Pourquoi l'action Red Cat a-t-elle chuté aujourd'hui

En hausse de 66 % au cours de l’année écoulée, l’action Red Cat Holdings (RCAT 13,05 %) a perdu une grande partie de ses gains ce matin, en chutant de 15,2 % jusqu’à 11h50 HE après avoir annoncé ses plans d’émission et de vente de 23,9 millions de nouvelles actions dans le but de lever 225 millions de dollars (avant frais).

Source de l’image : Getty Images.

Red Cat a besoin de liquidités

Il y a deux mois, juste après le dernier rapport « résultats » de Red Cat (les guillemets sont parce que Red Cat n’a en réalité « gagné » rien, mais a perdu 0,17 $ par action), j’ai posé la question : « À quel moment la montée en production permettra-t-elle à Red Cat de passer de la perte d’argent… à la réalisation de bénéfices ? »

La réponse de Red Cat aujourd’hui semble être : Pas bientôt.

En expliquant sa décision de vendre 23,9 millions d’actions à seulement 9,40 $ par action — une remise de 15 % par rapport au prix de clôture d’hier — Red Cat a précisé qu’il avait besoin de cet argent « pour des besoins généraux de l’entreprise et pour continuer à accélérer les initiatives de croissance stratégique, y compris, mais sans s’y limiter, les acquisitions ou l’expansion commerciale, la recherche et développement, les dépenses en capital et le fonds de roulement. »

Bien qu’il soit agréable de voir une certaine consolidation dans le secteur des drones, avec Red Cat rachetant des concurrents à des prix attractifs, je suspecte que la majeure partie de l’argent ira à la partie « besoins généraux de l’entreprise » de cette explication — de l’argent dont Red Cat a simplement besoin pour garder les portes ouvertes et les lumières allumées.

Développer

NASDAQ : RCAT

Red Cat

Changement d’aujourd’hui

(-13,05 %) -1,44 $

Prix actuel

9,59 $

Points clés

Capitalisation boursière

1,4 milliards de dollars

Fourchette de la journée

9,11 $ - 9,64 $

Fourchette sur 52 semaines

5,71 $ - 18,78 $

Volume

1 million

Volume moyen

15 millions

Marge brute

7,50 %

Combien de temps Red Cat pourra-t-il tenir ?

Pourquoi dis-je cela ? Selon les données de S&P Global Market Intelligence, Red Cat n’a jamais généré de flux de trésorerie disponible positif par ses propres moyens. Au lieu de cela, elle a brûlé des piles de liquidités de plus en plus importantes, plus de 118 millions de dollars au cours des 12 derniers mois.

Sans cette nouvelle injection de liquidités, Red Cat aurait été à court d’argent en moins d’un an. Avec cette trésorerie, elle pourra probablement continuer à fonctionner jusqu’en 2027.