Je viens de réaliser que beaucoup de traders ne comprennent pas bien ce qu'est le long et le short. Parfois, ils entrent simplement en achat/vente sans savoir ce qu'ils font avec leur compte. Aujourd'hui, je veux partager cela car c'est vraiment important.

La position (Position) est l'ordre de trading que vous ouvrez sur la plateforme. Lorsque vous passez un ordre d'achat ou de vente avec succès, vous détenez une position. Chaque plateforme a une limite de position pour éviter qu'un certain nombre d'investisseurs importants ne manipulent le prix, ce qui protège à la fois le marché et les petits traders.

Ce qui est intéressant avec le long et le short, c'est qu'ils concernent deux directions :

L'ordre Long (Achat) est lorsque vous prévoyez que le prix va augmenter. Vous achetez à un prix bas, en espérant vendre plus cher pour réaliser une différence. Par exemple : vous achetez Tesla à 150 USD par action avec un levier de 1:10, 1 lot. Si le prix monte, vous faites un profit. C'est aussi simple que ça.

L'ordre Short (Vente à découvert) est le contraire, vous prévoyez que le prix va baisser. Vous "empruntez" l'actif auprès de la plateforme, le vendez au prix actuel élevé, puis le rachetez à un prix inférieur pour le rendre à la plateforme. La différence est votre profit. Avec Apple à 134 USD, vous pouvez passer un ordre short de 3 lots avec un levier de 1:10 si vous croyez que le prix va baisser.

Mais voici le "danger" que tout trader débutant doit connaître : le long et le short sont souvent accompagnés de levier (Leverage). C'est comme une épée à double tranchant. Vous avez 1 000 USD, avec un levier de 1:10, vous pouvez trader pour 10 000 USD. Si le prix va dans la bonne direction de 10 %, vous gagnez 1 000 USD — le double de votre compte. Mais si le prix va dans la mauvaise direction de 10 %, vous perdez tout votre capital initial de 1 000 USD. C'est la faillite du compte.

Comment utiliser le long et le short en pratique ? Les traders analysent techniquement et fondamentalement pour prévoir la tendance. Lorsqu'il y a des nouvelles positives, le marché est en mode achat, vous utilisez le long. Lorsqu'il y a des nouvelles négatives, la psychologie est à la vente, vous utilisez le short. Sur un graphique, un modèle de chandeliers haussiers, un double bottom, MACD, RSI en hausse sont des signaux pour long. À l'inverse, un double top, MACD en croisement à la baisse, Bollinger Bands sont des signaux pour short.

Mais il y a deux risques "sérieux" que tout trader doit connaître :

Premièrement, le Margin Call et la Liquidation. Lorsque la perte dépasse la marge de maintien, la plateforme émet une alerte de Margin Call. Vous devez ajouter des fonds. Sinon, le système ferme automatiquement la position (Liquidation) — votre compte devient à zéro.

Deuxièmement, le Short Squeeze — le cauchemar du short. Le long a une perte maximale de 100 % (lorsque le prix tombe à zéro). Mais le short peut théoriquement perdre à l'infini car le prix peut augmenter sans limite. Le Short Squeeze se produit lorsque le prix augmente soudainement fortement, forçant ceux qui sont en short à acheter en masse pour couper leurs pertes, ce qui pousse encore plus le prix à la hausse. GameStop en 2021 en est un exemple classique — un fonds spéculatif a été balayé de milliards de dollars.

En dehors de la spéculation, le long et le short sont aussi utilisés pour le Hedging (couverture contre le risque). Vous détenez 1 000 actions Apple à long terme, mais le marché est en panique. Plutôt que de tout vendre et perdre votre position, vous ouvrez un short sur le S&P 500 ou même sur Apple. Les gains du short compenseront la baisse de votre portefeuille principal, protégeant ainsi votre capital.

Comparer long et short : le long rapporte quand le prix monte, vous possédez le produit, recevez des dividendes. Mais vous perdez si le prix baisse. Le short rapporte quand le prix baisse, ce qui est avantageux lors d'une tendance baissière prolongée. Mais vous perdez si le prix monte, sans posséder le produit, avec un risque de perte illimitée.

Question fréquente : un trader doit-il utiliser le short ? Oui, lorsque le marché est en tendance baissière. Le long peut être utilisé dans tous les marchés. Le short dépend du marché — au Vietnam, le short au comptant n’est pas autorisé, mais le short dérivé oui. Le long ou le short, lequel est plus facile ? Les deux reposent sur l’analyse de tendance. Faut-il utiliser le long et le short en même temps ? Pas sur le même produit à cause des coûts de transaction. Mais ils peuvent être utilisés sur différents marchés — par exemple, short sur EUR/USD mais long sur USD/JPY quand le dollar est fort.

Concernant la crypto : le long et le short crypto ressemblent aux actions, mais le marché crypto fonctionne 24/7, avec une volatilité extrême, et un levier pouvant aller jusqu’à 1:100. Le risque de liquidation est plus rapide et plus brutal. Où empruntez-vous l’actif pour short ? Vous empruntez via un contrat CFD ou un margin sur la plateforme, le système enregistre automatiquement, vous n’avez qu’à déposer la marge suffisante. Comment fonctionnent les frais de financement (Swap/Funding Rate) ? En conservant une position overnight, vous payez des frais d’emprunt ou de détention. Pour un trading à long terme (semaine/mois), ces frais éroderont vos profits.

L’essentiel est de bien comprendre ce qu’est le long et le short avant de trader. La gestion des risques est vitale. Placez un stop loss, n’utilisez pas un levier trop élevé, ayez toujours un plan de sortie. Je veux rappeler que ce n’est pas parce que le prix monte que vous devez toujours long, ni parce que le prix baisse que vous devez toujours short. Attendez un signal clair, analysez bien, puis agissez. C’est tout.