5 façons de profiter d'un marché boursier volatile

Points clés à retenir

• Les investisseurs passifs peuvent utiliser un fonds d’investissement multi-actifs, comme un fonds à date cible, pour profiter de la volatilité sans trop d’effort.
• Les investisseurs plus impliqués peuvent envisager d’utiliser leurs liquidités pour maintenir leurs allocations cibles.
• Les marchés volatils peuvent offrir un bon moment pour effectuer des changements de portefeuille qui pourraient apporter des avantages fiscaux à l’avenir, notamment dans vos comptes de retraite.

Susan Dziubinski : Je suis Susan Dziubinski, co-animatrice du podcast The Morning Filter. Les investisseurs ont certainement connu beaucoup de volatilité sur les marchés cette année, et il pourrait y en avoir davantage, mais la volatilité n’est pas toujours une mauvaise chose. En fait, il existe des moyens pour les investisseurs d’utiliser la volatilité à leur avantage. Comment ? Voyons cela avec ma collègue Christine Benz. Christine est directrice de la finance personnelle et de la planification de la retraite chez Morningstar, co-animatrice du podcast The Long View, et auteure du livre Comment prendre sa retraite. Christine, ravi de vous voir.

Christine Benz : Susan, c’est un plaisir de vous voir.

Comment les délégants peuvent bénéficier de la volatilité du marché

Dziubinski : Très bien. Nous sommes dans un marché volatile, et vous nous avez apporté aujourd’hui quelques stratégies pour différents types d’investisseurs. Commençons par une stratégie pour ces investisseurs très passifs. Ils ne veulent pas s’embêter. Ils ne veulent pas gérer plusieurs parties distinctes, et ils changent rarement. Que devraient considérer ces investisseurs passifs en période de volatilité ?

Benz : La meilleure stratégie pour les délégants, et j’aime beaucoup cette approche, est d’envisager d’utiliser un fonds d’investissement multi-actifs tout-en-un, peut-être un fonds à date cible ou un fonds qui maintient une allocation statique. Et l’avantage de ces véhicules dans un environnement comme celui-ci, c’est que votre fonds achète ce qui n’a pas particulièrement bien performé. Vous n’avez peut-être pas envie d’aller acheter des actions lors de ces journées de baisse. Eh bien, devinez quoi ? Votre fonds le fait pour vous. C’est une excellente stratégie à avoir dans votre poche. Si vous souhaitez faire abstraction du marché mais en étant sûr de faire ce qu’il faut, ces fonds tout-en-un font vraiment le gros du travail pour vous.

Augmenter ses contributions à la retraite en période de volatilité

Dziubinski : Vous mentionnez une autre stratégie pour ces investisseurs très passifs, bien que je pense que c’est probablement une stratégie que d’autres investisseurs pourraient aussi utiliser en période de volatilité, cela concerne vos contributions au plan de retraite. Parlez-en.

Benz : C’est un peu une façon prudente d’être agressif dans un marché en baisse, mais l’idée est que si vous pouvez augmenter un peu vos contributions, c’est une excellente façon de profiter de la volatilité du marché. Vous faites travailler plus d’argent pour vous sur le marché. Et la bonne nouvelle, et la raison pour laquelle c’est une stratégie prudente, c’est que vous ne déployez pas une grosse somme d’argent d’un coup. Vous vous engagez simplement à faire des contributions plus élevées à l’avenir, ce qui aidera votre taux d’épargne retraite à long terme, et vous permettra aussi de profiter de la volatilité du marché pour en tirer avantage.

Stratégies d’investissement plus actives face à la volatilité

Dziubinski : Passons un peu à des investisseurs qui sont un peu plus impliqués. Peut-être qu’ils ne veulent pas déléguer leurs décisions d’investissement à un seul fonds tout-en-un. Quelles stratégies ces investisseurs pourraient-ils envisager en période de volatilité ?

Benz : Exactement. Je rencontre encore des personnes qui ont des allocations importantes en liquidités, peut-être suite à une rentrée d’argent inattendue, et il ne semblait pas être le bon moment pour investir, ou bien elles ont vendu des actions parce qu’elles étaient nerveuses, et elles n’ont pas voulu y revenir. Si vous pouvez faire travailler votre cash pour vous, peut-être en ligne avec votre allocation cible, c’est une excellente stratégie et une bonne façon de profiter de la volatilité. Je sais que beaucoup d’investisseurs actifs en actions regardent aussi ces vidéos. Vous parlez toujours de suivre des listes de surveillance de stocks et de suivre où en sont vos entreprises par rapport à vos objectifs de prix. Donc, si vous êtes un investisseur qui suit ses actions, en surveillant si elles atteignent vos cibles de prix, c’est une autre stratégie efficace si vous souhaitez être un peu plus actif.

Stratégies de portefeuille pour profiter de la volatilité

Dziubinski : Vous dites aussi que la volatilité peut être un bon moment pour faire des changements dans votre portefeuille qui pourraient même vous aider sur le plan fiscal à long terme, notamment dans vos comptes de retraite. Parlez-en.

Benz : Exact. Ce sont quelques-unes de mes stratégies préférées. Et, certes, nous n’avons pas encore eu assez de volatilité pour que la plupart de ces stratégies soient justifiées, mais les conversions Roth, par exemple, peuvent généralement entraîner une facture fiscale, et le montant que vous devrez payer dépendra de la somme convertie et de votre coût de base dans ces positions par rapport à leur prix de vente. Si vous faites ces conversions lorsque le marché est en baisse, cela se traduira par une facture fiscale plus faible que si vous faites ces conversions en période de marché haussier. C’est une option à considérer si vous avez des soldes traditionnels à imposition différée, que ce soit dans un IRA ou un 401(k). Il peut souvent être judicieux d’envisager de faire au moins quelques conversions lors de ces marchés en baisse. Je recommande cependant de faire preuve de prudence, car en général, il n’est pas idéal de faire des conversions pendant vos années de revenus élevés, quand vous travaillez encore.

C’est plutôt après la retraite que cela peut devenir une période très lucrative pour envisager des conversions. Une autre stratégie que je souhaite mentionner, Susan, c’est ce qu’on appelle prendre ses distributions minimales requises en nature. Si vous détenez des actifs dans votre portefeuille que vous souhaitez conserver, peut-être parce que vous pensez qu’ils sont bon marché, vous pouvez les transférer en nature. Cela suppose que votre plateforme IRA le permet, vous pouvez les transférer en nature dans votre compte de courtage, dans votre compte imposable. Il n’y a pas d’avantage fiscal immédiat. L’impôt dû sur cette RMD sera ce qu’il sera. L’avantage fiscal potentiel pourrait venir plus tard, si cet actif prend beaucoup de valeur, si vous pensez qu’il est bon marché dans votre IRA, vous pouvez le sortir, le mettre dans votre compte de courtage imposable. Si cet actif prend beaucoup de valeur par la suite, les impôts que vous devrez payer, en supposant que vous le détenez depuis au moins un an, seront au taux de plus-value à long terme, qui est de 15 % pour la plupart des investisseurs. Cela vous permet de payer moins d’impôts sur cette RMD si vous pensez que la position est bon marché. C’est une stratégie niche, mais que les investisseurs actifs en actions pourraient envisager.

Stratégies intelligentes pour les comptes imposables

Dziubinski : D’accord. Et enfin, vous dites qu’il y a certaines choses que les investisseurs pourraient faire dans leurs comptes imposables en période de volatilité, qui seraient des mouvements judicieux. Quelles sont-elles ?

Benz : La stratégie évidente ici est de pratiquer la vente à perte pour voir si vous avez des positions qui se négocient actuellement en dessous de votre coût de base. Si vous êtes un investisseur en marché large, si vous achetez des fonds indiciels ou des fonds communs de placement à large spectre, vous n’aurez probablement pas beaucoup d’opportunités faciles pour des ventes à perte. En revanche, les investisseurs en actions individuelles auront plus d’opportunités, ou si vous avez des positions plus ciblées, par exemple un ETF de croissance large que vous avez acheté cette année, avec une grosse position. Là, vous pourriez avoir des opportunités de vente à perte. Il s’agit de comparer votre coût de base avec le prix actuel pour voir si vous pouvez vendre certains actifs, et utiliser ces pertes pour compenser jusqu’à 3 000 dollars de revenus ordinaires ou de gains en capital si vous en avez ailleurs dans votre portefeuille, au fil de l’année 2026. C’est une stratégie intéressante à considérer en période de baisse.

Dziubinski : Eh bien, Christine, ce sont toutes d’excellentes stratégies pour les marchés volatils. Merci pour votre temps, et c’est toujours un plaisir de vous voir.

Benz : Toujours un plaisir, Susan. Merci à vous.

Dziubinski : Merci. Je suis Susan Dziubinski. N’oubliez pas d’écouter The Morning Filter et The Long View chaque semaine, où que vous écoutiez vos podcasts. Merci de votre attention.

Regardez les 5 erreurs coûteuses à éviter dans le marché imprévisible d’aujourd’hui pour en savoir plus avec Christine Benz et Susan Dziubinski.

Écoutez les podcasts de Morningstar

Insights en investissement

L’animatrice Ivanna Hampton et les analystes de Morningstar discutent de nouvelles recherches sur les portefeuilles, les ETF, les actions, et plus encore pour vous aider à investir plus intelligemment. Les épisodes sortent le vendredi.

The Long View

L’animatrice Christine Benz s’entretient avec des leaders influents en investissement, conseils, et finance personnelle sur des sujets comme l’allocation d’actifs et la gestion du risque et du rendement. Les nouveaux épisodes sont diffusés le mercredi.

The Morning Filter

Chaque lundi, Susan Dziubinski s’entretient avec le stratège en chef du marché américain chez Morningstar, Dave Sekera, pour discuter d’un sujet à son radar cette semaine, d’une nouvelle recherche de Morningstar, et de quelques recommandations ou critiques d’actions pour la semaine à venir.