Récemment, j'ai vu beaucoup de discussions sur l'analyse des graphiques en chandeliers, et j'ai constaté que la plupart des gens ne maîtrisent en réalité pas l'application pratique des combinaisons de chandeliers. Depuis l'ouverture du marché boursier national en 1990, nous avons directement introduit les chandeliers, mais pour être honnête, la recherche sur les chandeliers est toujours restée basée sur les études japonaises, avec principalement des statistiques dispersées, manquant d'un modèle systématique complet.

Je pense personnellement que, bien que les indicateurs et l'analyse des graphiques en chandeliers soient des outils indispensables pour le trading boursier, l'analyse technique elle-même n'est qu'une référence, et ne doit pas être appliquée de manière rigide. La même configuration de chandeliers peut se comporter complètement différemment dans des environnements de marché variés, donc en pratique, il faut analyser en fonction des circonstances spécifiques.

Revenons d'abord aux bases. Le graphique en chandeliers, aussi appelé bougies yin-yang, trouve son origine dans le marché du riz de l'époque du shogunat Tokugawa au Japon, utilisé pour suivre les fluctuations du prix du riz, avant d'être introduit dans le marché boursier. La caractéristique la plus attrayante des graphiques en chandeliers est leur aspect intuitif et tridimensionnel, permettant de prévoir relativement précisément la tendance future, ainsi que d’évaluer la force des acheteurs et des vendeurs.

Les chandeliers se divisent en 24 types de chandeliers haussiers et baissiers, avec une logique centrale très simple : plus le corps d’un chandelier haussier est grand, plus la pression acheteuse est forte, et la tendance future tend à monter ; plus la mèche inférieure est longue, plus la pression acheteuse est forte, et plus la mèche supérieure est longue, plus la pression vendeuse est forte. Inversement pour les chandeliers baissiers, un corps plus grand indique une force vendeuse plus forte, généralement associée à une baisse.

Voici maintenant cinq formes de combinaisons de chandeliers les plus pratiques, qui apparaissent le plus fréquemment en pratique.

La première est l’étoile du matin, généralement présente à la fin d’une tendance baissière. La configuration est : d’abord une longue chandelle noire forte, suivie le lendemain d’une ouverture en gap à la baisse avec une croix ou un marteau, le prix le plus haut pouvant être inférieur au plus bas de la veille, formant un gap. Le troisième jour, une longue chandelle haussière apparaît, avec une forte pression acheteuse, indiquant un changement de tendance positif. Ce signal, combiné à l’analyse du volume, a une grande valeur de référence.

L’étoile du soir, qui est exactement l’inverse, est un signal de retournement dans une tendance haussière. Lors d’une hausse, une longue chandelle haussière apparaît, puis le lendemain, une ouverture en gap à la hausse mais avec une croix ou un marteau, le prix le plus bas étant supérieur au plus haut de la veille, et le troisième jour clôture en baisse. Lorsqu’on voit cette configuration, il faut être particulièrement vigilant, car elle indique un signal clair de retournement ou de correction, ce qui peut être une excellente opportunité de vente.

Les trois soldats blancs sont la configuration haussière la plus courante. La caractéristique est que le prix de clôture de trois jours consécutifs est supérieur à celui de la veille, avec une ouverture à l’intérieur du corps de la bougie haussière précédente, et une clôture proche du sommet de la journée. Lorsqu’elle apparaît, la probabilité d’une tendance haussière continue est très élevée, mais il faut faire attention, car la forme de la configuration en chandeliers est difficile à définir de manière absolue, et doit toujours être analysée en fonction du contexte du marché.

Les trois corbeaux noirs sont l’opposé des trois soldats blancs. Dans une tendance haussière, ils apparaissent sur trois jours consécutifs avec de longues chandelles noires, chaque clôture étant inférieure au plus bas de la veille, formant une descente en escalier. Cela indique que le marché est soit proche d’un sommet, soit qu’il y reste depuis un certain temps, et que le prix a de fortes chances de continuer à baisser par la suite.

Enfin, le double gap de corbeaux, généralement observé en phase de sommet d’un titre. D’abord, une longue chandelle haussière qui poursuit la tendance haussière, puis le lendemain, une ouverture en gap à la hausse mais une clôture en baisse, et le troisième jour, encore une ouverture en gap mais clôture en baisse. Cela indique que les acheteurs ont échoué à pousser le prix plus haut pendant deux jours consécutifs, la dynamique s’affaiblit, et la probabilité d’un retournement en forme d’île augmente. À ce moment-là, il faut rester vigilant, envisager de prendre des profits ou de réduire ses positions.

Honnêtement, la clé pour maîtriser ces cinq configurations de chandeliers est de comprendre la dynamique de la force acheteuse et vendeuse derrière elles, plutôt que de les appliquer mécaniquement. Le marché change instantanément, la même configuration peut avoir des performances différentes selon le contexte, alors il faut toujours garder en tête : l’analyse technique n’est qu’une référence, et l’opération concrète doit être flexible et adaptée à la situation.