Je viens de remarquer que beaucoup de gens sont encore confus concernant ce qui motive réellement le prix des actifs, que ce soit des actions, de l'or, du pétrole ou même du Bitcoin, souvent appelé offre et demande. Qu'est-ce que cela signifie ? C'est une question que je vois fréquemment chez les traders débutants.

Et pourquoi est-ce important ? Parce que si vous comprenez ce mécanisme, vous pourrez lire le marché beaucoup mieux, que ce soit par analyse fondamentale ou technique.

En réalité, l'offre et la demande ne sont que le désir d'acheter et le désir de vendre. Lorsque nous les traçons, nous voyons une courbe de demande (Demand Curve) qui indique la quantité que les acheteurs souhaitent acheter à chaque niveau de prix, et une courbe d'offre (Supply Curve) qui indique la quantité que les vendeurs souhaitent vendre à chaque niveau de prix.

Cette règle de base est assez simple : lorsque le prix augmente, la demande d'achat diminue, mais l'offre augmente. Inversement, lorsque le prix baisse, la demande d'achat augmente, tandis que l'offre diminue. La raison en est due à deux facteurs en action : premièrement, le revenu. Lorsque le prix baisse, votre portefeuille se sent plus lourd, vous avez plus d'argent réel pour acheter. Deuxièmement, le substitut. Lorsque le prix d’un bien baisse, il devient plus attrayant comparé à d’autres biens similaires.

Les facteurs influençant la demande sont nombreux : revenus, préférences des acheteurs, nombre de consommateurs, ou encore les prévisions de prix futurs. Mais aujourd’hui, nous voyons aussi des événements inattendus, comme la situation au Moyen-Orient. Par exemple, lorsque le détroit d’Hormuz est fermé, la demande de pétrole explose car la route de transport est bloquée, créant une demande énorme.

Concernant l’offre, il s’agit des vendeurs prêts à proposer une certaine quantité à chaque niveau de prix. La règle est la même : lorsque le prix augmente, les vendeurs veulent vendre davantage ; lorsque le prix baisse, ils réduisent leur quantité. Les facteurs qui influencent l’offre incluent les coûts de production, le prix d’autres biens que les producteurs peuvent fabriquer, la concurrence, la technologie, et les prévisions de prix.

En 2026, un exemple parfait de choc d’offre est la fermeture du détroit d’Hormuz en raison de la guerre en Iran. Environ 20 % du pétrole mondial disparaît soudainement du marché, alors que la demande énergétique reste la même. Le prix du pétrole monte rapidement en raison de la pénurie. C’est une démonstration claire de ce qu’est l’offre et la demande, et comment elles influencent le prix.

Ce qui est intéressant maintenant, c’est le point où la courbe de demande et celle d’offre se croisent, appelé l’équilibre (Equilibrium). À ce point, le prix et la quantité ont tendance à ne pas changer, car il y a un équilibre. Si le prix augmente, les vendeurs veulent vendre plus, mais les acheteurs achètent moins, ce qui crée un surplus, poussant le prix à la baisse. Inversement, si le prix baisse, les acheteurs veulent acheter plus, mais les vendeurs vendent moins, ce qui crée une pénurie, poussant le prix à la hausse.

Dans le marché financier, ce principe s’applique aussi. Les facteurs influençant la demande sur le marché boursier incluent la croissance économique, les taux d’intérêt, et la confiance des investisseurs. Quand les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs cherchent souvent de meilleurs rendements en bourse. Les facteurs influençant l’offre comprennent les décisions des entreprises concernant l’augmentation de capital ou le rachat d’actions, l’introduction en bourse (IPO), et la réglementation du marché.

En parlant d’analyse fondamentale, le prix des actions est piloté par l’offre et la demande, mais pas directement par l’action elle-même. Il est plutôt déterminé par la demande d’acquérir cette entreprise. Si les prévisions de résultats sont positives, les acheteurs seront prêts à payer plus cher, et les vendeurs retarderont leur vente, ce qui fait monter le prix. Inversement, si les prévisions sont négatives, les acheteurs seront plus prudents, et les vendeurs seront plus enclins à réduire leur prix, ce qui fait baisser le prix.

Du point de vue de l’analyse technique, la question « Qu’est-ce que l’offre et la demande ? » est résolue par divers outils. Par exemple, les chandeliers (Candlestick) indiquent la force d’achat et de vente en présence. Un chandelier vert montre une forte demande, un chandelier rouge une forte offre. Le doji indique un équilibre entre les deux.

L’analyse des tendances de prix est aussi une méthode efficace. Si le prix continue de faire de nouveaux sommets, cela indique une forte demande. À l’inverse, si le prix fait de nouveaux plus bas, cela indique une forte offre. La recherche de supports et de résistances aide aussi : le support est souvent un point où la demande attend d’acheter, la résistance un point où l’offre attend de vendre.

La technique Demand Supply Zone est très populaire. Elle consiste à repérer les moments où le prix perd son équilibre et tend à osciller pour retrouver un nouvel équilibre. Il y a deux stratégies principales : trader au point de retournement ou suivre la tendance.

Pour trader au point de retournement, on utilise la zone de demande (Demand Zone) ou la zone d’offre (Supply Zone). Par exemple, une zone de demande (Demand Zone Drop Base Rally) se forme après une chute rapide, suivie d’une consolidation. Si la demande l’emporte, le prix franchit la résistance et monte. Les traders peuvent entrer lors de la cassure. À l’inverse, une zone d’offre (Supply Zone Rally Base Drop) apparaît après une hausse rapide, suivie d’une consolidation. Si l’offre l’emporte, le prix casse le support et chute.

Pour suivre la tendance, on utilise des zones comme RBR (Demand Zone Rally Base Rally), qui indique une hausse continue avec consolidation, ou DBD (Supply Zone Drop Base Drop), qui indique une baisse continue avec consolidation. Lorsqu’un nouveau facteur négatif ou positif apparaît, le prix continue dans cette direction.

Enfin, qu’est-ce que l’offre et la demande ? C’est une pièce essentielle que les économistes, traders et investisseurs utilisent pour comprendre le marché. Que ce soit pour évaluer le prix ou prévoir la tendance, cette compréhension peut sembler difficile au début, mais avec de la pratique et en étudiant les prix réels du marché, cela devient une seconde nature. À mon avis, c’est la base la plus importante pour quiconque souhaite trader ou investir sérieusement.