Honyi conférence annuelle : prévoit une augmentation de 30 % des dépenses en capital d'ici 2026, et une expédition annuelle de 10 000 unités de commutateurs CPO

鸿海精密工业正将AI基础设施投资推向新高度。

Cette entreprise, le plus grand fabricant d’électronique sous contrat au monde, a déclaré mercredi**, que grâce à une forte demande pour les produits cloud IA, ses dépenses en capital devraient augmenter de plus de 30 % en 2026 par rapport à 2025** , tout en révisant à la hausse ses perspectives de performance annuelle, avec une visibilité nettement améliorée par rapport à il y a trois mois.

Le PDG intérimaire de Foxconn, Jiang Jiheng, a indiqué lors de la conférence en ligne pour les investisseurs,** que les serveurs IA représentent déjà plus de 50 % du chiffre d’affaires total des serveurs de l’entreprise, et que le volume d’expédition des racks IA devrait connaître une croissance à deux chiffres en glissement trimestriel au deuxième trimestre, avec une possibilité de doublement pour l’année.** Il maintient une attitude “prudemment optimiste” quant à la performance globale de l’année, en soulignant que la visibilité actuelle est meilleure que celle anticipée lors de la présentation des résultats en mars.

L’expansion significative des dépenses en capital fait écho à une performance solide au premier trimestre. Selon une annonce de Foxconn, la société a réalisé un bénéfice net de 49,919 milliards de dollars de nouveau Taiwan (NTD) au premier trimestre, avec un chiffre d’affaires record de 2,12 billions de NTD, un bénéfice par action en hausse de 17 % à 3,56 NTD, et une marge brute améliorée à 6,18 %. L’attention du marché se porte sur la capacité de Foxconn à continuer de transformer le dividende de la demande IA en une amélioration substantielle de sa rentabilité.

Dépenses en capital accélérées, focalisées sur la fabrication régionale et l’automatisation

Jiang Jiheng a indiqué que l’augmentation des dépenses en capital en 2026 dépassera 30 %, principalement orientée vers trois axes : l’expansion de la fabrication régionale, l’introduction de l’automatisation, et l’amélioration des capacités clés.

Ce rythme d’expansion s’accélère par rapport à 2025. Selon TrendForce, les dépenses en capital de Foxconn en 2025 s’élèveraient à environ 174 milliards de NTD, en hausse d’environ 27 % d’une année sur l’autre. Si la croissance dépasse 30 % en 2026, la taille absolue dépasserait 226 milliards de NTD.

L’accélération de la fabrication régionale reflète le contexte plus large de la reconfiguration de la chaîne d’approvisionnement mondiale. En tant que principal assembleur pour Apple et fournisseur clé de serveurs pour Nvidia, Foxconn cherche à diversifier ses sites de production pour faire face aux risques géopolitiques et aux besoins de localisation de ses clients.

Les expéditions de racks IA doublent, les serveurs universels surpassent également le secteur

Dans le domaine des serveurs IA, Foxconn a fixé des objectifs quantitatifs précis. Jiang Jiheng a déclaré que le volume d’expédition des racks IA continuerait de croître trimestre après trimestre, avec une prévision de doublement par rapport à 2025 ; le secteur des serveurs universels pourrait également connaître une croissance à deux chiffres cette année, surpassant la moyenne du secteur.

Concernant les expéditions de solutions IA, les projets de serveurs basés sur ASIC devraient voir leur volume doubler en 2026. La majorité des serveurs IA ASIC adoptent actuellement un modèle commercial “en consignation”, ce qui aide à réduire les stocks et les besoins en fonds de roulement, tout en améliorant l’efficacité du capital.

Les perspectives pour le deuxième trimestre restent positives. Jiang Jiheng a souligné que, bien que le deuxième trimestre soit traditionnellement une saison creuse pour l’industrie ICT, la forte demande pour les applications IA soutiendra une croissance significative des résultats du groupe par rapport au premier trimestre, avec une croissance annuelle robuste.

Les commutateurs optoélectroniques en silicium photoniques en production de masse au troisième trimestre, forte dynamique d’expédition 800G+

Dans le domaine des technologies émergentes, les progrès de Foxconn dans le domaine des silicium photoniques sont à suivre.** La livraison de commutateurs 800G+ par Foxconn est forte, et les commutateurs optoélectroniques en silicium photoniques CPO (co-packaged optical) devraient entrer en production de masse au troisième trimestre, avec une expédition annuelle estimée à 10 000 unités.**

La technologie CPO est considérée comme une solution clé pour l’interconnexion des centres de données IA de nouvelle génération, permettant de réduire considérablement la consommation d’énergie et d’améliorer l’efficacité du transfert de données. Le calendrier de production de masse dans ce domaine indique que l’entreprise passe d’une simple sous-traitance à une extension vers des produits d’interconnexion optique à valeur ajoutée plus élevée.

Quatre lignes de produits se différencient, la pression sur les produits grand public et les terminaux PC

Parmi les quatre principales lignes de produits, la performance de Foxconn montre une différenciation claire. Les produits de réseau cloud (principalement des serveurs IA) devraient réaliser une croissance robuste trimestre après trimestre et année après année, constituant le moteur principal de la croissance ; les produits intelligents grand public devraient connaître une croissance significative sur l’année, avec une stabilité entre le deuxième et le premier trimestre, et une croissance notable par rapport à l’an dernier ; les produits de terminaux PC, affectés par la tension sur l’approvisionnement en mémoire, devraient connaître une légère baisse annuelle, avec une stabilité entre le deuxième trimestre et l’an dernier ; les composants et autres produits devraient rester stables sur l’année, avec une stabilité entre le deuxième trimestre et le premier, mais une croissance annuelle significative par rapport à l’an dernier, notamment pour les composants clés et les modules de caméra.

Cette différenciation structurelle indique que la dynamique de croissance de Foxconn est fortement concentrée sur les activités liées à l’infrastructure IA, tandis que la reprise de la chaîne d’approvisionnement des produits électroniques grand public et des PC reste limitée par un déséquilibre entre l’offre et la demande.

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