Je viens de finir un livre sur la méthode de trading de Wyckoff, cela m'a profondément marqué. Cette théorie existe presque depuis cent ans, et je viens seulement de la découvrir, ce qui montre que lorsque je suis entré sur le marché, j'étais vraiment trop impatient, je n'avais pas fait assez de recherches et je voulais gagner rapidement de l'argent, la perte était inévitable.

Il faut d'abord reconnaître qu'il existe effectivement des manipulateurs sur le marché. C'est le point de départ de la théorie de Wyckoff. Le capital cherche à faire du profit, tant que le marché peut générer des gains, il attirera inévitablement divers capitaux en compétition. Dans un jeu à somme nulle, ceux qui gagnent doivent forcément faire perdre d'autres, et la partie qui maîtrise mieux les ressources a de fortes chances de l'emporter. Les astuces des manipulateurs se résument en trois : premièrement, la consommation de temps, les petits investisseurs ne tenant pas le coup au bas du marché, ils vendent à perte, puis le marché remonte ; deuxièmement, la manipulation de l’espace, les acteurs principaux créent de fausses ruptures pour attirer les investisseurs à acheter, puis ils s’enfuient ; troisièmement, la confusion informationnelle, avec diverses nouvelles et petits textes qui créent des émotions contraires à celles des acteurs principaux.

Comment les petits investisseurs intelligents peuvent-ils déjouer ces stratégies ? Wyckoff nous dit que la clé est de comprendre la relation entre le volume et le prix. Ne pas se laisser tromper par les indicateurs techniques ou les nouvelles, les acteurs principaux ne regardent que trois choses : le prix, le volume de transactions et la vitesse de changement. Ma méthode actuelle consiste à établir une stratégie basée sur la relation offre-demande, en analysant la force relative des acheteurs et des vendeurs, et en utilisant les petites variations de prix et de volume pour identifier l’état actuel de l’offre et de la demande sur le marché. La correspondance volume-prix est essentielle pour former une véritable tendance, et un décalage entre eux indique souvent qu’un phénomène anormal se produit.

La théorie des cinq phases de Wyckoff m’a été d’une grande aide. Pour le passage d’un marché baissier à un marché haussier, il s’agit respectivement d’une accélération de la chute, d’une consolidation horizontale, d’un recul après une chute rapide, d’une première manifestation de force, et enfin de l’entrée dans la zone de hausse principale. Chaque phase possède ses caractéristiques en termes de volume et de prix. Maintenant, j’ai l’habitude d’allonger les cycles temporels, en observant la position de l’actif sur toute la durée de son mouvement, puis en la comparant aux phases de Wyckoff pour juger. Cela permet de poser une base structurée pour mes opérations.

La plus grande leçon tirée de la pratique est une meilleure perception des phénomènes de panique lors des ventes massives, des points clés de support et de résistance, et de l’effet ressort. Avant, je fonçais dès que je voyais un niveau de résistance, maintenant j’attends patiemment une confirmation de rupture. Lorsqu’on entre dans une zone de consolidation, je ne me précipite plus à acheter en masse, mais je construis progressivement ma position, en ajoutant lors des tests de bas de cycle deux ou trois fois, pour renforcer ma position. La gestion du temps de détention et de la taille des positions s’est nettement améliorée.

Mais la théorie de Wyckoff n’est pas infaillible. La vente panique ou les tests secondaires peuvent ne pas apparaître, ou bien il peut y en avoir trois ou quatre. Il faut donc l’utiliser de manière dialectique, en l’appliquant de façon flexible dans les dimensions du temps et de l’espace. La chose la plus importante est de bien gérer le risque : chaque achat doit comporter un stop-loss, et si l’on se trompe dans le jugement, il faut sortir rapidement. C’est cette capacité d’exécution qui constitue une véritable gestion de crise.

Au fond, le trading est une compétition pour la force mentale, la patience et la vision. La méthode Wyckoff m’a offert un nouveau regard, mais ce n’est qu’en améliorant constamment ma compréhension et mes compétences en trading que je pourrai me stabiliser sur le marché. Restons motivés.