Je me suis récemment plongé dans les marchés boursiers et j'ai réalisé que la plupart des débutants comme moi ne comprennent pas vraiment quels sont les 4 types d’actions que nous rencontrons en réalité. Je vais donc décomposer ce que j’ai appris car cela change vraiment la façon dont vous devriez penser votre portefeuille.

Tout d’abord, il y a les actions ordinaires. Ce sont les parts de propriété standard que la plupart des gens achètent. Vous obtenez des droits de vote lors des assemblées d’actionnaires et les dividendes varient en fonction de la performance de l’entreprise. Le hic, c’est que vous êtes dernier dans la file si les choses tournent mal, mais c’est aussi pourquoi vous bénéficiez le plus lorsque l’entreprise se développe. C’est assez simple si vous pensez à long terme.

Ensuite, il existe des actions privilégiées qui se situent dans cette zone intermédiaire. Elles versent généralement des dividendes fixes, ce qui est pratique si vous souhaitez un revenu prévisible. Elles ont aussi la priorité sur les actions ordinaires pour le paiement des dividendes ou en cas de liquidation de l’entreprise. Mais voici le compromis : votre pouvoir de vote est généralement limité ou inexistant. Vous échangez essentiellement le contrôle contre la stabilité. Cela a du sens si un revenu stable est plus important pour vous que l’influence sur les décisions de l’entreprise.

Les actions gratuites (bonus shares) sont quelque chose de complètement différent. Lorsqu’une entreprise en émet, elle donne essentiellement aux actionnaires existants des actions supplémentaires en utilisant ses bénéfices non distribués. Votre nombre d’actions augmente mais votre pourcentage de propriété reste le même. Ce n’est pas magique — la valeur de l’entreprise n’augmente pas soudainement. Elle le fait parfois pour rendre le prix de l’action plus attractif ou pour signaler sa confiance. Sachez simplement que votre relevé de détention montrera plus d’actions à un prix par action plus bas après l’émission.

Les droits d’émission (rights issues) sont le quatrième type et ce sont en fait une action à laquelle vous devez répondre. L’entreprise vous offre la possibilité d’acheter de nouvelles actions, généralement à un prix réduit, dans un délai limité. Vous pouvez exercer l’offre, vendre les droits si c’est permis, ou laisser expirer. Si vous n’exercez pas, votre pourcentage de propriété sera dilué lorsque ces nouvelles actions seront mises sur le marché. C’est pourquoi la date limite est importante — vous devez prendre une décision réelle.

Voici ce qui compte vraiment lorsque vous choisissez entre ces options. Si vous souhaitez le pouvoir de vote et la croissance, les actions ordinaires correspondent à cela. Si vous avez besoin d’un revenu régulier et que le vote ne vous importe pas, les actions privilégiées pourraient convenir. Bonus et droits ne sont pas vraiment des types d’investissement — ce sont des actions corporatives auxquelles vous réagissez en fonction de votre situation et de votre position de trésorerie.

Les choses pratiques que personne ne met assez en avant : vérifiez toujours l’avis de l’entreprise et le circulaire de la bourse avant d’agir. Les délais de règlement varient selon le marché, le traitement fiscal diffère selon la juridiction, et manquer une date limite peut vous coûter cher. J’ai déjà fait l’erreur de penser que les actions gratuites avaient une valeur instantanée — ce n’est pas le cas, et j’ai failli manquer la date de règlement.

Lorsque vous recevez une offre de droits dans votre boîte mail, ouvrez réellement le circulaire de l’offre et comparez le prix proposé à celui auquel l’action se négocie. Pouvez-vous vous permettre d’exercer ? Que se passe-t-il si vous ne le faites pas ? Passez en revue ces questions avant que la date limite ne passe. La même chose avec les actions gratuites — confirmez la date d’enregistrement et quand votre courtier les affichera dans votre compte.

La plus grande erreur que font les débutants est de traiter toutes les actions de la même façon. Ce n’est pas le cas. Le type d’action influence directement si vous obtenez un revenu, une influence en vote ou simplement un potentiel de croissance. Cela change aussi ce que signifient les actions corporatives pour vous. Passez cinq minutes à lire les documents officiels de l’entreprise plutôt que de vous fier aux résumés. Votre bourse et votre régulateur publient ces documents pour une raison.

Si le traitement fiscal ou les procédures de règlement ne sont pas clairs, demandez honnêtement directement à la bourse ou à votre courtier. Ne devinez pas à ce sujet. Et si vous détenez des actions ou attendez une offre, gardez l’avis de l’entreprise à portée de main et notez ces échéances quelque part où vous ne les manquerez pas.

Les quatre types d’actions — ordinaires, privilégiées, gratuites et droits — apparaissent constamment une fois que vous commencez à faire attention. Comprendre ce que chacun signifie pour votre pouvoir de vote, votre revenu et votre part de propriété fait la différence entre prendre des décisions éclairées et espérer simplement que tout se passera bien. Consultez les documents officiels, confirmez les détails avec votre bourse locale, et vous serez déjà en avance sur la plupart des investisseurs particuliers.