Je prends un certain temps à observer comment de nombreux investisseurs débutants commettent la même erreur : ils traitent toutes les actions de la même manière. Spoiler : ce n’est pas le cas. Les actions ordinaires et préférentielles sont des animaux complètement différents, et mal choisir entre elles peut ruiner votre stratégie.

Commençons par le basique. Une entreprise peut émettre deux types principaux d’actions, et chacune joue un rôle différent dans votre portefeuille. Les actions ordinaires sont celles que vous connaissez probablement : elles vous donnent le droit de vote lors des assemblées, vous participez aux bénéfices si l’entreprise va bien, mais vous souffrez aussi si tout s’effondre. Elles sont volatiles, mais offrent ce potentiel de croissance que beaucoup recherchent.

Les actions préférentielles sont le côté conservateur de l’équation. Vous ne votez pas sur les décisions de l’entreprise, mais en échange, vous recevez des dividendes plus stables et prévisibles. Si l’entreprise fait faillite, vous êtes payé avant les actionnaires ordinaires. C’est comme choisir entre l’émotion et la sécurité.

Maintenant, dans chaque catégorie, il existe des variantes que peu mentionnent. Dans les actions ordinaires, il y a des structures de vote multiple ou des classes avec des droits différents. Dans les préférentielles, on trouve des actions cumulatives (les dividendes non payés s’accumulent), convertibles (elles peuvent se transformer en actions ordinaires), rachetables (l’entreprise peut les racheter), et même participatives qui lient les dividendes à la performance réelle.

La différence pratique est notable quand on regarde les chiffres. Les actions ordinaires offrent une liquidité élevée sur les marchés principaux et un potentiel d’appréciation lié à la croissance de l’entreprise. Mais le prix fluctue constamment. Les dividendes varient selon la rentabilité. Lors de mauvais trimestres, vous ne recevez peut-être rien. Les préférentielles, en revanche, maintiennent un taux fixe ou préétabli. Moins de surprises, moins d’émotion.

Si vous analysez le comportement historique, le contraste est évident. L’indice S&P U.S. Preferred Stock a chuté de 18,05 % sur une période de cinq ans, tandis que le S&P 500 a augmenté de 57,60 %. Cela résume assez bien la différence : les actions ordinaires et préférentielles réagissent différemment aux changements de taux d’intérêt et aux conditions du marché.

Pour qui est chacune adaptée, cela dépend de votre situation dans la vie. Si vous avez 30 ans, un horizon temporel long et que vous tolérez la volatilité, les actions ordinaires ont du sens. Vous recherchez la croissance du capital, pas un revenu immédiat. Vous êtes prêt à supporter des fluctuations parce que vous faites confiance à une reprise.

Si vous approchez de la retraite ou si vous préférez simplement un flux de trésorerie prévisible, les actions préférentielles sont votre allié. Vous privilégiez des revenus réguliers plutôt que des gains spéculatifs. Le risque est moindre, les rendements plus modestes mais constants.

La stratégie intelligente consiste à combiner les deux. Mélangez actions ordinaires et préférentielles pour équilibrer votre portefeuille. Utilisez les ordinaires pour la croissance, les préférentielles pour la stabilité. Diversifiez au sein de chaque type : secteurs différents, entreprises différentes.

Si vous souhaitez opérer cela, le processus est simple. Choisissez un courtier réglementé, ouvrez un compte, définissez votre stratégie selon l’analyse de l’entreprise, et passez des ordres au marché ou limités selon votre préférence. Certains permettent de trader des CFD sur ces actions sans les posséder directement, mais cela dépend de la disponibilité et de votre courtier.

L’essentiel est de comprendre que les actions ordinaires et préférentielles sont des outils différents pour des objectifs différents. Ce n’est pas qu’une soit meilleure que l’autre. C’est que chacune s’insère dans un contexte différent. Choisissez selon votre profil, votre âge, votre tolérance au risque et vos objectifs financiers. Revoyez régulièrement, ajustez si le marché change, et maintenez la discipline. C’est cela, l’investissement intelligent.