ke, Jinyiding et Jialong. Guangyang Ke a réalisé un chiffre d'affaires de 8,243 milliards de dollars NT en premier trimestre, en hausse de 30,6 % en glissement annuel, avec une marge brute atteignant 70,6 %, ce qui en fait une des plus surveillées. Jinyiding, en tant que grande entreprise de recyclage des ressources, a une activité de métaux précieux représentant 30 %, avec un chiffre d'affaires consolidé de 1,106 milliard de dollars NT au premier trimestre, et un bénéfice par action de 1,22 dollar NT, performance également notable.

Investir dans des actions liées à l'or présente un avantage évident — leur hausse dépasse souvent celle de l'or lui-même. L'an dernier, le prix de l'or a augmenté d'environ 20 %, mais certaines actions conceptuelles ont connu une hausse de plus de 40 %. Bien sûr, cela signifie aussi que le risque de baisse est plus élevé. Par exemple, lors de la correction de 2022, l'or a chuté de 15 %, mais les actions conceptuelles ont chuté de 38 %.

Quelles sont les méthodes pour investir dans des actions liées à l'or ? Acheter directement des actions est une option, mais le risque est plus concentré. Une méthode plus sûre consiste à diversifier via des ETF, comme GDX et GDXJ, qui contiennent des actions de grandes sociétés minières d'or mondiales. Sur l'année écoulée, leur rendement respectif a atteint 29,92 % et 32,59 %.

En regardant vers l'avenir, je pense que ce domaine offre encore des opportunités. D'une part, la situation Russie-Ukraine et la tension au Moyen-Orient soutiennent toujours la demande de sécurité ; d'autre part, la hausse du prix de l'or stimule les mineurs à augmenter leur capacité de production, et la technologie IA améliore également l'efficacité de l'extraction. En saisissant ces tendances et en construisant une allocation solide autour des options d'actions liées à l'or, on peut espérer obtenir de bons rendements. Bien sûr, avant d'investir, il faut aussi prendre en compte sa propre tolérance au risque et ses objectifs d'investissement.