Avez-vous déjà remarqué comment certaines pièces montent en volume massif de nulle part, puis chutent tout aussi vite ? Il y a de fortes chances que vous soyez en train d'observer une opération de wash trading en action. Permettez-moi d'expliquer ce que c'est réellement et pourquoi cela importe si vous tradez des cryptos.

Donc, le wash trading consiste essentiellement à acheter et vendre le même actif de manière répétée pour créer une activité de trading fictive. L'élément clé est que les deux côtés collaborent ou que c'est la même personne utilisant différents comptes. Ils n'essaient pas réellement de faire un vrai trade – ils veulent simplement manipuler le marché. Cela est illégal sur les marchés traditionnels depuis 1936, mais dans la crypto, il est beaucoup plus difficile de le détecter.

Voici comment cela fonctionne réellement. Vous avez besoin de deux choses : d'abord, l'intention – quelqu'un met délibérément en place ces faux trades. Ensuite, le résultat – ils achètent et vendent la même chose en peu de temps sans changer leur position réelle. Les transactions peuvent même ne pas impliquer de véritable argent qui change de mains. C'est essentiellement du théâtre pour les carnets d'ordres.

Pourquoi cela importe-t-il dans la crypto ? Parce que beaucoup d'échanges ne disposent pas d'un suivi solide du volume, donc différentes plateformes rapportent des chiffres très différents pour la même pièce. De plus, la surveillance réglementaire est pratiquement inexistante comparée aux marchés traditionnels. Cela crée des conditions parfaites pour les schemes de wash trading. Les projets plus petits le font constamment pour paraître plus actifs qu'ils ne le sont, mais honnêtement, même les grandes pièces ont été impliquées dans ce genre de pratiques.

Comment le repérer ? Recherchez des schémas de trading étranges – beaucoup d'activité qui ne fait pas bouger le prix, des ordres d'achat et de vente qui se produisent exactement en même temps, ou des pics de volume qui n'ont aucun sens par rapport aux actualités. Si un trade ne modifie pas réellement le profit ou la perte de quelqu'un, c'est un signal d'alarme. Les échanges eux-mêmes sont censés détecter cela via la surveillance des trades, mais l'application dans la crypto est pratiquement inexistante.

La raison pour laquelle les gens s'embêtent avec le wash trading est simple : un volume fictif attire de vrais traders. Si une pièce semble active, les gens supposent qu'elle est légitime et commencent à acheter pour de vrai. Ensuite, le manipulateur se débarrasse en vendant aux acheteurs réels. C'est en gros un pump and dump avec des étapes supplémentaires. Certains l'utilisent aussi pour faire artificiellement monter les prix avant de vendre, ou pour faire paraître un projet mort comme vivant.

Les marchés NFT ont aussi été fortement touchés par cela. Les vendeurs échangeaient le même NFT entre leurs propres portefeuilles, à chaque fois à un prix plus élevé, pour créer une fausse histoire de prix. Ensuite, ils le vendaient à un acheteur réel à un prix gonflé.

En résumé : le wash trading est illégal et c'est partout dans la crypto. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles vous devriez être sceptique quant aux métriques de volume sur les petites plateformes et toujours vérifier où se déroule réellement l'activité de trading. Le vrai volume de trading provenant de vrais échanges comme Gate est ce qui compte vraiment lorsque vous prenez des décisions.