Récemment, j'ai constaté que de nombreux investisseurs débutants sont encore un peu confus à propos du trading avec effet de levier, alors je souhaite partager ce qu'est exactement le levier et la logique qui le sous-tend.

En termes simples, le levier consiste à emprunter de l'argent pour investir. Si vous avez 100 000 yuans, vous empruntez 900 000 yuans auprès d’un courtier, et utilisez au total 1 million de yuans pour trader, cela représente un levier de 10 fois. Cela semble très attrayant, n'est-ce pas ? Avec peu d'argent, contrôler une grande somme, et si le marché va dans la direction que vous anticipez, les gains peuvent effectivement doubler. Mais c'est aussi une épée à double tranchant : les pertes seront également amplifiées, et si vous ne faites pas attention, vous pouvez tout perdre.

J'ai vu plusieurs cas, le plus marquant étant celui d’un trader en cryptomonnaie qui, en 2022, a fait un live en achetant du Bitcoin avec un levier de 25 fois. Résultat : lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 40 000 dollars, il a perdu plus de 10 millions de dollars en quelques heures. C’est pourquoi le levier ne consiste pas seulement à amplifier les gains, mais il est surtout crucial de comprendre les risques derrière.

En parlant de levier, il faut aussi mentionner la marge. Ces deux concepts sont souvent confondus, mais ils sont en réalité différents. Le levier désigne la dette que vous prenez en charge, tandis que la marge est le capital que vous devez mettre en garantie. Par exemple, si le contrat à terme sur le TAIEX est à 13 000 points, avec 200 yuans par point, la valeur totale d’un contrat est de 2,6 millions de yuans. Mais vous n’avez pas besoin de payer la totalité, seulement 136 000 yuans de marge pour contrôler cet actif de 2,6 millions, ce qui correspond à un levier d’environ 19 fois.

Si le TAIEX monte de 5 %, avec 136 000 yuans de capital, vous pouvez gagner 130 000 yuans, ce qui donne un rendement proche de 96 %. Mais inversement, si le TAIEX baisse de 5 %, votre capital est presque entièrement perdu. C’est là que réside le cœur du concept de levier — le rendement est proportionnel au risque.

Les outils de levier couramment utilisés sur le marché incluent plusieurs types. Les contrats à terme sont les plus traditionnels, négociés en bourse, avec des contrats standardisés, permettant de trader des devises, des matières premières, des indices boursiers, etc. Les options donnent le droit d’acheter ou de vendre un actif à un prix convenu dans un délai déterminé. Les ETF à effet de levier conviennent pour le trading à court terme, mais leurs coûts de transaction sont 10 à 15 fois plus élevés que ceux des contrats à terme, donc ce n’est pas toujours rentable. Il y a aussi les CFD, qui deviennent de plus en plus populaires récemment, car ils offrent une grande flexibilité, sans date de règlement, permettant de trader divers actifs.

Mais peu importe l’outil utilisé, la gestion des risques est primordiale. Plus le levier est élevé, plus le risque de liquidation l’est aussi. Mon conseil est que les débutants devraient commencer avec un levier faible pour s’entraîner, et toujours définir un niveau de stop-loss pour limiter leurs pertes. Beaucoup de jeunes investisseurs entrent sur le marché avec l’idée qu’« ils gagneront gros s’ils gagnent, et qu’ils ne perdent rien s’ils se font liquider », mais le marché est impitoyable, et cette mentalité finira tôt ou tard par leur coûter cher.

Le levier en soi n’est pas une mauvaise chose ; une utilisation modérée peut réellement augmenter le taux de rendement. Mais cela suppose que vous comprenez bien ce que signifie ouvrir un levier, que vous savez comment utiliser judicieusement l’argent emprunté, et que vous êtes préparé à gérer les risques. Si vous souhaitez pratiquer une stratégie de trading avec levier, il est conseillé de commencer avec un compte démo pour vous familiariser, puis, une fois que vous maîtrisez les techniques, d’utiliser des fonds réels. Rappelez-vous toujours que le stop-loss doit être votre priorité.