Récemment, en organisant mes notes sur l’analyse technique en bourse, j’ai pensé à un sujet intéressant. Notre pays a commencé à utiliser directement les chandeliers japonais lors de l’ouverture du marché boursier en 1990, mais honnêtement, ces dernières années, la recherche sur les chandeliers est majoritairement restée sur les anciens travaux des Japonais, essentiellement des statistiques dispersées comme un seul K, double K, ou plusieurs K, sans formation d’un système particulièrement cohérent. Donc, on constate que la compréhension des formes de bougies sur le marché n’est en réalité pas totalement approfondie.

Pour en parler, les indicateurs et l’analyse des graphiques en chandeliers sont effectivement des devoirs indispensables pour le trading en bourse, mais ces outils techniques sont en essence simplement des références. Les conclusions tirées d’un motif classique de chandelier ou d’un indicateur couramment utilisé ne sont pas forcément infaillibles. En pratique, il faut analyser selon la situation spécifique, sans appliquer rigidement une formule toute faite.

Les graphiques en chandeliers, aussi appelés bougies yin-yang, ont été originés au Japon durant l’époque du shogunat Tokugawa, comme méthode pour calculer les fluctuations du prix du riz, puis introduits dans le marché boursier, et aujourd’hui très populaires en Asie du Sud-Est. Leur popularité vient de leur aspect intuitif et en trois dimensions, permettant de prévoir plus précisément la tendance future, tout en montrant clairement la force relative des acheteurs et des vendeurs.

Il existe 48 types de formes de bougies, réparties en 24 types de chandeliers haussiers et 24 types de chandeliers baissiers. Les chandeliers haussiers comprennent principalement la petite bougie haussière, la bougie moyenne, la grande bougie haussière et l’étoile du matin, chaque type étant subdivisé en six cas selon la taille du corps et la longueur des ombres supérieures et inférieures. En résumé, plus le corps de la bougie haussière est grand, plus cela indique une forte pression acheteuse, et le marché tend à monter ; plus l’ombre inférieure est longue, plus la pression acheteuse est forte, et le marché monte ; plus l’ombre supérieure est longue, plus la pression vendeuse est forte, et le marché baisse. La logique inverse s’applique pour les chandeliers baissiers : plus le corps est grand, plus la pression vendeuse est forte, et le marché baisse.

Personnellement, j’utilise surtout ces 5 combinaisons de chandeliers. L’étoile du matin apparaît à la fin d’une tendance baissière, d’abord une longue bougie baissière indiquant une poursuite de la baisse, suivie d’une ouverture en gap avec une bougie en forme de croix ou de marteau, puis le troisième jour une longue bougie haussière pour inverser la tendance. L’étoile du soir est exactement l’inverse, apparaissant dans une tendance haussière, ce qui constitue un signal de retournement assez fort. Si on voit cette configuration dans une tendance haussière, il faut faire preuve de vigilance, car cela pourrait être un bon point de vente.

Les trois corbeaux sont une configuration très courante : trois jours consécutifs de clôture en hausse, chaque ouverture étant à l’intérieur du corps de la journée précédente, et chaque clôture proche du sommet, ce qui indique généralement une tendance haussière à venir. À l’inverse, les trois corbeaux noirs sont trois longues chandelles baissières consécutives en escalier dans une tendance haussière, indiquant que le prix pourrait avoir atteint un sommet ou rester à un niveau élevé pendant un certain temps. La présence de cette configuration prédit généralement une baisse supplémentaire.

Enfin, le double saut de corbeau, qui apparaît souvent dans la phase de sommet d’une action. Après une période de hausse, une longue bougie haussière continue la tendance, puis le lendemain une ouverture en gap en hausse mais une clôture en baisse, et le troisième jour encore une ouverture en gap en hausse mais clôture en baisse, montrant que la force acheteuse s’affaiblit, augmentant la probabilité d’un retournement. Face à cette situation, je préfère généralement prendre mes bénéfices ou réduire mes positions, en attendant que la direction du marché devienne plus claire.

En fin de compte, l’apprentissage des formes de bougies doit toujours être combiné avec le volume et d’autres indicateurs, car se baser uniquement sur la forme des chandeliers peut facilement conduire à des erreurs. Lors de mes transactions sur Gate ou d’autres plateformes, je considère ces formes comme des références, en y ajoutant ma perception du marché et une gestion des risques pour prendre mes décisions.