Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants se faire peur et me demander « qu'est-ce que la liquidation forcée », en réalité c'est quand vous avez pris une position dans la mauvaise direction, et que vous perdez jusqu'à ne plus pouvoir couvrir la marge, ce qui entraîne une liquidation automatique par le système. Aujourd'hui, je vais décomposer cette situation en détail pour éviter que votre argent durement gagné ne s'évapore en un instant.

En termes simples, la liquidation forcée, c'est lorsque votre direction de trading va à l'encontre du marché, et que votre capital (valeur nette) tombe en dessous du seuil de marge minimale exigée par le courtier, le système fermera automatiquement toutes vos positions. Non seulement vous perdez tout votre capital, mais dans certains cas, vous pouvez même devoir de l'argent au courtier.

Pourquoi y a-t-il liquidation ? La cause la plus courante est un effet de levier trop élevé. Par exemple, avec 100 000 yuan de capital, en utilisant un levier de 10x pour trader des contrats à terme, cela équivaut à gérer une position de 1 million de yuan. À ce moment-là, si le marché va dans la direction opposée de 1 %, votre capital perd 10 %. Si la fluctuation atteint 10 %, la marge est complètement perdue, ce qui entraîne une liquidation forcée. Beaucoup pensent pouvoir contrôler leur risque au début, mais le marché peut changer beaucoup plus vite qu'ils ne le pensent.

Une autre erreur courante est l’attitude de vouloir forcer la position. En pensant « j’attendrai un peu, le marché rebondira », mais en cas de chute soudaine, le courtier peut liquider la position au prix du marché dès l’ouverture, avec des pertes bien plus importantes que prévu. Certains ne prennent pas en compte les coûts cachés, comme les marges supplémentaires pour le day trading, ou une ouverture de gap qui entraîne une liquidation immédiate. Ou encore, en vendant des options, lorsque la volatilité explose, la marge requise peut doubler soudainement. La piège de liquidité est aussi très dangereux : en négociant des actifs peu liquides avec de larges spreads, les ordres stop-loss peuvent être exécutés à des prix aberrants.

Le risque de liquidation varie énormément selon les actifs. Les cryptomonnaies, en raison de leur forte volatilité, sont considérées comme à haut risque. Un mouvement de 15 % sur le Bitcoin peut entraîner la liquidation de la majorité des investisseurs en ligne. Le trading sur marge en devises est aussi un jeu où l’on joue avec peu d’argent pour contrôler beaucoup, beaucoup de traders aiment utiliser un effet de levier pour réduire la marge requise. La marge pour un lot standard, un mini lot ou un micro lot est calculée différemment, et si le ratio de fonds propres de votre compte descend en dessous du seuil minimum (souvent 30 %), vous serez liquidé de force.

Pour les actions, le trading en cash avec 100 % de fonds propres est le plus sûr : même si le prix tombe à zéro, vous ne perdez que votre capital, sans devoir d’argent. Mais si vous achetez avec effet de levier, un ratio de maintien inférieur à 130 % peut entraîner une demande de marge supplémentaire, et si vous ne la fournissez pas, votre position sera liquidée. Les échecs en day trading peuvent aussi entraîner des liquidations : si vous ne pouvez pas vendre lors d’un gap à la baisse le lendemain, le courtier peut liquider votre position directement.

Pour éviter la liquidation, les outils de gestion des risques sont essentiels. La fonction de stop-loss et take-profit est cruciale : en fixant des prix automatiques de clôture, le système vous aide à contrôler le risque. Les débutants peuvent utiliser une méthode simple basée sur un pourcentage, par exemple 5 % au-dessus ou en dessous du prix d’achat. Il y a aussi la protection contre le solde négatif : sur les plateformes réglementées, il faut protéger les traders en levier, et au pire, cela ne peut que vous faire perdre tout votre argent, sans vous laisser devoir une grosse somme.

En fin de compte, l’investissement comporte des gains et des pertes, et il faut faire preuve de prudence lors du trading avec effet de levier. Avant de faire toute opération, il est essentiel de bien comprendre les connaissances de trading, et d’utiliser les outils de gestion des risques pour fixer des stops et des limites de profit, afin de favoriser une planification d’investissement à long terme. Les débutants devraient commencer par le trading en cash, en utilisant de l’argent de loisir pour acheter des actions, afin de ne pas risquer de se faire couper la tête au réveil. Si vous souhaitez trader des contrats, commencez avec un micro lot pour vous familiariser avec le marché, ne pas ouvrir un levier trop élevé, et surtout, toujours fixer un stop-loss. Ne forcez jamais contre le marché.