Rivian fait face à sa plus grande menace à court terme

Rivian (RIVN +2,28 %), un fabricant de pickups électriques, de SUV et de vans de livraison, est devenu public à 78 $ par action en novembre 2021. Aujourd’hui, son action se négocie à environ 15 $. Les optimistes ont reculé alors que sa production ralentissait, qu’il enregistrait de lourdes pertes, et que la hausse des taux d’intérêt comprimait sa valorisation.

Il est tentant de considérer Rivian comme un pari contrarien, puisqu’il se négocie à moins de deux fois ses ventes de l’année prochaine. Mais il est bon marché parce qu’il doit réussir à augmenter rapidement la production de son SUV R2 cette année pour faire fuir les ours. Ne pas y parvenir représenterait la plus grande menace à court terme pour l’action Rivian – mais son action pourrait aussi s’envoler si l’entreprise parvient enfin à se ressaisir.

Source de l’image : Rivian.

Pourquoi Rivian doit-il réussir avec le R2 ?

Avant de lancer le R2 cette année, Rivian ne vendait que trois véhicules : le pickup R1T, le SUV R1S, et des vans électriques de livraison pour Amazon (AMZN 0,84 %) et d’autres entreprises. Voici combien de véhicules il a produits depuis ses débuts en bourse.

Source des données : Rivian.

La production de Rivian a ralenti au cours des deux dernières années en raison de contraintes dans la chaîne d’approvisionnement, de subventions pour les véhicules électriques plus faibles, et d’une concurrence féroce d’autres fabricants de VE. Rivian a lancé le R1T et le R1S avec des prix de départ de 77 500 $ (qui ont augmenté avec des options et des finitions haut de gamme) – mais ces prix élevés limitaient leur attrait pour le grand public.

Le R2 coûte bien moins que le R1. Rivian a lancé sa première version à haute performance du R2, à partir de 57 990 $, en mars dernier. Il lancera une version de base moins puissante pour environ 45 000 $ à la fin 2027. Ces véhicules moins chers pourraient aider Rivian à mieux concurrencer le Model Y de Tesla (TSLA 0,26 %), qui débute autour de 40 000 $.

Même si le R2 coûte moins que le R1, il est en réalité moins cher à fabriquer car il utilise moins d’unités de contrôle électronique, une batterie améliorée, un câblage plus simple, et des moulages plus grands. Par conséquent, le R2 jouera également un rôle crucial dans l’amélioration des marges brutes de Rivian.

Développer

NASDAQ : RIVN

Rivian Automotive

Variation d’aujourd’hui

(2,28 %) 0,33 $

Prix actuel

14,60 $

Points clés

Capitalisation boursière

$18B

Fourchette journalière

14,20 $ - 14,82 $

Fourchette sur 52 semaines

11,57 $ - 22,69 $

Volume

492K

Volume moyen

28M

Marge brute

-441,39 %

Pourquoi les investisseurs doivent-ils se méfier des vents contraires macroéconomiques ?

Pour 2026, Rivian vise à livrer entre 62 000 et 67 000 véhicules en vendant plus de SUV R2. En supposant que cela se réalise, les analystes prévoient une hausse de 30 % de ses revenus pour l’année complète.

Mais cela ne pourra être atteint que si l’environnement macroéconomique s’améliore. L’inflation pourrait faire augmenter ses coûts énergétiques et de main-d’œuvre, et moins de consommateurs achèteront le R2 – même s’il est moins cher que le R1 – si la Fed augmente à nouveau ses taux cette année. Les conflits géopolitiques et les tarifs douaniers pourraient encore causer des problèmes dans la chaîne d’approvisionnement de Rivian, même si l’entreprise produit plus de ses propres composants. Par conséquent, les investisseurs doivent surveiller de près ces défis – et réaliser que tout vent contraire macroéconomique pour le R2 pourrait maintenir l’action Rivian en zone d’attente pour un avenir proche.