Récemment, j'ai découvert que beaucoup d'amis sont confrontés à une question : comment distinguer si les gros investisseurs manipulent le marché pour faire une consolidation ou s'ils veulent réellement distribuer leurs positions ? Honnêtement, ces deux opérations semblent très similaires, mais si vous maîtrisez la méthode, vous pouvez en juger en un coup d'œil.

J'ai résumé quatre indicateurs clés à partager avec vous, en espérant vous aider à éviter d'être effrayé et de sortir prématurément lors d'une consolidation.

Tout d'abord, regardez le volume de transactions. C'est le signal le plus intuitif. Lors de la consolidation, les gros investisseurs ont tendance à réduire intentionnellement le volume, en créant des fluctuations mineures pour susciter la panique et faire fuir les investisseurs peu confiants. Mais pour la distribution, c'est différent : les gros investisseurs veulent décharger leurs positions, ils augmenteront donc le volume de transactions, rendant le marché très actif. Donc, en surveillant simplement l'évolution du volume, vous pouvez comprendre ce que le marché fait.

Ensuite, la position du prix. C'est très crucial. En général, les gros investisseurs commencent à consolider lorsque la hausse atteint environ 30 %, ce qui leur permet d’éliminer les positions faibles tout en absorbant une nouvelle vague à bas prix. Mais si la hausse dépasse déjà 60 %, il est très probable qu'ils commencent à distribuer. À ce moment-là, vous verrez des volumes énormes à des niveaux élevés, ce qui est un signal de risque.

Le troisième angle est la tendance en temps réel. Lors de la consolidation, le graphique intraday sera particulièrement volatile : les gros investisseurs provoquent des mouvements brusques à la hausse ou à la baisse pour créer la panique et faire vendre les petits investisseurs. Mais pour la distribution, c'est différent : ils maintiennent le prix relativement stable, le graphique intraday montre une tendance douce, leur objectif étant de faire sortir discrètement les positions. En observant le degré de volatilité du graphique intraday, vous pouvez juger s'il s'agit d'une consolidation ou d'une distribution.

Enfin, la répartition des positions. Lors de la consolidation, les positions sont concentrées en bas et très stables, comme si les gros investisseurs accumulaient des ressources, prêts à passer à l’action à tout moment. Mais dès qu'ils commencent à distribuer, la répartition des positions en bas se détend progressivement, et la configuration change. Savoir lire cette répartition vous permet de saisir précisément le rythme du marché.

Honnêtement, le plus difficile n’est pas de comprendre ces quatre indicateurs, mais de ne pas se laisser effrayer pendant la consolidation. Beaucoup de gens, faute de distinguer la consolidation de la distribution, vendent leurs positions alors que les gros investisseurs continuent d’accumuler, et finissent par regarder le marché décoller sous leurs yeux. Je recommande donc de combiner ces indicateurs, ne pas dépendre d’un seul signal, afin de mieux juger la tendance du marché.