Lucid à moins de 7 $ : une bonne affaire ou un piège ? Voici la réponse honnête.

Lucid Group (LCID +1,02 %) est un constructeur de véhicules électriques (VE) connu pour ses voitures électriques de luxe haute performance qui rivalisent avec Tesla et Rivian Automotive. Pour les investisseurs à long terme de Lucid, cependant, le parcours a été semé d’embûches avec une action en baisse de 99 % par rapport à son sommet historique de fin 2021.

Maintenant, avec des actions en baisse de 44 % même depuis le début de l’année et négociant près d’un plus bas historique, cela peut sembler être une action à bon marché. Cependant, avant d’acheter, considérez ce qui suit.

Développer

NASDAQ : LCID

Lucid Group

Changement d’aujourd’hui

(1,02 %) $0,07

Prix actuel

6,46 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,5 milliards $

Fourchette de la journée

6,14 $ - 6,59 $

Fourchette sur 52 semaines

5,62 $ - 33,70 $

Volume

5,8 millions

Volume moyen

13 millions

Marge brute

-9560,18 %

Lucid Group consomme rapidement sa trésorerie

Lucid Group a rencontré des difficultés depuis son introduction en bourse (IPO) il y a près de six ans. La société fait face à une forte consommation de trésorerie alors qu’elle déploie de nouveaux modèles et augmente sa capacité de production. Au premier trimestre, Lucid a enregistré une perte d’exploitation de 989 millions de dollars, en hausse par rapport à une perte de 691 millions de dollars au même trimestre l’année précédente. Par ailleurs, son flux de trésorerie disponible était négatif de 1,44 milliard de dollars.

Le constructeur de VE a du mal avec une forte consommation de trésorerie en raison de coûts de production élevés et d’une demande en baisse. La société, soutenue par le Fonds d’investissement public d’Arabie Saoudite, a à plusieurs reprises levé des fonds pour soutenir ses activités. Lucid a constamment puisé sur les marchés des capitaux pour se financer, et depuis son IPO, ses actions en circulation ont plus que doublé, passant d’environ 161 millions à 370 millions, diluant ainsi les actionnaires à long terme.

Données sur le flux de trésorerie disponible de LCID par YCharts

Elle a récemment étendu son partenariat avec Uber

Lucid a du pain sur la planche et prend des mesures pour améliorer sa rentabilité. D’une part, la société travaille à réduire ses coûts, à réduire ses effectifs, et à se concentrer sur ses offres plus abordables avec un attrait grand public. La société mise sur des VE de taille moyenne, visant un prix de départ inférieur à 50 000 $.

Une autre évolution clé pour Lucid est l’expansion de son partenariat avec Uber Technologies. En avril, Uber a augmenté son engagement d’achat à au moins 35 000 véhicules Lucid conçus exclusivement pour son futur service mondial de robotaxis, qui devrait commencer ses opérations commerciales d’ici la fin de l’année. Parallèlement à cet engagement, Uber investit 200 millions de dollars supplémentaires dans Lucid, portant son investissement total dans le constructeur de VE à 500 millions de dollars.

Cet élargissement du partenariat s’est accompagné d’une levée de fonds majeure d’environ 1,05 milliard de dollars, comprenant un investissement de 550 millions de dollars d’un affilié du Fonds d’investissement public d’Arabie Saoudite et une offre publique de 300 millions de dollars en actions ordinaires. Après cette levée de fonds, Lucid dispose de 4,7 milliards de dollars, qu’elle estime suffisants pour financer ses opérations jusqu’à la seconde moitié de 2027.

Source de l’image : Getty Images.

Lucid doit encore faire ses preuves

L’action Lucid a chuté de 99 % par rapport à son sommet historique et se négocie à moins de 6 dollars par action, ce qui donne l’impression d’une bonne affaire par rapport à ses prix historiques. Mais ce n’est pas le cas. La société continue de brûler du capital et a à plusieurs reprises dilué ses actionnaires pour financer ses opérations.

Le constructeur de VE doit relever de nombreux défis pour augmenter sa production, élargir ses offres, et améliorer la rentabilité de ses activités. Pour ces raisons, je continuerais à éviter l’action Lucid Group jusqu’à ce que sa situation s’améliore.