Les commandes d'IA de Cisco atteignent 2,1 milliards de dollars en un trimestre -- et deux produits majeurs ne sont même pas encore comptabilisés

Depuis des années, le géant du réseautage Cisco Systems (CSCO +12,26 %) a largement manqué la demande des entreprises de cloud hyperscale. L’approche propriétaire de l’entreprise, qui regroupait son matériel et ses logiciels, ne correspondait pas bien aux besoins des hyperscalers. À partir de 2018, l’entreprise a commencé à proposer son matériel et ses logiciels séparément, permettant aux hyperscalers d’utiliser n’importe quel logiciel avec ses commutateurs ou d’exécuter ses logiciels sur du matériel tiers.

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À l’ère de l’IA, le besoin de solutions de réseautage personnalisées est devenu encore plus crucial. La famille de puces réseau Silicon One de Cisco, introduite en 2019, s’est avérée un atout clé alors que l’entreprise exploite la demande en plein essor pour l’infrastructure d’IA. Cisco a enregistré 2,1 milliards de dollars de commandes pour l’infrastructure d’IA au deuxième trimestre de l’exercice 2026, contre 1,3 milliard de dollars au premier trimestre. L’adoption par Cisco de la dissociation du matériel et du logiciel porte ses fruits, et son histoire de croissance en IA ne fait que commencer.

1 million de puces Silicon One

Cisco a expédié son millionième puce Silicon One au cours du deuxième trimestre. Ces puces sont utilisées à la fois dans le matériel Cisco et dans le matériel tiers, et elles sont devenues un moteur important de l’activité hyperscaler de l’entreprise. Cisco a récemment dévoilé sa puce G300 Silicon One, qui offre une bande passante incroyable de 102,4 Tbps.

Pour l’exercice 2026, Cisco prévoit désormais de recevoir plus de 5 milliards de dollars en commandes pour l’infrastructure d’IA et de reconnaître environ 3 milliards de dollars de revenus issus de cette infrastructure auprès des hyperscalers. L’entreprise connaît également du succès avec Neocloud et ses clients d’entreprise. Cisco a enregistré 350 millions de dollars de commandes pour l’infrastructure d’IA auprès de ces clients au deuxième trimestre, et son pipeline dépasse désormais 2,5 milliards de dollars.

Il est à noter que la prévision de 5 milliards de dollars de Cisco pour les commandes des hyperscalers n’inclut pas ses produits les plus récents. Les perspectives excluent le G300, la famille de processeurs de routage à tampon profond P200, et certains produits optiques récemment annoncés. Cisco pourrait ne pas encore avoir une visibilité complète sur les commandes pour ces produits, mais cela pourrait signifier que l’entreprise dépassera sa prévision de 5 milliards de dollars si ces produits plus récents rencontrent un succès auprès des clients hyperscale.

Développer

NASDAQ : CSCO

Cisco Systems

Variation d’aujourd’hui

(12,26 %) 12,48 $

Prix actuel

114,36 $

Points clés

Capitalisation boursière

$402B

Fourchette journalière

114,24 $ - 119,35 $

Fourchette sur 52 semaines

62,30 $ - 119,35 $

Volume

1,4 M

Volume moyen

22 M

Marge brute

63,97 %

Rendement du dividende

1,62 %

Cisco est-il une action IA à acheter ?

Les actions de Cisco ont chuté la semaine dernière après le rapport du deuxième trimestre. Bien que la prévision pour l’IA ait été impressionnante, les inquiétudes concernant la marge brute de l’entreprise et les coûts de mémoire ont probablement pesé sur l’action. Les prix des puces mémoire sont en forte hausse, et Cisco dispose de peu d’outils pour atténuer ces coûts. L’entreprise a renforcé ses engagements d’achat anticipé, mais il y a des limites à ce que Cisco peut faire.

Alors que le marché s’inquiète de la hausse des coûts de Cisco, l’activité d’infrastructure d’IA de l’entreprise est en plein essor. Sans signe que la construction de centres de données d’IA va ralentir de sitôt, Cisco apparaît comme une action solide à acheter dans le domaine de l’IA, en tant qu’outil de soutien, alors que les hyperscalers investissent des montants sans précédent dans l’infrastructure d’IA.