Rencontrez l'IA qui dépasse Nvidia en 2026. Cela pourrait simplement commencer

Lorsqu’il s’agit du boom de l’intelligence artificielle (IA), Nvidia (NVDA +2,33 %) est l’action par laquelle toutes les autres sont mesurées. La société fournit les semi-conducteurs qui ont permis les avancées récentes en IA, et elle a été l’une des bénéficiaires indéniables de la révolution de l’IA. Malgré les préoccupations concernant la concurrence croissante, l’incertitude quant à l’adoption future de l’IA, ainsi que l’incertitude économique et géopolitique, l’action Nvidia a gagné 21 % jusqu’à présent en 2026 (à la clôture du marché mercredi), surpassant à la fois le S&P 500 et le Nasdaq Composite, qui ont augmenté respectivement de 9 % et 14 %.

Cependant, une action liée à l’IA surpasse Nvidia. La plateforme d’observabilité et de sécurité alimentée par l’IA, Datadog (DDOG +2,69 %), a rebondi comme un phénix, s’envolant de 51 % en 2026, réalisant plus du double des gains de Nvidia.

Jetons un coup d’œil pour voir ce qui motive cette récente hausse et pourquoi il pourrait y en avoir davantage à venir.

Source de l’image : Getty Images.

Le vent a tourné

L’année dernière a été difficile pour les investisseurs de Datadog. L’un des plus grands problèmes pesant sur l’action était la crainte que les avancées en IA rendent obsolètes les entreprises traditionnelles de logiciels en tant que service (SaaS). Cela s’accompagnait d’une décélération de la croissance au cours des deux dernières années, ce qui semblait confirmer les pires craintes des investisseurs. Tout cela semblait changer à l’aube de 2026.

Au premier trimestre, Datadog a généré un chiffre d’affaires en hausse de 32 % d’une année sur l’autre, atteignant 1 milliard de dollars. Il s’agissait du premier trimestre à dépasser le milliard de dollars pour la société, et de sa croissance la plus rapide en trois ans. Le bénéfice ajusté par action (BPA) a augmenté de 30 % à 0,60 dollar.

Pour donner un contexte, l’estimation consensuelle des analystes prévoyait un chiffre d’affaires de 932 millions de dollars et un BPA ajusté de 0,51 dollar, donc Datadog a dépassé ces deux seuils avec beaucoup d’avance.

Ce résultat a été alimenté par une croissance robuste parmi les clients les plus lucratifs de Datadog, ceux fournissant un revenu récurrent annuel (ARR) de 100 000 dollars ou plus, qui a atteint 4 550, en hausse de 21 %.

Développer

NASDAQ : DDOG

Datadog

Changement d’aujourd’hui

(2,69 %) 5,38 $

Prix actuel

205,32 $

Points clés

Capitalisation boursière

$73B

Fourchette journalière

195,51 $ - 205,35 $

Fourchette sur 52 semaines

98,01 $ - 205,44 $

Volume

150K

Moyenne du volume

5,5 M

Marge brute

79,86 %

La génération de trésorerie de l’entreprise était également robuste, avec un flux de trésorerie d’exploitation de 335 millions de dollars et un flux de trésorerie libre de 289 millions de dollars, en hausse de 23 % et 18 %, respectivement.

L’une des principales nouveautés du trimestre a été le lancement de la surveillance des GPU. Les entreprises adoptent l’IA à un rythme rapide, mais les préoccupations concernant le retour sur investissement (ROI) restent. Datadog aide les entreprises à optimiser leurs dépenses et leurs performances en surveillant la santé, le coût et la performance de leurs GPU. Les clients bénéficient également d’une résolution plus rapide des problèmes et de plus grandes économies grâce à leur investissement dans l’IA, qui, dans de nombreux cas, est substantiel.

Il n’est donc pas surprenant que Datadog ait conclu plusieurs gros contrats centrés sur l’IA au cours du trimestre, y compris de nombreux contrats annuels à six, sept et huit chiffres. Deux d’entre eux étaient remarquables, avec “deux des plus grandes entreprises technologiques du monde … construisant et entraînant les modèles d’IA les plus avancés au monde.” En utilisant les outils de Datadog, elles ont pu “accélérer le rythme de l’innovation sur leurs charges de travail d’entraînement d’IA à l’échelle hyperscale”, selon la direction.

Après son rapport financier exceptionnel, Datadog a relevé ses prévisions pour l’année entière. La société prévoit désormais un chiffre d’affaires de 4,32 milliards de dollars et un BPA ajusté de 2,40 dollars, au milieu de ses prévisions. Il s’agit d’une augmentation substantielle par rapport à ses prévisions précédentes, qui tablaient sur un chiffre d’affaires de 4,08 milliards de dollars et un BPA ajusté de 2,12 dollars.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Changement d’aujourd’hui

(2,33 %) 5,14 $

Prix actuel

225,92 $

Points clés

Capitalisation boursière

5,5 T$

Fourchette journalière

221,56 $ - 227,84 $

Fourchette sur 52 semaines

129,16 $ - 227,84 $

Volume

5,2 M

Moyenne du volume

170 M

Marge brute

71,07 %

Rendement du dividende

0,02 %

Pas des comparaisons directes

Pour être juste, ce n’est clairement pas une comparaison équitable. Datadog a généré 1 milliard de dollars de chiffre d’affaires trimestriel pour la première fois, alors que Nvidia réalise cette somme en quelques jours. De plus, les prévisions de Nvidia annoncent une croissance de 77 %, ce qui dépasse largement la prévision de croissance de 30 % de Datadog. Cela illustre cependant un point important. À mesure que l’adoption de l’IA progresse en aval, les investisseurs suivent le mouvement, à la recherche des prochains gagnants de l’IA. Ceux qui ont de bonnes perspectives sont largement récompensés.

Il semble que Datadog ait trouvé la clé pour aider ses clients à rejoindre la révolution de l’IA et à obtenir un meilleur ROI. Ce faisant, la société a dissous l’idée que ses services seraient perturbés par l’IA.

Wall Street est pleinement derrière. En mai, 92 % des analystes ayant émis une opinion sur Datadog classent l’action comme un achat ou un achat fort, et aucun ne recommande de vendre. De plus, suite au trimestre exceptionnel de la société, les analystes ont rapidement mis à jour leurs objectifs de prix alors que l’action continue de progresser. Datadog se rapproche déjà de l’objectif de prix moyen de 220 dollars, ce qui représente un potentiel de hausse d’environ 7 % (au moment de la rédaction).

L’action est-elle une bonne affaire ?

Cela nous amène à la question d’investissement par excellence : l’action Datadog est-elle une bonne affaire ? Après son trimestre remarquable, les investisseurs ont afflué vers l’action Datadog, qui a bondi de 95 % au cours du dernier mois (au moment de cette rédaction). Cette hausse de prix a entraîné une augmentation correspondante de la valorisation de l’action. À 72 fois le bénéfice attendu pour l’année prochaine, Datadog “se paie” une prime.

Les investisseurs en valeur seront sans doute rebutés par le multiple élevé de l’entreprise, tandis que les investisseurs en croissance pourraient être tentés. Pour ceux qui restent intéressés, acheter une petite position dans le cadre d’un portefeuille équilibré est probablement la meilleure approche, tout en cherchant des opportunités pour ajouter à de meilleures valeurs au fil du temps.

En tant qu’actionnaire de longue date de Datadog, je vais surveiller si la croissance accélérée de la société se poursuit.