Pour ceux qui cherchent à réaliser des profits avec des contrats à terme perpétuels, il est essentiel de comprendre le taux de financement.

En gros, le taux de financement est comme une commission échangée périodiquement entre ceux qui détiennent des positions longues et ceux qui détiennent des positions courtes. La dynamique de ce tarif est déterminée par la relation entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot.

Le mécanisme est simple. Si le taux de financement est positif, ceux qui achètent paient une commission à ceux qui vendent. Si le taux est négatif, c’est l’inverse. En d’autres termes, c’est un système destiné à ajuster le prix lorsque l’offre et la demande du marché ne sont pas reflétées dans le prix.

Les deux principaux facteurs qui influencent le taux de financement sont. Le premier est le taux d’intérêt, qui représente la différence de coût d’emprunt entre la monnaie de référence et la monnaie de transaction. En général, cette différence n’est pas très grande. Le second est l’indice de prime, qui mesure la divergence entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot. Si la prime est positive, cela indique une forte volonté d’achat, et si elle est négative, une forte volonté de vente.

La méthode de calcul réelle varie selon la plateforme d’échange, il est donc important de vérifier comment elle est calculée sur la plateforme que vous utilisez. Par exemple, la plupart des grandes bourses à terme utilisent un modèle de taux fixe, avec un taux d’intérêt par défaut d’environ 0,03% par jour, et le paiement est réparti en trois fois toutes les huit heures.

Suivre l’évolution du taux de financement permet de voir le degré de confiance ou de méfiance du marché. En tant qu’indicateur, je pense que le taux de financement est assez important pour la gestion des positions. Surtout pour ceux qui font du trading avec levier, ne pas comprendre ce mécanisme peut entraîner des pertes, donc il est conseillé d’en connaître au minimum les bases.