[TOKEN KOREA] "Du jeton de paiement à l'infrastructure commerciale d'agent IA" — PayCoin, une nouvelle expansion sous le nom de PayChain

TokenPost surveille directement la situation des projets de crypto-actifs listés sur les principales bourses de won en Corée, du point de vue des investisseurs. Nous enregistrons dans l’ordre les voix des projets répondants. [Éditeur]

Paycoin (PCI) n’est pas un nom inconnu pour les investisseurs locaux. Il était autrefois connu comme une « crypto-monnaie réellement utilisable pour le paiement », et était un projet phare ayant tenté d’introduire la crypto-monnaie dans les magasins de proximité et les franchises.

Cependant, la direction actuelle de Paycoin ne se limite pas à une simple crypto pour le paiement. Elle se décrit comme « la première crypto-monnaie commerciale pour le paiement domestique » et comme un projet d’infrastructure de paiement mondial, basé sur une expérience opérationnelle réelle, s’étendant à PayChain, aux stablecoins, et à l’IA pour le commerce.

Nous avons rencontré l’équipe de Paycoin lors de cette interview dans le cadre de la série TOKEN KOREA WATCH de TokenPost.

■ La blockchain pour le paiement est devenue possible — mais elle n’est pas encore devenue une routine quotidienne

Les deux problèmes que Paycoin cherche à résoudre sont les suivants.

Premièrement, bien que le paiement via blockchain soit techniquement possible, il ne s’est pas encore imposé comme un moyen de paiement quotidien. La raison est évidente mais critique : la volatilité des prix des crypto-monnaies, une expérience de portefeuille compliquée, et une structure de paiement et de règlement fragmentée selon la chaîne. Les utilisateurs trouvent cela complexe, les commerçants peu pratique, et la confirmation de paiement prend beaucoup de temps. Dans l’industrie du paiement, cette combinaison est presque une formule d’échec.

Payprotocol affirme vouloir résoudre cela par des paiements basés sur des stablecoins, une abstraction des frais de transaction, et une structure de règlement intégrée via PayChain. L’objectif est que le paiement se fasse sans que l’utilisateur ait conscience de la blockchain, et que les commerçants reçoivent un règlement plus rapide et plus prévisible.

Deuxièmement, la transformation du sujet du commerce, passant de l’humain à l’agent IA. À l’avenir, ces agents IA pourront effectuer la recherche, la comparaison, l’achat et le règlement à la place des humains. Cependant, le réseau de paiement actuel a été conçu pour que les humains approuvent et effectuent directement les paiements. La création d’un système où l’agent peut payer en toute sécurité dans un cadre de règles, laisser une trace vérifiable de la transaction, et gérer le règlement, en est encore à ses débuts.

Paycoin vise cette étape via PayChain AI. Il ne s’agit pas seulement d’un réseau où seuls les humains peuvent payer, mais d’une couche d’exécution permettant aux agents de payer dans un cadre réglementé.

■ Départ d’un groupe de travail interne de Danal en 2017 — Plus qu’un début, une « re-extension »

Le point de départ de Paycoin remonte à un groupe de travail interne chez Danal en 2017. Par la suite, une structure commerciale a été établie autour de la filiale suisse de Payprotocol.

Le problème initial était clair : étendre la capacité de paiement intégrée, que Danal avait accumulée depuis longtemps, dans un environnement blockchain, afin de réduire l’inefficacité du système de paiement existant. L’objectif était de réduire les intermédiaires, d’offrir des frais faibles et un règlement rapide aux commerçants, et une expérience de paiement plus simple pour les utilisateurs.

L’équipe de Paycoin explique voir la blockchain non pas comme une « expérimentation technologique », mais comme un outil pour « repenser plus efficacement le système de paiement ».

Cependant, réduire cette histoire à une simple narration de création serait insuffisant. Le véritable tournant, selon l’équipe, n’est pas le « début » mais la « re-extension ». Après avoir surmonté les enjeux réglementaires, ils ont retrouvé leur accessibilité via une cotation en bourse domestique en 2024, et en 2025, la croissance du réseau de commerçants a été relancée, consolidant la base du paiement réel. Depuis 2026, ils ont lancé de manière concrète des projets de stablecoin et d’infrastructure pour les agents IA.

Ce que Paycoin doit encore prouver, c’est précisément cela. Le simple fait que des paiements aient été effectués dans le passé ne suffit pas. La question est : la fréquence des paiements augmente-t-elle à nouveau ? La structure de règlement adaptée à l’ère des stablecoins est-elle en place ? Peut-on réellement entrer dans le prochain marché des agents IA ? La clé n’est pas la nostalgie, mais la relance.

■ Après la cotation en bourse locale — Reprise de l’accessibilité et augmentation des paiements réels

Pour qu’un projet de paiement devienne réellement utilisé, il doit être facilement accessible. L’équipe de Paycoin indique qu’après leur cotation en 2024 sur Bithumb, Coinone, Korbit et autres principales bourses, l’accessibilité s’est améliorée, et à partir de 2025, le nombre de commerçants a de nouveau augmenté, entraînant une croissance régulière des volumes de paiement.

Des changements inattendus ont également été observés. Certains utilisateurs, sans aucune expérience préalable en crypto, ont contacté le service client uniquement pour utiliser Paycoin pour leurs paiements. Dans l’industrie, on considère généralement que l’adoption massive des cryptos est freinée par leur utilisation limitée. Pourtant, Paycoin estime que les bourses locales gèrent assez bien cette problématique sur le terrain.

L’évaluation de la communauté coréenne est aussi réaliste. Selon l’équipe, les investisseurs coréens sont rapides, ont des attentes élevées, et regardent non seulement la vision, mais aussi la qualité du service, la mise en œuvre, les chiffres, les partenariats et la conformité réglementaire. Bien que cela représente une pression pour le projet, cela crée aussi un environnement qui pousse à une évaluation plus concrète.

C’est pertinent. Le marché coréen ne peut pas durer longtemps avec du simple emballage. Surtout pour un projet de paiement, où « pouvoir utiliser » ne suffit pas : il faut que ce soit « où, combien, et de façon répétée ».

■ 1,2 million d’utilisateurs de paiement cumulés — La base d’utilisation réelle reste la richesse essentielle de Paycoin

Ce qui distingue Paycoin des autres projets de paiement, c’est son expérience opérationnelle réelle.

Voici les chiffres que Paycoin a rendus publics dans la limite du possible : à la première moitié de 2025, environ 1,2 million d’utilisateurs cumulés, environ 580 000 utilisateurs mensuels, et un volume total de paiement d’environ 28 millions de dollars. L’équipe explique que ces chiffres montrent que Paycoin n’est pas simplement une crypto-monnaie échangée sur une bourse, mais un service utilisé de façon répétée dans un environnement de paiement réel.

Du côté des commerçants, des cas concrets ont été présentés : des chaînes de magasins comme CU, GS25, E-Mart24, ainsi que Domino’s Pizza, Pizza Hut, Dalkom Coffee, Hanjin Huttown, Seoul Land, etc., où Paycoin a été utilisé ou est en opération.

L’importance de ces chiffres et exemples est simple : l’infrastructure de paiement ne se vérifie pas sur un bureau. Elle doit reposer sur des utilisateurs réels, des commerçants réels, des règlements réels, et un service client réel. La preuve du paiement, c’est plus qu’un white paper : c’est le reçu. Paycoin est au moins une expérience de ce reçu.

■ Résultats 2025-2026 — Expansion de l’usage réel, validation réglementaire, révision du tokenomique

Les trois résultats que Paycoin considère comme les plus significatifs pour 2025-2026 sont : l’expansion de l’usage réel, la validation réglementaire, et la révision du tokenomique.

Concernant l’usage réel, de nouveaux commerçants comme Domino’s Pizza et E-Mart24 ont rejoint le réseau, élargissant à nouveau les points de paiement hors ligne. Cela indique que Paycoin n’est pas un projet de paiement du passé, mais qu’il continue à étendre son réseau de commerçants.

Sur le plan réglementaire, ils ont mené un PoC avec les banques et un projet pilote de stablecoin. En intégrant la solution Stablecoin-as-a-Service de Danal Fintech dans un portefeuille d’actifs numériques, ils ont testé tout le processus : émission, circulation, paiement et règlement du stablecoin. En mars 2026, ils ont indiqué que les retours de cette validation étaient en cours d’évaluation pour une possible mise en production.

En ce qui concerne le tokenomique, ils ont redéfini le modèle économique avec la version 10 du white paper en octobre 2025, intégrant PayChain, P2F, et le modèle de token PCI. Notamment, ils ont conçu une structure où la consommation du réseau entraîne la combustion de PCI, renforçant la durabilité à long terme.

En résumé, la vision de Paycoin est la suivante : si le nombre de paiements augmente, la consommation du réseau augmente aussi, ce qui entraîne la destruction de PCI via le mécanisme de brûlage. Ce système doit fonctionner concrètement. La tokenomique peut sembler belle en théorie, mais l’essentiel est que la demande réelle suive.

■ Différenciation — « Token capable de payer » versus « Infrastructure ayant déjà opéré des paiements »

La principale différence de Paycoin n’est pas une déclaration selon laquelle il s’agit d’un token capable de payer, mais l’expérience concrète dans l’exploitation d’une infrastructure de paiement.

Beaucoup de projets parlent de paiement, stablecoins, ou infrastructure commerciale. Mais peu ont réellement effectué des paiements dans des commerçants, reçu des demandes d’utilisateurs, géré des règlements, ou traversé la conformité réglementaire. La différence n’est pas négligeable.

L’équipe de Paycoin explique avoir opéré de véritables paiements dans des canaux de consommation quotidiens comme les magasins de proximité, la restauration, ou les loisirs, et avoir ainsi validé l’expérience utilisateur et la stabilité des règlements. Sur cette base, ils étendent leur infrastructure à PayChain, aux stablecoins, et à l’IA pour le commerce.

Dans cette optique, le concurrent de Paycoin n’est pas simplement un autre token de paiement. À l’avenir, il pourrait devenir une infrastructure de paiement pour stablecoins, un réseau mondial de règlement, ou une couche de paiement pour les agents IA. Plus le marché s’élargit, plus les standards doivent être élevés.

■ La seconde moitié de 2026 — L’activation complète de PayChain, le point de bascule majeur

Le jalon que Paycoin attend le plus pour la seconde moitié de 2026 est la mise en service complète de PayChain.

PayChain est conçu comme un hub mondial pour divers paiements et règlements en stablecoins. Avec l’ajout de PayChain AI, l’objectif est de créer un environnement où non seulement les humains, mais aussi les agents IA, peuvent effectuer des paiements. Paycoin voit cela comme un tournant où le paiement, via l’infrastructure de stablecoins, devient la couche d’exécution de l’ère du commerce autonome.

Dans trois ans, la vision s’étend encore. Paycoin souhaite devenir une infrastructure de paiement globale connectant la crypto domestique (won) à des stablecoins, des règlements, et des agents IA. En Corée, ils veulent optimiser le paiement et le règlement en won, et à l’échelle mondiale, devenir un hub connectant diverses stablecoins et chaînes.

L’équipe a présenté une structure où des stablecoins multi-devises comme pKRW, pUSD, pEUR sont synchronisés sur PayChain, et où PCI circule comme actif de gaz, de staking, et de gouvernance. À long terme, l’objectif est que l’agent IA puisse utiliser cette couche de paiement pour ses activités économiques.

■ Le plus grand défi — Équilibrer réglementation et rapidité

Le défi principal de Paycoin est l’incertitude réglementaire.

Particulièrement en l’absence de calendrier précis pour la législation sur les stablecoins en Corée, agir avant que le cadre ne soit clair pourrait compromettre leur position de leader. À l’inverse, avancer sans tenir compte des standards réglementaires, uniquement en visant la rapidité, n’est pas durable. La clé est donc de trouver un équilibre entre réglementation et vitesse d’exécution.

Paycoin adopte une approche proactive, en vérifiant en amont. Leur premier PoC avec les banques en est un exemple. Avant la régulation, ils examinent non seulement la structure technologique, mais aussi les processus opérationnels et la conformité, en préparant tout pour une mise en production.

Lors du retour d’expérience du PoC en mars 2026, des améliorations ont été identifiées dans la collaboration avec les institutions financières traditionnelles. Paycoin considère ces limites comme des défis à surmonter avant la commercialisation, et prévoit de continuer à analyser et améliorer leur processus.

Ce positionnement est pertinent. La payment et les stablecoins ne peuvent pas rester longtemps en dehors du cadre réglementaire. Aller vite, mais dans un cadre accepté par la régulation, est la priorité.

■ Message aux investisseurs coréens

L’équipe de Paycoin a un message clair pour les investisseurs en Corée : ne pas se limiter à la tendance de prix à court terme pour juger Paycoin.

Ils expliquent que ce qu’ils construisent n’est pas un simple token, mais une infrastructure de paiement opérationnelle, avec une architecture de règlement et de paiement en expansion. La structure du token a été révisée en profondeur l’année dernière, avec un lock total des réserves de la fondation, et l’introduction d’un mécanisme de brûlage de PCI lié au volume de paiement, ainsi qu’un staking pour le séquenceur de PayChain, pour assurer une demande et une offre durables.

Une chose essentielle à transmettre aux lecteurs de TokenPost : « Paycoin évolue d’un titre passé vers une position future. »

Les PCI, utilisés pour les paiements en magasin, pour le règlement via PayChain, et comme intermédiaire pour l’exécution des transactions dans le commerce agent, ne sont pas des entités séparées, mais connectés dans une même architecture de paiement et de règlement.

Le prochain défi de Paycoin est clair : prouver que, en reliant le passé et le futur, leur infrastructure peut réellement devenir la référence pour le paiement et le règlement dans l’ère des stablecoins et des agents IA. La réussite dépendra de l’utilisation concrète, de la répétition, et de la capacité à faire fonctionner PayChain comme un hub de règlement, à faire passer le PoC des stablecoins à la commercialisation, et à faire que la destruction et le staking de PCI soient liés à l’usage réel.

À l’inverse, tout retard dans cette connexion pourrait faire que le marché ne se souvienne que du passé comme d’un simple token de paiement. La seconde moitié de 2026 sera donc cruciale pour Paycoin. La direction de la re-extension est claire. Il ne reste plus qu’à passer à l’action.