5.14 revue : Après un rebond éphémère, l'indice a augmenté en volume avant de chuter, le matériel a résisté mais la volatilité s'est intensifiée avec une rotation accélérée

Hier, l’indice a dépassé les attentes en renforçant sa tendance, mais cela s’est avéré être une fausse illusion de rebond ! Aujourd’hui, le marché a enregistré un volume de plus de 33 600 milliards, avec trois grands indices clôturant en forte baisse, plus de 4100 actions étant dans le vert, se dirigeant vers un point de gel émotionnel. La bascule à la baisse des puces en carbure de silicium à bas prix, la résistance tenace de la communication optique à la baisse, alors que le secteur de l’électricité s’affaiblit collectivement, indique une anticipation d’une vague de correction à court terme. Les leaders ont été stoppés, de nombreuses actions en forte baisse, même si l’on veut faire du bottom fishing, il faut d’abord se préparer à la défense. [Taogu Ba]

Suivre la tendance pour commencer
L’indice d’hier, qui a dépassé les attentes, a été la dernière poussée de rebond, une sorte de dernier sursaut. Le matin, l’indice a ouvert en légère hausse avec un volume en hausse, ce qui était un peu trompeur, mais après l’ouverture, l’indice a glissé sans résistance. Dans l’après-midi, sous l’impulsion du retour de la communication optique, la baisse s’est un peu atténuée, mais finalement, il a plongé pour clôturer en forte baisse, avec les trois grands indices en forte baisse, le Shanghai Composite revenant sous 4200. Le volume total des deux marchés a atteint 33 622 milliards, avec une hausse de 1222 milliards en volume, ce qui indique une probabilité relativement élevée d’un sommet à court terme, la tendance passant désormais à une correction.

Au niveau des thèmes, aujourd’hui, les secteurs principaux qui avaient connu une forte hausse ont tous commencé à se corriger, notamment dans le domaine des puces, où un segment de carbure de silicium a été fermenté, tandis que la communication optique et le refroidissement liquide ont résisté localement.
Toute la journée, 13 actions liées au concept de puces ont atteint leur limite haute, avec un montant total de 15,585 milliards, Hefei Urban Construction a atteint 3 plafonds, China Shipbuilding Special Gas 2 plafonds, 11 premières hausses, dont 10 plafonds pour le carbure de silicium, totalisant 9,323 milliards, toutes en première hausse. Le secteur résiste quelque peu, mais continue surtout à basculer vers des niveaux inférieurs.
Concernant le matériel, 11 actions ont atteint leur plafond, pour un total de 14,513 milliards, dont 6 dans la communication optique, avec 3 plafonds pour Chuan Technology, 2 pour Huawang Shares, et d’autres en hausse principalement autour du refroidissement liquide, avec 5 plafonds pour Huashengchang, Keli Ke, Kexin, etc. Le secteur matériel a montré une certaine résistance toute la journée, mais il existe aussi une segmentation interne entre haut et bas, la communication optique étant particulièrement résistante. L’ascension contre la tendance de Zhongji dans l’après-midi, ainsi que la poursuite de la force de Huashengchang, Guangxun, Yongding, ont eu une certaine influence sur l’indice et les thèmes.
Hier, le secteur de l’électricité était aussi en forte hausse, rivalisant avec le matériel, mais aujourd’hui, la réaction a été inférieure aux attentes. La plupart des plafonds ont été brisés, et après que le leader Datang ait été stoppé, une chute en fin de séance a donné un retour négatif. Il sera difficile de retrouver la confiance par la suite.

Oscillation de l’émotion
Le marché est passé de chaud à froid, et aujourd’hui, un point important est que la baisse a été en volume. Plus de 4100 actions ont clôturé en baisse, seulement environ 1000 en hausse, ce qui approche des limites extrêmes. Les indices de Shanghai et Shenzhen ont tous cassé la moyenne mobile à 5 jours, et il reste à voir si le support à 10 jours tiendra.
L’émotion spéculative a précédé le recul de l’indice. Hier, la société Fuda Alloy, sous surveillance réglementaire, a rapidement chuté en ouverture, atteignant la limite inférieure. Les actions comme Copper Crown, Shengyang, Great Wall, qui sont des vecteurs d’émotion, ont toutes faibli. Par rapport à une correction modérée de la tendance, la baisse émotionnelle a été plus extrême, avec Shaoneng Shares presque en suspension, et Datang clôturant sous le niveau de la baisse, entraînant une forte baisse.

Réflexions pour demain
La confiance qui s’était récemment ravivée a été éteinte en un instant. Après une forte baisse en volume, le marché pourrait continuer à descendre, mais avec la même logique que la fin de séance, une contre-attaque en fin de journée a aussi causé une certaine fatigue. Si demain l’ouverture continue à baisser, la pression de vente pourrait encore diminuer, ce qui pourrait encourager le bottom fishing.
L’aspect clé reste la capacité de l’émotion à continuer de reculer. Datang n’a pas pu franchir davantage aujourd’hui, au contraire, il a montré une faiblesse active. Si demain la baisse continue, la situation émotionnelle deviendra encore plus critique.
Deux stratégies possibles pour demain :

• Sur le plan de la correction, observer les vecteurs de tendance actifs, certains d’entre eux ont une structure de tendance favorable, et aujourd’hui, leur résistance était claire. En cas de rebond du marché, ils pourraient renforcer leur force.
• Sur le plan de l’émotion, si Datang peut continuer à soutenir, le groupe de soutien pourrait perdurer, notamment Jin Tanglang, tant qu’il ne subit pas de nouvelle baisse, la confiance des fonds restera.
  Globalement, sous le sommet à court terme de l’indice, le marché deviendra chaotique, avec beaucoup de volatilité et de rotation rapide. Il faut donc renforcer la défense, limiter la taille des positions, privilégier une participation limitée ou une observation accrue.

Conseils opérationnels
En période de recul, il y a toujours des incertitudes. La stratégie d’aujourd’hui a été un mélange de gains et de pertes.
Tout d’abord, concernant les positions, China Great Wall et Huadian Liaoning ont été liquidés dès l’ouverture, ce qui était une réaction rapide. Pour Datang, c’était une décision subjective : en ouvrant à 8h et en se repliant à 15h, j’ai ajouté quelques positions, mais en voyant la faiblesse en fin de journée, j’ai liquidé tout le portefeuille après 16h.
J’ai ouvert trois nouvelles positions : Hefei Urban Construction, achetée à 7h lors du rebond sur le segment des puces à bas prix, a atteint le plafond, tout comme Runjian Shares, achetée vers 7h, a connu une correction, avec une perte flottante de plus de 8 points.
J’ai aussi acheté en dessous de -4 et -7, en plusieurs lots, Jin Tanglang, avec une plus-value flottante de plus de 6 points à la clôture.

Positions après clôture : Datang Power, Hefei Urban Construction, Jin Tanglang, Runjian Shares.

Statistiques

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