Je réfléchis récemment à l'investissement en or, et je me rends compte que ce sujet est plus complexe que je ne le pensais. Beaucoup de gens me demandent où acheter de l'or à un prix avantageux, mais en réalité, il n'y a pas de réponse absolue, cela dépend entièrement de la façon dont vous souhaitez jouer.

Commençons par la situation actuelle. Le prix de l'or a connu de grandes fluctuations ces dernières années, oscillant entre 1700 et 2000 dollars entre 2022 et 2023, puis a commencé à monter en flèche en 2024, principalement en raison de la montée des attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, de l'aggravation des risques géopolitiques, et aussi de l'achat massif d'or par les banques centrales mondiales (plus de 1000 tonnes achetées l'année dernière), ce qui a directement poussé le prix de l'or à 2700 dollars. Actuellement, il a déjà dépassé 3700 dollars, et certains organismes prévoient qu'il pourrait atteindre près de 4000 dollars d'ici la mi-2026. Cependant, pour être honnête, la tendance à court terme du prix de l'or est vraiment difficile à prévoir, car les facteurs d'influence sont trop complexes.

Je divise l'investissement en or en deux grandes catégories. Si vous souhaitez le détenir à long terme pour préserver la valeur, l'essentiel est de trouver un bon point d'entrée, ne pas attendre qu'il monte pour regretter. Dans ce cas, vous pouvez envisager d'acheter de l'or physique, des certificats d'or ou des ETF or. Mais si vous souhaitez profiter du trading à court terme pour réaliser des gains de prix, et que vous êtes prêt à prendre des risques de marché, alors les contrats à terme sur l'or et les CFD sur l'or pourraient mieux vous convenir.

En ce qui concerne où acheter de l'or, je vais d'abord parler de l'or physique. Acheter des lingots d'or via les banques taïwanaises est une bonne option, c'est sûr, sécurisé, avec des frais relativement faibles. Cependant, l'or physique a un problème : il ne génère pas d'intérêts, il faut payer pour le stockage, sa liquidité n'est pas très bonne, il est facile à acheter mais difficile à vendre. De plus, si la transaction dépasse 50 000 TWD, il faut déclarer l'impôt sur le revenu, ce qui augmente le coût. Donc, l'or physique est plus adapté pour la collection et la couverture contre les risques, ce n'est pas l'investissement idéal.

Les certificats d'or sont beaucoup plus pratiques, la banque se charge de la garde, vous n'avez pas besoin de stocker vous-même. Les banques taïwanaises, Yongfeng, Yushan proposent ce service. Acheter en TWD implique un risque de change, acheter en devises étrangères entraîne des coûts de change, mais dans l'ensemble, les frais sont moyens. Le inconvénient est qu'on ne peut acheter qu'en achetant bas et en vendant haut, et que les transactions ne peuvent se faire que pendant les heures d'ouverture des banques, ce qui peut accumuler des frais si on trade fréquemment. Convient à ceux qui veulent un investissement à long terme à faible coût et peu de transactions.

Les ETF or ont une barrière d'entrée encore plus faible, sont faciles à acheter et à vendre, avec des options comme 00635U sur le marché taïwanais, ou GLD et IAU sur le marché américain. La liquidité est bonne, les frais de gestion sont relativement faibles, mais on ne peut que prendre des positions longues, pas vendre à découvert. Idéal pour les débutants et les investisseurs particuliers à long terme.

Pour une flexibilité de trading accrue, les contrats à terme sur l'or et les CFD sur l'or sont très utiles. Les contrats à terme permettent de trader dans les deux sens, presque 24h/24, avec un effet de levier pour maximiser l'utilisation du capital. Le inconvénient est qu'ils ont une date d'expiration, nécessitent un rollover, et le levier comporte des risques élevés. Les CFD sont plus flexibles, sans date d'expiration, avec des exigences de marge initiale plus faibles, rendant le trading très accessible.

Je pense que la clé est de bien comprendre votre objectif d'investissement. Si vous souhaitez préserver la valeur ou couvrir les risques, choisissez l'or physique ou les ETF. Si vous voulez profiter des écarts de prix, envisagez les contrats à terme ou les CFD, mais il faut absolument avoir une gestion des risques et des fonds. Où acheter de l'or n'est en réalité pas la question la plus importante, l'essentiel est de choisir la méthode d'investissement qui vous convient.

Au passage, pourquoi l'or est-il toujours si populaire ? Parce qu'il est effectivement un actif de conservation de valeur, avec un marché d'investissement mondial. À chaque crise ou hausse de l'inflation, tout le monde pense à l'or. Les investisseurs institutionnels ont généralement au moins 10% de leur portefeuille en or, c'est la raison. Lors de la crise russo-ukrainienne, le prix de l'or a atteint directement 2069 dollars, et récemment il a atteint de nouveaux sommets, ce qui reflète le risque systémique. Donc, l'or peut à la fois être un outil de couverture à long terme et un actif pour le trading à court terme.