Renforcez votre portefeuille face à une inflation élevée avec ces ETF, selon Bank of America

L’inflation tenace continue de peser sur l’économie, mais les investisseurs peuvent renforcer leurs portefeuilles pour se protéger contre l’effet néfaste de la hausse des prix, selon Bank of America. Deux publications de données cette semaine ont montré que l’inflation a encore un long chemin à parcourir avant d’atteindre l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale. L’indice des prix à la consommation a augmenté de 0,6 % en avril, portant le taux sur un an à 3,8 % — le plus haut depuis mai 2023. L’inflation en gros a augmenté de 1,4 % le mois dernier, ou 6 % sur une base annuelle — sa progression la plus rapide depuis décembre 2022. Cette hausse des prix oblige les investisseurs à repenser leurs allocations d’actifs, a écrit Jared Woodard, stratège en investissements et ETF chez Bank of America, dans une note de mercredi. « Dans l’ère 2000-2019 de faible inflation, de mondialisation rapide, de technologie déflationniste et de démographie au sommet, tous les investisseurs avaient besoin de « la technologie américaine et des Treasuries » », a-t-il écrit. « Aujourd’hui, la tâche urgente pour les gestionnaires d’actifs est de se préparer à des scénarios de boom inflationniste et de stagflation. » Woodard et son équipe de stratèges ont mis en avant quelques idées de transactions qui devraient bénéficier de l’inflation. Actifs réels Les matières premières ont été une stratégie gagnante pour les investisseurs, avec le cuivre atteignant une clôture record cette semaine et les prix du pétrole restant élevés en raison de la guerre en Iran. Les stratèges de Bank of America ont montré un intérêt pour les ETF d’actions dans les métaux et l’exploitation minière, ainsi que pour les partenariats en limite de revenu, notant qu’ils se négocient en dessous des valorisations moyennes à long terme. Parmi les options mises en avant par l’équipe de Woodard dans ce domaine figurent l’ETF iShares U.S. Basic Materials (IYM), en hausse de plus de 20 % depuis le début de l’année, avec un ratio de dépenses de 0,38 %. Les composants du fonds incluent Freeport McMoran, Nucor et Newmont, tous en hausse à deux chiffres en 2026. L’ETF Tortoise North American Pipeline (TPYP) est la stratégie MLP de la banque, en hausse de près de 23 % depuis le début de l’année, avec un ratio de dépenses de 0,4 %. Les noms dans l’ETF incluent TC Energy, Enbridge et The Williams Cos. Le fonds verse également un dividende, offrant un rendement actuel d’environ 3,2 %. Enfin, l’énergie nucléaire est sur le radar de la banque. « Notre équipe des matières premières prévoit que les prix de l’uranium atteindront 135 dollars en 2027, défiant le record historique », ont écrit les stratèges, notant que les investisseurs voient dans ces rallyes une confirmation pour renforcer leurs positions de achat et de détention. Bank of America a mis en avant le Global X Uranium ETF (URA) comme une stratégie sur ce thème. Le fonds a augmenté de 22 % cette année et compte parmi ses constituants Oklo et Uranium Energy. Il a un ratio de dépenses de 0,69 % et un rendement en dividendes actuel de près de 4 %. Petites capitalisations de valeur Les stratèges ont vanté les actions de petites capitalisations américaines de valeur comme l’une des transactions les moins coûteuses, même après un rendement de 15 % à 17 % depuis le début de l’année. L’équipe recommande également les petites capitalisations internationales de valeur, en citant l’ETF Avantis International Small Cap Value (AVDV), en hausse de 17 % en 2026, avec un ratio de dépenses de 0,36 %. L’ETF iShares US Small Cap Value Factor (SVAL) figurait également sur la liste de Bank of America, en hausse de 14 % cette année, avec un ratio de dépenses de 0,20 %. Michael Bloom de CNBC a contribué à la rédaction.