Je me suis récemment intéressé à la performance du dollar australien, et honnêtement, la tendance de cette paire au cours des deux dernières années est assez intéressante. En tant que cinquième monnaie de trading mondiale, l'AUD bénéficie d'une forte liquidité et de faibles spreads, ce qui devrait la rendre attrayante, mais en réalité, elle est restée faible depuis une décennie. Depuis 2013, l'AUD face au dollar américain a chuté de plus de 35 %, tandis que l'indice dollar a augmenté de plus de 28 %, ce qui mérite vraiment d'être analysé.

Pourquoi l'AUD est-elle si faible ? La clé réside dans le fait qu'il s'agit d'une monnaie typique de matières premières. L'économie australienne dépend fortement de l'exportation de minerai de fer, de charbon et de cuivre, et lorsque les prix mondiaux des matières premières fluctuent, le taux de change de l'AUD varie fortement. De plus, ces dix dernières années, l'environnement commercial mondial a connu de grands changements, et avec le dollar américain en cycle de force, il est difficile pour l'AUD de s'apprécier. Bien que l'AUD soit une monnaie à haut rendement, ce qui a attiré de nombreux arbitrages, l'avantage de la différence de taux s'est également estompé ces dernières années.

Vers le milieu de 2025, la situation a commencé à changer. Les prix du minerai de fer et de l'or ont fortement augmenté, la Fed a commencé à signaler une baisse des taux, et l'AUD a brièvement atteint 0,6636, un sommet depuis novembre 2024. Mais en 2026, tout le monde se pose la question : l'AUD peut-elle continuer à monter ?

Je pense que la réponse à cette question dépend de plusieurs facteurs clés. Tout d'abord, la position de la banque centrale australienne. La RBA n'a pas encore abaissé ses taux en raison de la pression inflationniste, mais récemment, les données sur l'inflation se sont un peu calmées, ce qui donne à la banque centrale une marge de manœuvre pour assouplir sa politique. En comparaison, la direction de la politique de la Fed est également très importante. Si le dollar reste fort, la hausse de l'AUD sera limitée ; sinon, l'inverse sera vrai.

Un autre facteur à ne pas négliger est l'économie chinoise. La Chine est le principal partenaire commercial de l'Australie, et la demande chinoise en minerai de fer, charbon et gaz naturel détermine directement les perspectives d'exportation australiennes. Lorsque l'économie chinoise se redresse fortement, l'AUD est soutenue ; mais si le marché immobilier chinois reste morose, l'AUD peut facilement perdre de la dynamique.

Concernant la prévision du taux de change AUD/RMB, les avis des différentes institutions varient. Morgan Stanley est relativement optimiste, estimant que l'AUD pourrait monter à 0,72 ; UBS est plus prudent, prévoyant autour de 0,68 ; certains analystes pensent que la reprise de l'AUD pourrait n'être que temporaire. En regardant la paire AUD/RMB, sa tendance suit principalement celle de l'AUD/USD, mais comme la volatilité du RMB est relativement faible, la baisse pourrait être un peu moindre. Actuellement, l'AUD/RMB oscille entre 4,6 et 4,75, et si le RMB s'affaiblit en raison de pressions économiques internes, ce taux pourrait brièvement remonter vers 4,8.

Sur le plan technique, l'AUD/USD évolue actuellement dans une fourchette de 0,63 à 0,66. À court terme, si les données d'inflation continuent d'être favorables et que l'économie reste stable, l'AUD pourrait tester au-dessus de 0,66 ; sinon, si le risque global s'aggrave ou si le dollar américain rebondit, l'AUD pourrait retomber vers 0,63. À moyen terme, il reste essentiel de surveiller si la Fed continue de baisser ses taux et si les tensions commerciales mondiales s'apaisent.

Mon avis personnel est que l'AUD se trouve actuellement dans une phase de confrontation entre l'analyse technique et les fondamentaux. À court terme, il est conseillé de privilégier une stratégie de trading dans une fourchette, en suivant la tendance lors d'une cassure. La direction à moyen et long terme dépendra de l'orientation de la politique de la Fed et de l'évolution du commerce mondial. Si les prochains indicateurs économiques renforcent les attentes de baisse des taux, l'AUD pourrait offrir des opportunités d'achat ; sinon, il faut rester vigilant face à une possible reprise du dollar.

La prévision du taux de change AUD/RMB implique plusieurs variables, et il est préférable pour les investisseurs de suivre attentivement l'évolution du sentiment du marché avant et après la publication des données, en ajustant leur stratégie en conséquence. Tout trading de devises comporte des risques, il faut donc faire preuve de prudence.