Si vous faites du trading à perpétuité, vous avez sûrement déjà rencontré le taux de financement. En réalité, c’est un mécanisme conçu pour maintenir l’équilibre global du marché.

Pour faire simple, le taux de financement est une commission échangée périodiquement entre traders longs et shorts. Lorsqu’un prix à terme s’écarte du prix spot, ce mécanisme se déclenche pour combler cette différence. Si le taux est positif, c’est le côté long qui paie la commission, et s’il est négatif, c’est le côté short qui paie. Cela vise à ramener le prix à son niveau naturel.

Les deux principaux facteurs qui déterminent ce taux de financement sont. D’un côté, les taux d’intérêt, qui reflètent la différence de coût d’emprunt entre des devises comme le dollar et le Bitcoin. De l’autre, l’indice de prime, qui mesure la divergence entre le contrat à terme perpétuel et le prix spot. Si la prime est positive, cela signifie que le contrat perpétuel est plus cher. À l’inverse, si elle est négative, cela indique une pression à la vente.

En réalité, même si l’on parle de taux de financement, la méthode de calcul varie considérablement selon la plateforme. Par exemple, une grande plateforme utilise un modèle à taux fixe, avec un taux d’environ 0,03 % par jour par défaut. Ce taux est payé en trois fois toutes les huit heures. Sur l’interface de trading, on peut voir le taux actuel et le compte à rebours jusqu’au prochain paiement.

Lorsque vous tradez, comprendre ce mécanisme de taux de financement facilite énormément la gestion de vos positions. Surtout si vous conservez une position longue sur le long terme, il est crucial de vérifier si le taux de financement est positif. S’il est négatif, vous pouvez même gagner des frais simplement en détenant la position. Je vous recommande vivement de bien comprendre le fonctionnement du taux de financement sur la plateforme que vous utilisez.