Prédiction : Cela pourrait être le prix de l'action de Palantir d'ici la fin 2027

Palantir Technologies (PLTR +2,83 %) a été une sorte de montagnes russes pour les investisseurs ces dernières années. Après avoir dévoilé sa plateforme d’intelligence artificielle (AIP) début 2023, Palantir est devenue l’une des actions les plus disputées de l’ère de l’intelligence artificielle (IA). Après avoir gagné 2 350 % en environ deux ans et demi, l’action Palantir a commencé à inverser la tendance, chutant de plus de 35 % par rapport à son sommet (à la clôture du marché jeudi).

Les optimistes soutiennent que la solution IA de Palantir n’a aucune véritable concurrence et propulsera l’entreprise vers de nouveaux sommets. Les pessimistes pointent la valorisation exorbitante de l’action et suggèrent qu’il n’y a qu’une seule direction possible — vers le bas.

Je pense que les deux arguments ont du mérite. Approfondissons un peu pour voir où pourrait se diriger le prix de l’action Palantir dans les prochaines années.

Source de l’image : Getty Images.

Qu’est-ce qui motive la hausse ?

Alors que Palantir s’est fait connaître en créant des solutions d’IA pour le renseignement américain, l’armée et d’autres agences gouvernementales, son succès récent peut être attribué à l’adoption commerciale rapide de son AIP. La stratégie de l’entreprise repose sur l’ontologie, le cadre d’IA qui se superpose aux systèmes d’une organisation, intégrant les données et fournissant des insights exploitables basés sur son analyse. Cela permet aux clients de mettre immédiatement l’IA en action, aidant les gestionnaires à prendre des décisions commerciales cruciales.

Palantir a connu un succès retentissant, comme en témoignent ses résultats financiers. Au premier trimestre, l’entreprise a généré un chiffre d’affaires de 1,63 milliard de dollars, en hausse de 85 % par rapport à l’année précédente — marquant le taux de croissance annuel le plus élevé de tous les temps pour l’entreprise, et en augmentation de 16 % par rapport au trimestre précédent. Cela a permis d’atteindre un bénéfice ajusté par action (BPA) de 0,33 $, en hausse de 154 %. Cela marque le 11e trimestre consécutif de croissance accélérée du chiffre d’affaires.

Palantir a également rapporté une obligation de performance restante (RPO) — ou ventes contractuelles non encore incluses dans le chiffre d’affaires — de 4,45 milliards de dollars, ce qui offre une base solide pour la croissance future.

Le principal moteur a été ses résultats commerciaux aux États-Unis, qui ont bondi de 133 % pour atteindre 595 millions de dollars. La branche gouvernementale de Palantir continue également de contribuer de manière significative, en hausse de 84 % à 687 millions de dollars. Une évolution importante a été la décision du Pentagone de désigner le système intelligent Maven de Palantir comme un « programme de référence » officiel, une approbation tacite pour son utilisation dans toutes les branches de l’armée américaine.

Dans l’ensemble, cela montre que Palantir — si l’on peut se permettre la cliché — fonctionne à plein régime.

Voici les chiffres

Si l’on se base sur son taux de croissance récent comme guide, nous pouvons estimer le prix de l’action Palantir d’ici la fin 2027.

Je ne veux pas entrer dans trop de détails ici, mais il est important d’utiliser des chiffres réalistes pour éviter que ce ne soit simplement de la spéculation. Nous devrons également faire quelques hypothèses.

La prévision de chiffre d’affaires pour l’année complète 2026 de Palantir est de 7,66 milliards de dollars, ce qui représente une croissance annuelle de 71 %, en accélération par rapport à sa croissance de 56 % en 2025. Étant donné la tendance de l’entreprise à sous-promettre et à surperformer, cette prévision est probablement conservatrice. En supposant que Palantir puisse maintenir son taux de croissance prévu sur les deux prochaines années — et c’est un gros « si » — son chiffre d’affaires 2027 serait d’environ 13,1 milliards de dollars.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d’aujourd’hui

(2,83 %) $3,68

Prix actuel

133,73 $

Points clés

Capitalisation boursière

$321B

Fourchette journalière

129,45 $ - 134,48 $

Fourchette sur 52 semaines

118,93 $ - 207,52 $

Volume

37 millions

Volume moyen

49 millions

Marge brute

84,07 %

La marge bénéficiaire de Palantir n’a cessé d’augmenter depuis début 2025 et s’élève maintenant à 53 %. Par souci de prudence, supposons 53 % pour les deux prochaines années (bien que l’histoire suggère qu’elle sera probablement plus élevée). Un chiffre d’affaires de 13,1 milliards de dollars et une marge bénéficiaire de 53 % généreraient un revenu net d’environ 7 milliards de dollars.

Avec un nombre d’actions actuel de 2,57 milliards, cela donnerait un BPA de 2,70 $, soit une multiplication par quatre par rapport à 2025. L’action Palantir se vend à 151 fois le bénéfice (à la clôture du marché jeudi). Si sa valorisation restait constante (ce qui n’arrivera pas), le prix de l’action augmenterait de 205 % pour atteindre 408 $, portant la capitalisation boursière de Palantir à plus de 1 000 milliards de dollars.

Les petites lignes

Cela a été une analyse trop simplifiée et un peu plus qu’un jeu avec les chiffres. Les pessimistes souligneront rapidement qu’à un moment donné, la croissance accélérée de Palantir finira inévitablement par ralentir. Lorsque cela se produira, sa valorisation sera probablement rapidement et sévèrement réévaluée.

De plus, le prix de l’action de l’entreprise et ses résultats financiers sont extrêmement dynamiques. Par exemple :

• Sa croissance du chiffre d’affaires pourrait continuer à accélérer (ou ralentir).
• Palantir pourrait investir massivement dans la croissance future, ce qui pourrait peser sur ses marges (ou celles-ci pourraient continuer à s’étendre).
• Un concurrent pourrait « inventer une meilleure souris », rendant l’offre de Palantir obsolète.
• La valorisation de l’action pourrait (et probablement continuera) à se modérer.
• L’économie pourrait s’effondrer, et les entreprises pourraient réduire leurs dépenses, ce qui pourrait peser sur les résultats de Palantir.

Changer l’un de ces paramètres modifiera radicalement le résultat — pour le meilleur ou pour le pire.

Pour être clair, il n’existe aucun moyen de savoir si Palantir atteindra ces sommets. Cela dit, la trajectoire de l’entreprise est indéniable.

Enfin, bien que les métriques de valorisation les plus couramment utilisées suggèrent que Palantir est largement surévaluée, elles ne prennent pas en compte le taux de croissance phénoménal de l’entreprise. En utilisant le ratio prix/bénéfice sur croissance (PEG) plus approprié, on obtient un multiple de 0,52, alors que tout chiffre inférieur à 1 est considéré comme une action sous-évaluée.

Compte tenu de ce que nous savons aujourd’hui, de la croissance accélérée de l’entreprise et des vastes opportunités à venir, je pense que l’action Palantir est une opportunité d’achat.