Les investisseurs en actions Nvidia viennent de recevoir une nouvelle fantastique de Wall Street

Nvidia (NVDA 4,39 %) a connu une période exceptionnelle ces dernières années, mais ces gains ont été marqués par une volatilité importante. Le fabricant de puces d’intelligence artificielle (IA) a gagné 1 440 % depuis le début de 2023 (au moment de la rédaction), mais a chuté de 10 % ou plus à au moins cinq reprises. De plus, début 2025, l’action a plongé de 37 %, ce qui n’est pas pour les âmes sensibles.

Certains investisseurs évitent l’action, invoquant la crainte d’un affaiblissement de l’adoption de l’IA, d’une bulle de l’IA ou de soi-disant deals circulaires dans le secteur. Cependant, Wall Street est de plus en plus convaincu que l’histoire de croissance de Nvidia est toujours intacte.

Source de l’image : Nvidia.

Wall Street pense que Nvidia est une opportunité d’achat

Au cours de la semaine dernière, plusieurs des meilleurs analystes de Wall Street sont devenus de plus en plus optimistes sur Nvidia, et un thème récurrent apparaît.

L’analyste de TD Cowen, Joshua Buchalter, a relevé son objectif de prix sur Nvidia à 275 $ contre 235 $, tout en maintenant une note d’achat sur l’action. Cela représente un potentiel de gain de 22 % pour les investisseurs par rapport au cours de clôture de vendredi. L’analyste a cité la hausse des dépenses en capital par les opérateurs de cloud hyperscale et les commandes pour les puces Blackwell et Rubin de la société, dont la direction affirme qu’elles dépassent 1 000 milliards de dollars. Buchalter s’attend à un trimestre de dépassement et de relèvement des prévisions lorsque Nvidia publiera ses résultats la semaine prochaine.

Il y a plus. L’analyste de Cantor Fitzgerald, C.J. Muse, a relevé son objectif de prix sur Nvidia à 350 $ contre 300 $, tout en maintenant une note d’achat (surpondérée) sur l’action. Cela représente un potentiel de hausse de 55 %. L’analyste pense que les puces IA de Nvidia sont épuisées pour 2026, avec un important carnet de commandes pour 2027 et 2028. Alors que les estimations consensuelles des analystes prévoient un bénéfice par action de 8,28 $ pour l’année à venir, Muse pense qu’une fourchette de 15 à 16 $ est plus probable.

L’analyste d’UBS, Timothy Arcuri, a augmenté son objectif de prix à 275 $ contre 245 $, tout en maintenant une note d’achat, suggérant un potentiel de hausse de 22 %. L’analyste cite des estimations prudentes avant le rapport financier de Nvidia et s’attend à un trimestre de dépassement et de relèvement des prévisions.

L’analyste de Susquehanna, Christopher Rolland, a également relevé son objectif de prix sur Nvidia à 275 $, contre 250 $, tout en maintenant une note d’achat, suggérant un potentiel de gains de 22 %. L’analyste a évoqué la visibilité de l’entreprise sur 1 000 milliards de dollars de ventes Blackwell et Rubin (ça vous dit quelque chose ?). Il a ajouté que Nvidia possède “l’une des plus grandes opportunités à venir”, que Wall Street continue de sous-estimer.

L’analyste de Wells Fargo, Aaron Rakers, a porté son objectif de prix sur Nvidia à 315 $ contre 265 $, tout en maintenant une note d’achat (surpondérée). Cela représente un potentiel de gains de 40 % pour les investisseurs. L’analyste pense que la demande en calcul IA continuera de dépasser l’offre, ce qui entraînera un chiffre d’affaires des centres de données de Nvidia supérieur aux attentes de Wall Street.

Il y en a d’autres, mais vous avez compris le principe. Il est important de noter que toutes ces augmentations d’objectifs de prix ont eu lieu au cours de la semaine dernière.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(-4,39 %) -10,35 $

Prix actuel

225,39 $

Points clés

Capitalisation boursière

5,7 trillions de dollars

Fourchette de la journée

224,30 $ - 231,50 $

Fourchette sur 52 semaines

129,16 $ - 236,54 $

Volume

5,8 millions

Volume moyen

170 millions

Marge brute

71,07 %

Rendement du dividende

0,02 %

Wall Street a-t-elle raison ?

Le thème récurrent parmi ces notes d’analystes est que les investisseurs sous-estiment le potentiel de Nvidia pour l’année à venir, et je pense qu’ils commencent enfin à le réaliser.

J’ai récemment soutenu que les investisseurs devraient prêter davantage attention à la déclaration du PDG Jensen Huang selon laquelle l’entreprise a “une grande confiance, une visibilité élevée de plus de 1 000 milliards de dollars pour Blackwell et Rubin, rien d’autre, juste Blackwell et Rubin.”

Wall Street commence enfin à prendre conscience de l’ampleur de cette déclaration et de ce qu’elle signifiera pour les résultats futurs de Nvidia. De plus, étant donné la tendance de l’entreprise à sous-promettre et à surperformer, le potentiel est plus grand que ce que beaucoup imaginent.

Wall Street prévoit actuellement que Nvidia générera un chiffre d’affaires de 216 milliards de dollars en 2026 et de 373 milliards de dollars en 2027, pour un total de 588 milliards de dollars sur deux ans. Si l’estimation de Huang est exacte et que le carnet de commandes de Nvidia génère plus de 1 000 milliards de dollars de ventes au cours des deux prochaines années, les estimations de Wall Street sont loin d’être suffisantes, et l’action pourrait offrir des rendements à trois chiffres durant cette période.

Nvidia se vend à 32 fois le bénéfice et à 20 fois le bénéfice futur (au moment de la rédaction). C’est une bonne affaire pour une entreprise qui devrait connaître une croissance élevée à deux chiffres en revenus et en profits au cours des deux prochaines années.