ETF Machine Tools Huaxia (159663): Une "révolution intelligente" sous-estimée est en train de se jouer

Récemment, alors que l’attention du marché se concentre sur les secteurs de l’intelligence artificielle, des puces et autres, un thème négligé par le marché continue de réaliser de nouveaux sommets, à savoir les machines-outils.

Depuis 2026, l’ETF machines-outils Huaxia (159663), un produit ETF de taille modeste, affiche des performances étonnantes, avec un taux de croissance de la valeur nette depuis le début de l’année de 40,26 % au 8 mai, se classant parmi les meilleurs ETF actions. Cette performance n’est pas le fruit du hasard, mais le résultat de la résonance de plusieurs facteurs. Derrière ces chiffres, nous voyons une vague de modernisation de la fabrication en cours, ainsi qu’une opportunité historique pour la machine mère industrielle chinoise de passer de “grande mais faible” à “haute précision et pointe”.

01 La croissance de la conjoncture s’accélère, la demande se redresse globalement

Depuis le troisième trimestre de l’année dernière, la conjoncture du secteur des machines-outils a commencé à se redresser pleinement. Au premier trimestre de cette année, cette tendance s’est même poursuivie avec une accélération. À un niveau micro, la situation des commandes des principaux fabricants de machines-outils a confirmé la véritable vigueur du secteur. Plusieurs entreprises leaders du secteur ont enregistré une croissance à deux chiffres au premier trimestre. Lors de recherches auprès d’organismes, plusieurs entreprises ont indiqué que la demande de commandes de machines-outils était bonne depuis le début de l’année, avec un taux d’utilisation des capacités relativement élevé, et que certains modèles haut de gamme faisaient même face à des tensions de livraison.

Ce redressement n’est pas simplement une réaction cyclique, mais résulte d’une prospérité structurelle alimentée par la convergence de plusieurs demandes en aval, telles que la construction d’infrastructures pour l’IA, les semi-conducteurs, les véhicules électriques, et les robots humanoïdes. En particulier, la demande pour la fabrication de plaques de refroidissement liquide pour les serveurs d’IA, ainsi que le besoin massif de composants de précision en prévision de la production en série de robots humanoïdes, ont ouvert de nouveaux espaces de croissance pour l’industrie des machines-outils.

02 La substitution nationale s’accélère, la percée vers le haut de gamme est opportune

Depuis longtemps, l’industrie chinoise des machines-outils est considérée comme “grande mais faible”. Cependant, cette situation a connu une évolution subtile ces dernières années. En 2025, le taux de numérisation des machines-outils en Chine était d’environ 51 %, encore loin des 70-80 % des pays développés comme les États-Unis, l’Allemagne et le Japon, mais cet écart se réduit rapidement.

En 2025, la production de machines-outils de traitement des métaux en Chine a atteint 219,8 milliards de yuans, en hausse de 6,9 %, tandis que les importations en quantité et en valeur n’ont connu qu’une légère augmentation, indiquant que les machines-outils haut de gamme domestiques répondent progressivement à la demande du marché, accélérant ainsi le processus de substitution. Par ailleurs, les données à l’exportation sont également impressionnantes : en 2025, la valeur des exportations de machines-outils a augmenté de 14,60 % en glissement annuel, et le prix moyen à l’exportation a augmenté de 40,19 %, témoignant de l’efficacité notable de la transition vers le haut de gamme.

Il est important de noter que le soutien politique est sans précédent. Le “Plan de travail pour la stabilisation de la croissance dans l’industrie mécanique (2025-2026)” et le “Plan de construction d’un système de normes de haute qualité pour la machine mère industrielle” sont continuellement mis en œuvre, favorisant la transformation des produits vers le haut de gamme et l’intelligence. La machine mère industrielle, en tant que “mère” de la fabrication, voit son statut stratégique constamment renforcé, avec de vastes applications dans les secteurs des nouvelles énergies, de l’intelligence artificielle et de l’économie à basse altitude.

Par ailleurs, la substitution domestique des composants clés en amont progresse également rapidement. Depuis le début de 2026, les systèmes numériques de contrôle numérique importés font face à des délais de livraison prolongés ou à des ruptures de stock, offrant ainsi une fenêtre d’opportunité précieuse pour les entreprises nationales de systèmes CNC.

03 De la fabrication traditionnelle à la fabrication intelligente

En analysant en profondeur la performance forte de l’ETF machines-outils Huaxia depuis le début de l’année, une conclusion importante émerge : en plus des facteurs de performance, cette hausse est essentiellement une reconstruction de la logique d’évaluation.

Dans la perception traditionnelle, les machines-outils sont considérées comme une industrie manufacturière cyclique, avec une valorisation longtemps sous pression. Cependant, le secteur des machines mères industrielles ne se limite plus aux entreprises traditionnelles de machines-outils, mais inclut désormais des secteurs à forte croissance tels que les robots humanoïdes, les équipements PCB, la fusion nucléaire, etc.

L’ETF Huaxia suit l’indice CSI Machine Tool, qui sélectionne 50 sociétés cotées impliquées dans la fabrication de machines-outils complètes et de leurs composants clés, afin de refléter la performance globale des entreprises cotées dans le secteur. Parmi ses dix principales positions figurent des entreprises comme Huagong Tech, Han’s Laser, China Tungsten High-tech, Xiamen Tungsten, Haomai Technology, Lede Harmonic, Inovance Technology, qui non seulement ont un avantage compétitif dans le domaine traditionnel des machines-outils, mais occupent aussi des positions clés dans des domaines émergents tels que les composants essentiels pour robots humanoïdes, l’infrastructure de puissance pour l’IA, et les métaux stratégiques. Cette diversification de la composition fait que la valorisation de l’ETF Huaxia intègre à la fois la valorisation des activités traditionnelles et les attentes de croissance dans les secteurs émergents.

04 Trois logiques soutenant la valeur d’investissement à moyen et long terme

À court terme, la hausse de l’ETF Huaxia est significative. Mais à moyen et long terme, la valeur d’investissement dans le secteur des machines-outils reste solidement soutenue par plusieurs logiques.

Premièrement, l’arrivée du cycle de renouvellement des équipements. La Chine entre dans une période de forte demande de renouvellement des machines-outils. En se basant sur un cycle de renouvellement d’environ dix ans, les machines achetées en 2016-2017 atteindront leur pic de renouvellement en 2026-2027. Avec le soutien des politiques nationales de renouvellement massif des équipements, la demande de mise à niveau vers la numérisation des machines-outils en Chine devrait continuer à croître, favorisant une amélioration continue du niveau de numérisation haut de gamme.

Deuxièmement, la production en série de robots humanoïdes agit comme catalyseur. Tesla prévoit de lancer la production de l’Optimus Gen3 à la mi-2026, avec une production de masse en 2027. Les entreprises chinoises de robots humanoïdes devraient également connaître une croissance significative de la production commerciale en 2026. En tant que base de fabrication essentielle pour ces robots, la machine mère industrielle et ses composants de précision, ainsi que les actionneurs, sont en train de franchir une étape clé de la “fabrication traditionnelle” vers la “fabrication intelligente”. Cette tendance générera une demande continue pour l’industrie des machines-outils.

Troisièmement, la logique d’exportation commence à se concrétiser. En 2025, la valeur moyenne des exportations chinoises de machines-outils a augmenté de 40 %, montrant une reconnaissance croissante du marché étranger pour les machines haut de gamme chinoises. Avec la croissance des commandes sur les marchés étrangers comme le Japon et l’Europe, ainsi que l’expansion continue des entreprises chinoises à l’étranger, la logique d’exportation du secteur des machines-outils se réalise progressivement, apportant une nouvelle dynamique à la croissance du secteur.

Bien sûr, il faut aussi rester vigilant face aux risques potentiels. La concurrence accrue dans le secteur pourrait exercer une pression sur la rentabilité des entreprises ; le retard dans la R&D ou la construction de capacités pourrait également affecter la croissance des entreprises.

Du point de vue de la allocation, bien que le secteur des machines-outils ait connu une forte hausse à court terme, la logique de croissance à moyen et long terme est claire, avec une demande concrète dans plusieurs scénarios d’application. Pour les investisseurs optimistes quant à la modernisation de la fabrication chinoise, à la substitution nationale et à l’industrie des robots humanoïdes, l’ETF machines-outils reste une option de haute valeur. Il est conseillé d’adopter une stratégie d’investissement périodique ou par tranches pour profiter des dividendes de la croissance à long terme du secteur.

Après tout, cette “révolution de la fabrication intelligente”, alimentée par la mise à niveau technologique, le soutien politique et la demande explosive, ne fait que commencer.

Avertissement : Les fonds comportent des risques, l’investissement doit être prudent. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et les autres fonds gérés par le gestionnaire de fonds ne garantissent pas la performance de ce fonds.