Marché baissier logiciel : 2 actions avec un potentiel de hausse énorme, selon Wall Street

La dernière narration dans le monde financier concerne le risque que l’intelligence artificielle (IA) perturbe les entreprises de logiciels existantes. Avec de nouveaux outils émergents de laboratoires d’IA fortement financés qui permettent aux développeurs de “coder” rapidement de nouveaux projets avec seulement des invites en langage naturel, les actionnaires s’inquiètent que la concurrence surgisse partout et érode les profits existants des fournisseurs de logiciels.

Je crois que cette menace est surestimée, offrant aux investisseurs une belle opportunité d’acheter des entreprises de logiciels de haute qualité à un prix raisonnable. Voici deux actions de logiciels avec un potentiel de hausse énorme suite à ce marché baissier du logiciel, selon Wall Street.

Développer

NASDAQ : WIX

Wix.com

Variation d’aujourd’hui

(-30,32%) -23,01 $

Prix actuel

52,87 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,2 milliards $

Fourchette de la journée

51,61 $ - 58,53 $

Fourchette sur 52 semaines

51,61 $ - 191,24 $

Volume

215K

Volume moyen

2,7 millions

Marge brute

68,07 %

Croissance accélérée de Wix

Wix.com (WIX +30,32 %) est une plateforme de développement de sites web qui permet à des particuliers ou des équipes de créer facilement des sites sans coder. Elle a été balayée avec l’eau du bain logiciel, chutant à près de 70 % l’année dernière. Il est peu logique de vendre Wix pour un logiciel de développement à faible code, car l’entreprise permet depuis une décennie à des particuliers de faire exactement cela pour construire des sites web.

Wall Street a actuellement un objectif de prix moyen de 151 $ pour l’action, contre son prix actuel de 72 $.

En fait, les nouveaux outils d’IA que Wix développe pour améliorer encore sa plateforme de développement web devraient augmenter son marché adressable. Nous le voyons déjà dans les chiffres. La croissance du chiffre d’affaires s’est accélérée à 14 % le dernier trimestre, contre 13 % à la même période l’an dernier. Ce n’est pas une énorme accélération, mais cela montre clairement que les outils d’IA ne tuent pas le moteur de croissance du développement web de Wix.

L’entreprise a également acquis la start-up Base44, qui aide les utilisateurs à créer des applications mobiles sans coder. Cela s’intègre parfaitement à la plateforme de création de sites web à faible code de Wix. Base44 avait pratiquement zéro revenu lors de son acquisition l’automne dernier, mais était déjà en voie d’atteindre 50 millions de dollars de revenus récurrents annuels (ARR) d’ici la fin 2025. C’est une croissance phénoménale qui devrait se poursuivre en 2026.

Le flux de trésorerie disponible de Wix s’élevait à 570 millions de dollars au cours des 12 derniers mois. La capitalisation boursière est actuellement inférieure à 4 milliards de dollars. C’est une opportunité fantastique pour les investisseurs d’acheter une action de croissance durable à un prix très bas.

Source de l’image : Getty Images.

Le prix bas d’Adobe

Adobe (ADBE +2,66 %) a chuté de près de 45 % au cours des 12 derniers mois. Le conglomérat logiciel qui supporte l’édition vidéo/photo, les flux de travail de développement d’applications, les PDF et de nombreux autres programmes pour l’industrie créative a fait face à des inquiétudes croissantes concernant la disruption par l’IA. L’objectif de prix moyen de l’action est de 429 $, contre son prix actuel de 258 $.

L’idée est que les agences de marketing ou les petites équipes de développeurs peuvent copier la suite de produits d’Adobe, ses intégrations de plateforme, et des décennies de développement logiciel simplement en demandant à un bot IA de le reproduire. Bien que les investisseurs ne doivent pas sous-estimer les capacités croissantes des chatbots comme Claude, cela semble peu probable. Un groupe de marketeurs ne veut pas passer du temps à construire un logiciel de montage vidéo, ils paient donc une petite cotisation annuelle à Adobe.

D’autres start-ups, comme Figma ou Canva, représentent de véritables menaces concurrentielles pour Adobe. Les deux ont connu une croissance ces dernières années et ont empiété sur le territoire des produits d’Adobe. Cependant, jusqu’à présent, il semble qu’Adobe puisse encore croître face à cette pression accrue. Le dernier trimestre, l’entreprise a affiché un chiffre d’affaires record de 6,2 milliards de dollars, un important carnet de commandes, et a commencé à racheter des actions à prix réduit.

Le chiffre d’affaires d’Adobe a connu une croissance constante au cours des 10 dernières années et devrait continuer à croître à mesure que l’entreprise augmente ses prix sur ses abonnements logiciels tout en ajoutant de nouveaux clients. L’action se négocie à seulement 12,5 fois le bénéfice d’exploitation trailing, ce qui est l’un de ses plus bas niveaux jamais atteints, faisant de ce moment une excellente opportunité d’acheter des actions.

Données EV à EBIT d’ADBE par YCharts

La disruption par l’IA est-elle réelle ?

Il peut être plus facile pour un groupe de développeurs de logiciels de créer des produits concurrents à Wix ou Adobe qu’il y a quelques années. Mais cela ne signifie pas que les clients changeront automatiquement pour de nouveaux programmes au lieu de systèmes en lesquels ils ont confiance depuis des décennies. Vous prenez un risque majeur en transférant tout votre système d’exploitation vers un logiciel construit par IA alors que des solutions existantes de Wix, Adobe ou d’autres logiciels de confiance fonctionnent déjà pour vous.

L’idée que de petits propriétaires d’entreprise payant pour un site Wix ou des équipes de marketeurs utilisant Adobe vont d’une manière ou d’une autre adopter des plateformes de remplacement codées et abandonner ces logiciels est risible. La disruption par l’IA est un vrai risque pour le monde des affaires dans son ensemble, mais cela ne signifie pas que les logiciels existants disparaîtront demain, ni que tout le monde passera ses journées à utiliser des chatbots IA pour coder des remplacements logiciels.

Ne laissez pas les gros titres et la chute des prix des actions vous effrayer. C’est le moment idéal pour profiter de la baisse des actions Adobe et Wix.com.