« La façon dont notre banque aborde les prêts a complètement changé ! »

Questionner l’IA · Comment débloquer la nouvelle idée de prêt bancaire pour résoudre la difficulté de financement des PME privées ?

Dans une zone d’entreprises privées à Mawei, Fuzhou, province du Fujian, un vieux banyan pousse en luxuriance. Sous l’arbre, sur une grosse pierre, les caractères « ÉLECTROMÉCANIQUE POUR LA NATION » sont vigoureux et visibles, témoignant de la persévérance d’une génération de fabricants.

Wande Electric, installée à Fuzhou en 2001, se consacre depuis plus de vingt ans à une seule chose : faire des moteurs électriques de qualité. Avec un parc industriel de 83 600 m², plus de 300 employés, et des produits exportés dans plus de 80 pays et régions, ces résultats reposent non seulement sur un investissement technologique à long terme, mais aussi sur le soutien financier « durable » de la finance.

Le directeur général de l’entreprise, Xu Zhenfei, confie que, de l’expansion à l’« exportation » puis à l’augmentation de la R&D haut de gamme, le financement reste un facteur incontournable. En 2014, la Banque d’import-export de la province du Fujian a établi un lien indéfectible avec Wande Electric, et depuis 12 ans, elle fournit un service financier global « financement + intelligence financière », accompagnant l’entreprise dans le développement de ses marchés internationaux.

Ce genre d’histoire n’est pas isolé. Le plan quinquennal « 14e » propose de développer et renforcer l’économie privée. Aujourd’hui, de nombreuses PME privées entrent dans une nouvelle étape de « technologie intensive + financement intensif ». Face à l’incertitude du marché, une question cruciale se pose : comment maintenir l’innovation tout en stabilisant la gestion ?

Fujian, connu pour son esprit « la victoire appartient à ceux qui osent se battre », a toujours été un terreau fertile pour l’économie privée. En suivant la filière industrielle du Fujian vers le sud, le journal « Financial Times » a récemment visité Fuzhou, Putian, Quanzhou et Xiamen pour explorer des pratiques concrètes de soutien financier à la haute qualité du développement privé.

Le refinancement des PME privées pour débloquer le « goulot d’étranglement du niveau intermédiaire »

Depuis longtemps, les PME de taille moyenne restent dans la « couche intermédiaire » du marché du financement : elles ne bénéficient pas des politiques avantageuses pour les micro-entreprises, ni ne disposent de la capacité de financement diversifié des grandes entreprises. Elles font face à un déficit d’offre de financement, à des coûts élevés, et à un décalage entre la durée des prêts et leurs besoins opérationnels, devenant ainsi une « faiblesse » du service financier.

En janvier de cette année, la Banque populaire de Chine a créé un refinancement pour les PME privées dans le cadre du programme de « refinancement pour le soutien à l’agriculture et aux micro-entreprises », avec un plafond d’1 billion de yuans, guidant les institutions financières locales à se concentrer davantage sur ces entreprises.

Xiamen Ming Sui Grain & Oil Trading Co., Ltd. (ci-après « Ming Sui Grain & Oil ») est l’un des premiers bénéficiaires de cette politique.

De 2023 à 2025, la conjoncture géopolitique, la révision des tarifs douaniers du commerce international, et la transformation de la consommation intérieure ont exercé une forte pression sur Ming Sui Grain & Oil, provoquant une baisse notable de ses importations. « Ces années ont été une période de « bataille » pour l’entreprise », se souvient Chen Yan Jing, assistant du directeur général. Sous ces défis multiples, la gestion et le financement de l’entreprise ont connu une pression accrue : « le marché change, la demande change, si on ne s’adapte pas rapidement, on risque de stagner ou de faire face à un blocage du développement ».

Face à ces difficultés, Ming Sui Grain & Oil a activement planifié sa transformation, mais au début, le manque de fonds est devenu un obstacle majeur — le plafond de financement pour le commerce d’importation ne répondait pas aux nouveaux besoins d’approvisionnement intérieur, et la rotation des fonds devenait critique.

Juste au moment où Ming Sui Grain & Oil peinait à combler ce déficit, la succursale de Xiamen de la Banque internationale de Xiamen, après une étude approfondie de la situation opérationnelle, du plan de développement et des besoins de financement, a innové avec un service combinant « refinancement pour PME privées + fonds de coopération de la chaîne d’approvisionnement », utilisant à bon escient le faible coût du refinancement de la Banque populaire de Chine, additionné à une politique de subvention locale, pour offrir un prêt de 1 an pour la chaîne d’approvisionnement. Après subvention, le coût réel du financement pour l’entreprise n’est que de 2 %, insufflant une dynamique durable à sa transformation, tout en améliorant la qualité de la chaîne alimentaire.

« Contrairement au passé, nous avons désormais rompu avec la dépendance aux garanties, et évaluons davantage la situation opérationnelle, le flux de trésorerie, et la chaîne d’approvisionnement pour accorder plus de crédits basés sur la crédibilité de l’entreprise », indique Su Yan, directeur général du département des affaires d’entreprise de la succursale de Xiamen de la Banque internationale de Xiamen. La mise en place de cette politique de refinancement pour PME privées a comblé un précédent vide de service, permettant aux institutions financières de soutenir plus précisément ces PME de taille moyenne.

Actuellement, la politique de refinancement pour PME privées progresse de manière stable à Xiamen. Selon les données, au premier trimestre 2026, la succursale de la Banque populaire de Chine à Xiamen a accordé à trois institutions financières locales un premier lot de refinancement pour PME privées, pour un total d’environ 6,5 milliards de yuans. Tirant parti des fonds à faible coût de la banque centrale, ces institutions renforcent leur soutien à des PME comme Ming Sui Grain & Oil, aidant à résoudre leurs difficultés de financement, accélérant leur transformation, et consolidant leur confiance dans le marché en mutation.

Diversification des outils financiers pour élargir les voies de financement

L’augmentation du crédit traditionnel, combinée à l’expansion continue des outils financiers diversifiés, joue également un rôle clé dans le développement de l’économie privée.

En tant que leader dans le secteur des circuits imprimés flexibles en Chine, Hongxin Electronics, cotée sur le marché du ChiNext, a réussi fin 2025 à émettre la première obligation de technologie à moyen et long terme pour PME privées dans la province du Fujian. Ces 200 millions de yuans, orchestrés par la Banque d’Xiamen et co-structurés par la Banque de Zhejiang, ont permis à l’entreprise de renforcer sa stratégie de « fournisseur de services de calcul tout-en-un ».

« La dette technologique a élargi nos sources de financement », explique Zhou Jiangbo, responsable financier de Hongxin Electronics, qui considère cette option comme une étape plus sereine pour financer ses nouvelles activités de calcul.

« Les obligations ont une durée plus longue et un coût plus maîtrisé, offrant une voie de financement différente du crédit traditionnel pour les entreprises technologiques privées », indique Zeng Kaisong, assistant du directeur général du département des banques d’investissement de la Banque d’Xiamen. La réussite de cette émission s’inscrit dans la pratique de la succursale de Xiamen de la Banque populaire de Chine, qui, sous la direction de la branche du Fujian, a créé un « guide d’émission » pour orienter les flux de fonds vers le secteur de l’innovation technologique privée.

Selon des sources, ces dernières années, la Banque populaire de Chine dans le Fujian a guidé les institutions financières à offrir un accompagnement personnalisé aux entreprises, élargissant ainsi la voie de financement par obligations pour les PME privées. Cette année, deux entreprises privées du Fujian, Heng An International et CATL, ont émis des obligations de technologie sur le marché obligataire interbancaire, levant 13 milliards de yuans.

Les besoins des entreprises étant variés et précis, les autorités financières continuent de promouvoir une offre financière plus diversifiée et ciblée, mieux adaptée aux besoins de l’économie réelle.

Dans l’atelier de Wantai Hardware à Putian, des supports d’écrans sont prêts à être exportés. L’entreprise a renforcé ses efforts en R&D, améliorant la valeur ajoutée de ses produits et développant activement ses marchés internationaux. Mais avec l’expansion, les risques opérationnels se sont aussi accentués. « Le problème le plus immédiat, c’est le recouvrement des paiements », confie Lin Chenqing, vice-directeur général. Certains partenaires paient tard ou retardent leurs paiements, ce qui peut entraîner un blocage dans la gestion des comptes clients, la production, etc.

Une solution est apparue en 2024. La China Taiping Property & Casualty Insurance a recommandé à Wantai Hardware une assurance-crédit commerciale nationale, avec une couverture de 24,3 millions de yuans, couvrant le risque de pertes sur comptes clients liés à la solvabilité des acheteurs. « Après cela, je me suis senti plus rassuré », confie Lin Chenqing. En août 2025, l’entreprise a renouvelé cette assurance, témoignant de sa confiance.

Dans l’atelier de Wantai Hardware à Putian, des employés travaillent. Photo : Shi Jiatong, « Financial Times »

« En plus de l’assurance-crédit commerciale, l’affacturage nous a aussi sauvé la mise », explique Lin Chenqing. L’entreprise reçoit chaque mois environ 10 millions de yuans en traites bancaires à 3 mois. Sans possibilité de les faire rapidement avaliser, elle doit attendre l’échéance pour encaisser. Après avoir compris cette difficulté, la succursale de la Postal Savings Bank à Putian a pris en charge le service d’affacturage. « L’entreprise peut récupérer rapidement sa trésorerie, réduisant le cycle de financement de 3 mois à un jour », indique Lin Yanjun, vice-directeur de la succursale.

Selon des sources, ces dernières années, la Banque populaire de Chine dans le Fujian a encouragé l’optimisation du marché des traites pour soutenir les PME privées, en utilisant la digitalisation pour développer des services comme « pool de traites », « affacturage express » et « crédit instantané », améliorant ainsi l’efficacité et l’expérience dans l’acceptation et le déblocage des traites.

« Politiques fiscales + outils financiers » pour résoudre conjointement les difficultés de financement

Chez Cangfei Composite Materials, à Xiamen, la production de pièces en fibre de carbone de haute précision tourne à plein régime. En tant qu’acteur leader dans la R&D et la fabrication de matériaux composites en fibre de carbone et de structures légères, l’entreprise a connu une croissance régulière de ses expéditions. Cependant, pour accélérer la recherche technologique et augmenter la capacité, de grands investissements en équipements et en R&D ont créé une pression financière importante, freinant parfois son expansion.

En 2025, la Banque agricole de Xiamen a utilisé la politique de refinancement par l’innovation technologique et la transformation, combinée au fonds d’innovation technologique de la ville, pour réduire le taux d’intérêt effectif à 1 %, diminuant considérablement le coût du financement.

« Ce financement à faible coût nous libère de l’inquiétude financière, nous permettant de nous concentrer sur la recherche et le développement », déclare Wang Mengjun, président de Cangfei. Après la mise en service, le projet pourrait produire 500 000 pièces de roues en fibre de carbone par an, avec un chiffre d’affaires annuel supplémentaire de plus de 900 millions de yuans.

L’expérience de Cangfei illustre la synergie entre « politiques fiscales + outils financiers » pour résoudre les difficultés de financement. Contrairement à un soutien par un seul outil financier, la combinaison « fiscal + financier » permet de compenser le risque de marché via la garantie de crédit gouvernementale, assurant une meilleure adéquation entre l’offre et la demande de fonds.

Les experts estiment qu’au niveau de la demande, pour pallier le manque de dynamique interne des PME privées en transformation, des politiques telles que la subvention d’intérêt, le fonds de guidage gouvernemental, etc., peuvent stimuler leur volonté d’investir. Sur le côté de l’offre, face au manque de garanties et aux canaux de financement étroits, la garantie de crédit gouvernementale peut efficacement mobiliser les ressources financières et le capital social vers les secteurs faibles, soutenant ainsi le développement de haute qualité des PME privées.

C’est dans cette logique que la province du Fujian a renforcé la coordination entre finances et politiques fiscales, en déployant un modèle de soutien reproductible à l’échelle provinciale, avec des résultats positifs. Par exemple, la promotion continue de prêts « technologiques », « de transformation technologique » et « de spécialisation et de nouvelle croissance » a permis de mettre en place des prêts préférentiels, avec des garanties ou subventions fiscales, et d’utiliser des outils de politique monétaire structurée. La plateforme de services intégrés « Jinfu Yun » a été mobilisée pour aider davantage d’entreprises privées à obtenir facilement des crédits basés sur leur crédibilité. La création d’un fonds de 1300 milliards de yuans pour les industries clés du « 555X » a également encouragé les banques à offrir des prêts complémentaires ou des financements combinés.

Sur la base de ces mesures, la province du Fujian prévoit d’améliorer encore le mécanisme de coordination financière-fiscale. Un responsable de la branche du Fujian de la Banque populaire de Chine indique que, dans la prochaine étape, il renforcera la coordination avec la finance et d’autres départements, en continuant à utiliser les outils de soutien comme le refinancement pour PME, la R&D, et la transformation technologique, pour guider les institutions financières à appliquer efficacement les politiques de subvention d’intérêt, de garantie de prêt, et autres politiques financières et fiscales, afin de libérer davantage de bénéfices de ces politiques.

Rendre la « certitude » tangible et perceptible

L’économie privée dynamique est une carte de visite emblématique du Fujian.

Dans leurs interviews, une dizaine d’entreprises ont évoqué un mot-clé commun : « certitude ». Dans un environnement de marché incertain, la gestion et l’innovation comportent des risques, et le soutien financier vise justement à apporter cette certitude.

Ces dernières années, pour renforcer la vitalité et la résilience de l’économie privée, la Banque populaire de Chine dans le Fujian a déployé un réseau de soutien financier via mécanismes, outils et services, pour renforcer la couverture du secteur.

Un ensemble de données convaincantes : d’ici fin 2025, le solde des prêts aux PME privées du Fujian atteindra 2,78 billions de yuans, en hausse de 4,24 %, supérieur à la moyenne de croissance des prêts ; le taux d’intérêt des microcrédits avantageux est tombé à 3,7 %. La croissance en volume, l’expansion de la couverture, la baisse des prix, illustrent la trajectoire claire du soutien financier à l’économie privée.

La capacité d’investissement et la volonté de la part des mécanismes sont essentielles. Pour répondre à la problématique du « ne pas oser prêter, ne pas vouloir prêter », la Banque populaire de Chine dans le Fujian a lancé 16 mesures de soutien, et instauré un mécanisme d’évaluation régulier, intégrant la gestion des prêts aux PME, la tarification interne, l’exonération de responsabilité, etc., pour responsabiliser et rassurer. Par ailleurs, par des incitations, des évaluations, et l’intégration dans les indicateurs locaux, le soutien à l’économie privée devient une contrainte ferme plutôt qu’une simple recommandation.

Les entreprises ressentent directement cette dynamique. À Xiamen, Quanzhou, de nombreux petits microcrédits ont permis à des dizaines de milliers d’entreprises d’obtenir leur premier prêt. Plus de 80 000 entreprises ont ainsi bénéficié d’un premier crédit. Par ailleurs, des actions ciblées sur les filières industrielles locales ont orienté plus efficacement les ressources financières vers les produits locaux et les secteurs clés. Certaines régions ont aussi intégré l’évaluation de la qualité et des données de crédit dans les critères d’octroi, pour atténuer le problème historique du manque de garanties.

On voit que l’approche du Fujian privilégie « la réponse ciblée ». La mise en place de prévisibilité, la complémentarité des outils, le suivi des services, transforment la relation entre la finance et l’économie privée, passant d’un « peut-on connecter » à un « comment mieux s’adapter ».

À Fujian, soutenir le développement des PME privées ne repose plus uniquement sur une seule institution ou un seul produit, mais sur une synergie multi-acteurs. Banques, assurances, et autres institutions collaborent, avec des outils comme le prêt initial, le renouvellement, le crédit de confiance, pour construire un réseau de services financiers à plusieurs niveaux et en mode tridimensionnel.

Source : « Financial Times »
Journalistes : Ma Ling, Shi Jiatong
Rédacteur : Liu Nengjing