Le taux de prime LOF des puces mondiales atteint 47%, choquant le marché ! S'agit-il d'une opportunité ou d'un risque caché ?

La société Caixin le 11 mai a annoncé (journaliste Li Di) Récemment, les investissements dans les semi-conducteurs sont en plein essor, et les LOF (fonds cotés en bourse) mondiaux de semi-conducteurs sont également très prisés. Cette année, plus d’une centaine d’avis de risque de prime ont été publiés, et ils font également l’objet d’une surveillance accrue par la Bourse de Shanghai.

Vendredi dernier, le taux de prime du LOF mondial de semi-conducteurs a atteint 37 %, entraînant sa suspension de négociation à partir de l’ouverture de la semaine, puis sa reprise à 10h30 ce matin. Après la reprise, le fonds a rapidement augmenté, avec un taux de prime dépassant 46 % à la clôture de midi. En raison d’une prime trop élevée, le fonds a été suspendu en urgence dans l’après-midi jusqu’à la clôture, avec seulement une heure de négociation effective dans la journée.

Le 11 au soir, le fonds a continué de publier un avis de risque de prime, annonçant qu’il serait suspendu à partir de l’ouverture du 12 mai, puis reprendra à partir de 10h30 le même jour.

Ce fonds détient principalement plusieurs produits d’indice de semi-conducteurs américains, et la récente hausse de leaders comme Nvidia, AMD, a également accru la discussion autour de ce fonds sur les réseaux sociaux.

Cependant, face à une prime aussi élevée que 47 %, certains internautes expriment leur inquiétude, affirmant qu’avec le mécanisme de négociation T+1, une baisse de la prime pourrait entraîner des pertes, évoquant même la spéculation précédente sur le LOF en argent. D’autres investisseurs indiquent qu’en raison de la prime excessive du LOF mondial de semi-conducteurs, ils se tourneront vers un autre fonds populaire de semi-conducteurs — l’ETF semi-conducteurs Chine-Corée. Mais des professionnels soulignent que ce produit affiche également une prime de 20,41 %, et un investissement aveugle pourrait également entraîner des risques de pertes.

La prime du LOF mondial de semi-conducteurs dépasse 46 %

Vendredi dernier, le prix de clôture du LOF mondial de semi-conducteurs de China Asset Management dans le marché secondaire était de 4,050 yuans, alors que la valeur liquidative (VL) de ce fonds au 6 mai n’était que de 2,9526 yuans, ce qui signifie une prime de marché secondaire de 37,16 %.

Ce fonds a maintenu une prime élevée récemment, avec plus d’une centaine d’avis de risque de prime publiés cette année. Du 27 avril au 8 mai, les fonds à prime élevée comme le LOF mondial de semi-conducteurs ont également été sous surveillance stricte par la Bourse de Shanghai.

Compte tenu de la prime excessive, afin de protéger les intérêts des investisseurs, le fonds a été suspendu à l’ouverture de cette semaine, puis a repris à 10h30.

Après la reprise, le prix de négociation en bourse de ce fonds a continué d’augmenter, la prime s’est encore accrue. Ce fonds a été suspendu exceptionnellement dans l’après-midi jusqu’à la clôture, avec seulement 1 heure de négociation dans la journée.

Selon la dernière annonce, à la clôture d’aujourd’hui, le dernier prix de transaction en marché secondaire de ce fonds était de 4,284 yuans, alors que la VL au 7 mai n’était que de 2,9178 yuans, ce qui signifie que la prime de marché secondaire a atteint 46,82 %.

La société China Asset Management rappelle également aux investisseurs que « il faut surveiller de près le risque de prime sur le prix de négociation en marché secondaire, et faire preuve de prudence dans la prise de décision d’investissement. Un investissement aveugle pourrait entraîner des pertes importantes. »

Elle souligne aussi que, outre le risque de fluctuation de la VL, le prix de négociation en marché secondaire du LOF mondial de semi-conducteurs peut également être influencé par la relation entre l’offre et la demande, le risque systémique, la liquidité, et d’autres facteurs, ce qui pourrait entraîner des pertes pour les investisseurs.

Selon la composition de portefeuille à la fin du premier trimestre de cette année, le LOF mondial de semi-conducteurs détient principalement plusieurs produits d’indices de semi-conducteurs du marché américain, comprenant Nvidia, AMD, Broadcom, TSMC, etc. La récente hausse du secteur des semi-conducteurs américains a également stimulé la popularité de ce fonds.

De plus, il est important de noter que ce fonds a suspendu les souscriptions depuis le 23 janvier de cette année, et reste en suspension, empêchant tout achat hors marché, ce qui a conduit à une afflux de fonds dans le marché interne, renforçant encore la prime en marché interne.

Une prime élevée suscite des inquiétudes, les investisseurs se tournent vers l’ETF semi-conducteurs Chine-Corée ?

Récemment, le secteur des semi-conducteurs est très populaire, et le LOF mondial de semi-conducteurs a également suscité un large débat sur les réseaux sociaux, certains internautes le qualifiant même de « roi des semi-conducteurs ».

Mais la prime de 47 % suscite aussi des inquiétudes, et beaucoup d’utilisateurs expriment leur crainte de ne pas entrer facilement dans le marché.

Un internaute a déclaré que, avec le mécanisme de négociation T+1 du LOF mondial de semi-conducteurs, il n’est pas possible de vendre le même jour après achat, et si la prime baisse le lendemain, cela pourrait entraîner des pertes. Certains ont également fait le lien avec la forte prime précédente du LOF en argent.

D’autres internautes ont cependant acheté avec confiance, estimant que la prime réelle n’était pas aussi exagérée.

Un professionnel a indiqué à notre journaliste : « Le LOF mondial de semi-conducteurs est un produit QDII, avec un retard dans la mise à jour de la VL. La prime d’aujourd’hui est calculée sur la VL du 7 mai, mais le secteur des semi-conducteurs a continué de monter le 8 mai, et cette hausse n’est pas encore reflétée dans la VL. Avec la mise à jour continue de la VL, lorsque la hausse du 8 mai sera intégrée, si le prix de négociation en marché secondaire reste stable, la prime pourrait revenir à un niveau moins exagéré. Donc, certains investisseurs, malgré une prime de 46 %, osent encore acheter. »

Un autre internaute a indiqué que, face à la prime trop élevée du LOF mondial de semi-conducteurs, il s’est tourné vers l’ETF semi-conducteurs Chine-Corée de Huatai Bairui. Mais il faut noter qu’à la clôture d’aujourd’hui, la prime de cet ETF est également de 20,41 %, et un achat aveugle pourrait aussi entraîner des pertes.

Les professionnels soulignent que des primes élevées peuvent entraîner des risques d’investissement importants, et que les investisseurs doivent faire preuve de rationalité et de prudence. En particulier pour les fonds cotés en bourse impliquant des investissements transfrontaliers, si le marché étranger subit une volatilité nocturne soudaine, cela peut faire chuter rapidement la prime le lendemain, exposant ainsi les investisseurs à un risque de perte. De plus, il faut aussi faire attention au risque de liquidité, car certains fonds en marché interne ont une taille limitée, et une vente concentrée pourrait provoquer un risque de liquidité.

(Reportage de Li Di, Caixin)