Fortement optimiste sur Nvidia, logique centrale :

Rebond du marché après avoir touché le fond : Après la chute de la part d'exportation vers la Chine à 0 %, la libération de H200 a ouvert une fenêtre pour Nvidia de revenir en Chine. Les 10 premières entreprises clés approuvées initialement (avec un quota de 75 000 unités par entreprise) pourraient aider Nvidia à reprendre la compétition dans certains marchés avec Huawei (écosystème Ascend), qui détient 60 % de parts de marché.
Dividendes "non pris en compte" (Not Priced In) : Le modèle d’évaluation actuel de Wall Street ainsi que la prévision officielle de Nvidia pour le premier trimestre de l’exercice 2027, avec un chiffre d’affaires de 78 milliards de dollars, excluent totalement les revenus générés en Chine. Cela signifie que toutes les livraisons conformes en Chine sont une croissance pure et absolue par rapport aux résultats financiers actuels.
Prévisions de premières livraisons : Il est prévu que les commandes initiales envoyées en Chine consommeront directement entre 5 000 et 10 000 modules de puces (équivalent à 40 000 à 80 000 H200 chips individuels). Cette opération pourrait transformer rapidement les stocks en revenus directs d’environ 1,28 à 2,56 milliards de dollars.
Objectif de prix : Consensus moyen de Wall Street 270 dollars, rendement potentiel actuel 14 %