J'ai remarqué que beaucoup de débutants se perdent dans la façon dont fonctionne le financement des cryptomonnaies sur une bourse. Moi-même, je ne comprenais pas pourquoi ma position générait parfois des gains, parfois des pertes. Il s'avère que tout se résume à ce fameux taux de financement.

Il faut savoir que sur les contrats à terme, le prix peut constamment différer du prix au comptant. Par exemple, le bitcoin au comptant coûte 50 000, mais sur les contrats perpétuels, il est soudainement à 50 500. Pourquoi ? Parce que plus de personnes ouvrent des positions longues et le prix du contrat augmente. Et c’est là qu’intervient le mécanisme de financement des cryptomonnaies, qui égalise cette différence.

Le principe est simple : si le prix du contrat à terme est supérieur au prix au comptant, cela signifie que les longs paient en surcharge. Et le système les oblige à verser des intérêts aux shorts. Cela se produit trois fois par jour, toutes les huit heures. Si le financement est positif, les longs paient les shorts. Si négatif, c’est l’inverse.

Voici un exemple concret. Supposons que vous ouvrez une position longue de cent dollars avec un effet de levier de 100x. La position représente dix mille dollars. Si le taux de financement est de -0,1 %, vous recevrez dix dollars. Si, au contraire, il était de +0,1 %, vous donneriez dix dollars.

Ce qui est intéressant, c’est que le financement des cryptomonnaies indique l’humeur du marché. Quand le taux est fortement positif et que le prix monte, cela signifie que presque tout le monde attend une hausse et est en position longue. Et c’est là que commence la partie la plus importante : plus le financement est élevé, plus la probabilité d’un retournement est grande. Parce que tout le monde ne peut pas gagner en même temps.

Le market maker voit que tout le monde est en longs, et il a intérêt à faire baisser le prix. Cela devient un jeu à somme nulle. Certains gagnent, d’autres perdent. C’est pourquoi je considère le taux de financement comme un signal supplémentaire dans mon analyse. Si le financement est très positif alors que le prix monte, je commence à me préparer à une correction.

De même avec un financement négatif. Quand le prix baisse et que le taux devient profondément négatif, cela indique une tendance baissière. Tout le monde ouvre des shorts, et plus le taux est bas, plus le retournement à la hausse est probable.

En résumé : le financement des cryptomonnaies n’est pas un signal autonome pour entrer sur le marché, mais un excellent outil pour comprendre ce qui se passe. Utilisez-le avec d’autres méthodes d’analyse, et vous verrez mieux où un retournement pourrait se produire.