Je viens de tomber sur cette analyse historique fascinante de Samuel Benner datant de 1875 sur l'identification des périodes propices pour faire de l'argent sur les marchés. Le gars essayait essentiellement de déchiffrer le code des cycles économiques – et honnêtement, son cadre reste encore valable à comprendre aujourd'hui.

Il a décomposé les mouvements du marché en trois phases distinctes. Tout d'abord, il y a les années de panique – ces périodes chaotiques où les crises financières éclatent et tout le monde vend par peur. Pensez à 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et en regardant vers 2035. Le schéma se répète à peu près tous les 18-20 ans. Pendant ces périodes, il faut être extrêmement prudent et éviter absolument la vente panique.

Ensuite, il y a les années de boom – les périodes où il faut faire de l'argent en prenant des profits. Les marchés se redressent fortement, les prix montent, et tout paraît haussier. Ce sont vos fenêtres de sortie : 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, et à venir vers 2026, 2034, 2043. Si vous détenez des actifs, ce sont les années où envisager de vendre à des sommets.

La troisième phase concerne les périodes de récession – les moments difficiles où les prix sont déprimés et l’économie peine. C’est contre-intuitif, mais c’est à ces moments que l’argent intelligent intervient. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023 (que nous venons de vivre), et des années futures comme 2032, 2040. Ce sont vos opportunités d’achat si vous pouvez supporter la peur.

La stratégie est délibérément simple : acheter bon marché pendant les récessions, tenir bon face au chaos, puis vendre lors des booms. Évitez la vente panique lorsque la peur atteint son paroxysme. Il s’agit essentiellement de comprendre le rythme naturel des marchés.

Maintenant, voici le truc – ce n’est pas une vérité absolue. Les marchés sont influencés par la politique, les guerres, la technologie, les chocs inattendus. Mais comme cadre à long terme pour réfléchir aux périodes où faire de l’argent ? C’est un modèle mental solide qui a résisté étonnamment bien pendant 150 ans. Ça vaut la peine de le garder dans votre poche arrière quand vous pensez au timing sur les marchés.