La continuité de la vague d'engouement pour l'IA — La « Quatrième Révolution Industrielle » vient à peine de commencer

De ChatGPT à Sora puis au modèle mondial, la demande en puissance de calcul double tous les 6 mois

Certains craignent que la vague d'IA ne s'effondre comme la bulle Internet de 2000. Mais cette analogie est fondamentalement erronée : en 2000, la majorité des entreprises .com n'étaient pas rentables ; alors qu'aujourd'hui, NVIDIA est l'une des entreprises à la croissance la plus rapide au monde en termes de profit. La différence encore plus importante est que l'IA améliore directement la productivité dans tous les secteurs.

En termes de taille de modèle, GPT‑5 devrait sortir d'ici la fin de l'année, avec un nombre de paramètres dépassant 100 000 milliards, et une demande en puissance de calcul pour l'entraînement plus de 10 fois celle de GPT‑4. Google Gemini Ultra 2, Anthropic Claude 4, xAI Grok 3 accélèrent également leur itération. De plus, les modèles de génération vidéo (Sora 2, Runway Gen‑4), les modèles mondiaux (World Labs), et l'intelligence incarnée (robots) voient leur besoin en puissance de calcul pour l'inférence exploser.

Le « courbe de croissance ultra-rapide de la puissance de calcul » proposée par NVIDIA indique qu'au cours des cinq prochaines années, la demande en puissance pour l'entraînement de l'IA augmentera de 3 à 5 fois par an, et celle pour l'inférence de 5 à 8 fois par an. Même en tenant compte de l'amélioration de l'efficacité des algorithmes, la livraison du matériel continuera de croître à un rythme annuel de 40 à 60 %. Blackwell Ultra et la plateforme Rubin (2027) continueront d'élargir l'écart avec leurs concurrents.

Revenons à la prévision des prix de mai. À ce moment-là, en mai, aucun nouveau modèle n'a été lancé, et aucune publication financière n'a eu lieu, donc le prix des actions ne connaîtra pas de hausse brutale en ligne droite, mais une pression d'achat continue (provenant des fonds ETF, des fonds passifs, du FOMO des investisseurs particuliers) poussera le prix à atteindre lentement de nouveaux sommets. Je pense que fin mai, le prix de NVIDIA se situera probablement entre 235 et 245 dollars, soit une hausse d'environ 3 à 8 % par rapport à la situation actuelle.

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