Cela fait un moment que je trade des cryptos et j’ai réalisé que la plupart des gens ne comprennent pas vraiment ce que signifie le PnL — et honnêtement, ça se comprend parce que les bases ne sont pas évidentes quand on débute.

Donc voilà : le PnL (profit et perte) en crypto n’est pas si différent de la finance traditionnelle, mais il y a quelques nuances qui comptent beaucoup. C’est essentiellement la variation de la valeur de vos positions dans le temps. Ça paraît simple, mais le diable se cache dans les détails.

Premièrement, vous devez connaître le mark-to-market (MTM) — c’est simplement le prix actuel du marché de ce que vous détenez. Disons que l’ETH se négocie à 1 970 $ aujourd’hui et était à 1 950 $ hier. Cette différence de 20 $ ? C’est votre PnL pour la journée. Si le prix descendait à 1 980 $, vous auriez une perte de 10 $. C’est la base pour comprendre la signification du PnL en pratique.

Ensuite, il y a le PnL réalisé vs non réalisé. Le PnL réalisé est ce que vous verrouillez réellement lorsque vous fermez une position — vous avez vendu l’actif, la transaction est terminée. Le PnL non réalisé est le profit ou la perte sur les positions que vous détenez encore. Les deux comptent, mais ils racontent des histoires différentes sur votre portefeuille.

Laissez-moi décomposer les méthodes de calcul parce que c’est là que ça devient pratique. Si vous faites du FIFO (premier entré, premier sorti), vous utilisez le prix du premier actif que vous avez acheté. Disons que vous avez acheté 1 ETH à 1 100 $, puis un autre à 800 $, et vendu un à 1 200 $ — avec FIFO, votre coût de base est de 1 100 $, donc vous avez réalisé un profit de 100 $.

LIFO (dernier entré, premier sorti) fait l’inverse — utilise le prix de votre achat le plus récent. Même scénario mais en utilisant l’entrée à 800 $, vous montreriez un profit de 400 $ à la place. La moyenne pondérée des coûts divise la différence — vous faites la moyenne de tous vos prix d’entrée et calculez à partir de là.

Pour ceux qui stakent ou détiennent à long terme, les calculs YTD (année en cours) sont utiles. Il suffit de comparer la valeur de votre portefeuille au début de l’année à maintenant. Cela vous donne une image claire de votre performance réelle.

Avec les contrats perpétuels, les choses deviennent plus complexes car vous pouvez maintenir des positions indéfiniment. Vous devez calculer séparément le PnL réalisé et non réalisé, puis les combiner. N’oubliez pas les taux de financement et les frais — ils grignotent vos gains réels.

Honnêtement, comprendre la signification du PnL vous aide à prendre de meilleures décisions. Vous voyez si votre stratégie fonctionne réellement ou si c’est juste de la chance. Beaucoup de traders utilisent des feuilles de calcul ou des bots pour suivre ça automatiquement, ce qui fait gagner du temps et réduit les erreurs.

L’essentiel est de suivre régulièrement vos entrées, sorties et positions actuelles. C’est comme ça que vous savez vraiment si vous faites de l’argent ou si vous vous mentez à vous-même.