Le marché de l'or est vraiment en plein essor récemment, cette vague de hausse a attiré beaucoup de recommandations sur les actions aurifères. J'ai fait une analyse approfondie et découvert qu'il y a en réalité plusieurs forces motrices en jeu.

Tout d'abord, l'émotion de protection. La guerre russo-ukrainienne, la situation au Moyen-Orient, l'incertitude des politiques américaines, ces facteurs se superposent, poussant directement le prix de l'or à des sommets historiques. Ajoutez à cela les attentes de baisse des taux de la Fed et la faiblesse de la crédibilité du dollar, l'attractivité de l'or en tant qu'actif de substitution devient encore plus grande. Les banques centrales mondiales achètent également de l'or de manière frénétique, avec trois années consécutives de volumes d'achat dépassant mille tonnes, et l'offre étant limitée, cela crée une situation typique de demande excédant l'offre.

Ce qui est intéressant, c'est que, à court terme, le prix de l'or a connu des fluctuations dramatiques. Il a brièvement atteint la barre psychologique de 3500 dollars l'once, puis a rapidement corrigé. Mais la plupart des institutions d'investissement restent optimistes quant à la tendance à long terme, estimant que la dédollarisation et la demande de protection géopolitique fourniront un soutien solide au prix de l'or.

Cette forte dynamique du marché de l'or se reflète directement dans les recommandations sur les actions aurifères. Les données que je vois sont très impressionnantes — le géant minier canadien a dépassé 89 dollars et a augmenté de 42 %, une vieille entreprise minière sud-africaine a bondi de 57 %, et le rendement des ETF suivant le prix spot de l'or approche les 20 %. Ces hausses attirent vraiment l'attention.

En ce qui concerne les actions liées à l'or, il s'agit en fait de sociétés cotées dont l'activité est liée à l'or. De l'extraction et de la raffinage en amont, aux sociétés de concessions en milieu de chaîne, jusqu'à la transformation en bijoux en aval, toute la chaîne industrielle offre des opportunités d'investissement. Cependant, il faut faire attention, car la volatilité des actions aurifères est souvent plus grande que celle de l'or physique lui-même, ce qui est à la fois un avantage et un risque.

Du côté du marché américain, je me concentre sur quelques sociétés. Barrick Gold, par exemple, un minier mondial, prévoit que la production d'or au premier trimestre 2025 atteindra ses limites estimées, avec une croissance de revenus de 13,8 %, principalement parce que, sous l'effet de la forte hausse du prix de l'or, le prix moyen réalisé est passé de 2075 dollars à 2898 dollars, avec une rentabilité supérieure aux attentes. Newmont, en tant que plus grand producteur d'or au monde, a vu son bénéfice net tripler ce trimestre, avec un bénéfice par action bien supérieur aux prévisions du marché. Il y a aussi Wheaton Precious Metals, une société de concessions, qui, bien qu'elle ne fasse pas directement d'extraction, partage aussi les bénéfices de la hausse du prix de l'or via ses accords d'achat avec des mines mondiales.

Pour le marché taïwanais, quelques actions aurifères méritent aussi l'attention. Guangyang Tech, par exemple, une usine de traitement de métaux précieux, a enregistré une croissance de 30,6 % de son chiffre d'affaires trimestriel, avec une marge brute en hausse de 70,6 %, principalement grâce à la hausse des prix des métaux précieux et à l'expansion de ses activités dans les matériaux semi-conducteurs. Jin Yi Ding, un grand recycleur de ressources métalliques, a également vu ses résultats s'améliorer grâce à l'expansion de la chaîne d'approvisionnement de TSMC et à la hausse des prix des métaux précieux.

Les facteurs influençant le prix des actions aurifères incluent évidemment le prix de l'or lui-même. Mais les coûts opérationnels, l'efficacité, la gestion de l'entreprise jouent aussi un rôle dans la performance boursière. La situation économique mondiale, la politique des banques centrales, l'offre et la demande, tous ces facteurs macroéconomiques ont une influence indirecte.

Quelle est la différence entre investir dans des actions aurifères et dans l'or directement ? Acheter directement des ETF or comporte moins de risques, mais le rendement est limité. Les actions aurifères sont plus risquées, mais offrent un potentiel de gains plus importants, surtout lorsque le prix de l'or monte, car la performance des sociétés concernées s'améliore souvent nettement. Si vous recherchez la stabilité, les ETF or peuvent être plus appropriés ; si vous êtes prêt à prendre des risques pour un rendement plus élevé, les actions aurifères valent la peine d'être envisagées.

En termes de méthode d'investissement, on peut passer par des ETF miniers d'or pour diversifier efficacement le risque, tout en évitant la sélection individuelle d'actions. Si vous souhaitez choisir vous-même des actions, vous pouvez aussi acheter directement des actions, mais il faut faire ses devoirs.

Pour l'avenir, je pense que ce secteur offre encore de nombreuses opportunités. Les facteurs qui soutiennent la hausse à long terme du prix de l'or restent présents, un prix élevé stimulera l'expansion des capacités des mineurs, surtout dans les régions riches en ressources. L'IA et la technologie des mégadonnées innovent également dans l'efficacité de l'extraction de l'or. Tout cela indique que les recommandations sur les actions aurifères sont vraiment à surveiller dans le contexte actuel du marché. Bien sûr, l'investissement doit toujours être basé sur votre tolérance au risque et vos objectifs, et éviter de suivre aveuglément la tendance.