Avez-vous déjà demandé pourquoi fournir de la liquidité dans la DeFi rapporte moins de frais que prévu ? La réponse réside dans la façon dont les pools de liquidité traditionnels allouent votre capital partout, y compris à des niveaux de prix que personne n’utilise.

Qu’est-ce que le CLMM en réalité ? C’est une approche complètement différente pour penser la fourniture de liquidité. Au lieu de répartir l’argent sur tous les niveaux de prix possibles (comme un AMM standard), le CLMM vous permet de concentrer votre capital dans une zone de prix spécifique que vous choisissez. Par exemple simple : si vous fournissez de la liquidité pour une paire de stablecoins, vous n’avez qu’à concentrer votre capital entre 0,99 et 1,01 USD plutôt que de 0 à l’infini.

Le plus grand avantage est l’efficacité de l’utilisation du capital. J’ai calculé qu’avec 1000 USD et en utilisant le CLMM dans une zone de prix concentrée, vous pouvez gagner des frais équivalents à quelqu’un qui aurait mis 5000 USD dans un pool traditionnel. C’est parce que votre capital est utilisé beaucoup plus efficacement, en se concentrant uniquement là où la transaction se produit réellement.

Mais voici la partie difficile. Le CLMM n’est pas une stratégie « mettre et oublier ». Le système divise la plage de prix en petits intervalles appelés ticks, et vous devez choisir un tick bas et un tick haut pour définir la limite de votre position. Tant que le prix du marché reste dans la zone que vous avez choisie, vous gagnez des frais. Mais lorsque le prix dépasse cette zone, votre position cesse de générer des frais et se convertit en l’un ou l’autre des deux actifs.

Quel est le risque lors de l’utilisation du CLMM ? Premièrement, si le marché évolue rapidement dans une direction défavorable, la perte temporaire peut augmenter plusieurs fois par rapport à un AMM classique. Deuxièmement, vous devez suivre le marché plus fréquemment et ajuster votre position manuellement si nécessaire. Certains utilisent même des stratégies complexes pour optimiser, mais cela demande de l’expérience.

Alors, le CLMM vaut-il la peine d’être utilisé ? Cela dépend de vous. Si vous débutez dans la DeFi, je recommande de commencer avec un petit capital ou même d’utiliser un AMM standard d’abord. Comprendre comment fonctionne le CLMM, comment gérer les ticks et la zone de prix est essentiel avant d’investir une grosse somme. Mais une fois que vous maîtrisez, le CLMM peut être un outil puissant pour maximiser vos profits de la liquidité. Le marché DeFi est devenu plus profond et plus efficace grâce au CLMM, et aussi bien les traders que les fournisseurs de liquidité en bénéficient.