Récemment, en réexaminant les données de trading, j'ai soudain réalisé que beaucoup de gens ne comprenaient pas vraiment ce que signifie l'indicateur OI, mais il est vraiment utile pour juger de la direction du marché.

Commençons par la signification de l'OI. L'OI, c'est le nombre de contrats non clôturés, en clair, c'est le total des contrats à terme ou d'options qui n'ont pas encore été soldés sur le marché actuel. Vous pouvez le comprendre comme le nombre de traders qui maintiennent encore leur position. Ce chiffre peut refléter l'enthousiasme des participants au marché et le degré de participation des fonds.

Pourquoi s'y intéresser ? Parce que les variations de l'OI peuvent vous en dire beaucoup. Quand l'OI augmente, cela indique que de nouveaux contrats sont en train d'être créés, ce qui signifie généralement que de nouveaux fonds entrent sur le marché, et la volatilité va aussi augmenter. Inversement, si l'OI diminue, cela peut signifier que les positions sont en train d'être progressivement clôturées, et il faut alors se méfier d'une consolidation ou d'une inversion potentielle.

Je l'utilise moi-même dans la pratique. D'abord, pour confirmer la tendance : si le prix monte mais que l'OI aussi, c'est le signal le plus fort, cela indique que de nouveaux acheteurs entrent sans cesse. Mais si le prix monte alors que l'OI baisse, il faut faire attention, c'est souvent une compression des vendeurs, et une inversion pourrait ne pas tarder.

Un autre détail est l'analyse de la liquidité. Quand l'OI est à un niveau élevé mais que la volatilité est très faible, cela indique souvent une accumulation d'énergie, et une grosse tendance pourrait se préparer. Et dans les zones de support ou de résistance, si l'OI est particulièrement élevé, cet endroit peut facilement devenir une zone de liquidation, où le marché va d'abord chasser les stops, puis lancer la vraie tendance.

Le plus important est de ne pas regarder l'OI seul, mais de le combiner avec le volume de trading, le taux de financement et l'analyse technique, pour mieux prévoir la prochaine direction du marché. Les données d'OI sur le Bitcoin, l'Ethereum et autres principales cryptomonnaies ont une valeur de référence particulière, car la participation y est plus importante et les données sont plus représentatives.