JPMorgan vise le marché des stablecoins $250B avec le lancement d'un fonds de trésorerie basé sur Ethereum

Principaux enseignements :

• Dans une demande adressée à Ethereum, le JPMorgan mentionné ci-dessus tente de créer un fonds du marché monétaire tokenisé avec le symbole JLTXX.
• Le fonds est destiné aux émetteurs de stablecoins qui souhaitent utiliser les actifs de leurs réserves pour se conformer à la loi GENIUS.
• JLTXX investira dans des bons du Trésor américains à court terme et des accords de rachat tout en utilisant une infrastructure de transaction basée sur la blockchain.

JPMorgan a renforcé davantage sa démarche dans la finance tokenisée en lançant un fonds du marché monétaire pour le marché des stablecoins en pleine croissance, qui fonctionne sur la blockchain Ethereum. Le géant de Wall Street l’a soumis à la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour approbation, marquant une étape supplémentaire vers la généralisation des produits financiers traditionnels sur la blockchain.

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Table des matières

• JPMorgan dévoile un fonds du Trésor tokenisé basé sur Ethereum
• Comment la technologie blockchain alimente JLTXX
  • Kinexys Digital Assets gère l’infrastructure onchain
  • La demande de stablecoins continue de stimuler la croissance de la tokenisation

JPMorgan dévoile un fonds du Trésor tokenisé basé sur Ethereum

Le nouveau produit, connu sous le nom de Fonds du marché monétaire à liquidité onchain - Token, porte le nom de JLTXX. Le fonds génère un revenu actuel, maintient une valeur nette d’inventaire stable de 1 $ et une liquidité.

JLTXX se concentrera uniquement sur des accords de rachat avec des Treasurys ou des liquidités en garantie, ainsi que sur des bons, des billets et des obligations à court terme du Trésor américain. La structure ressemble étroitement à celle des fonds du marché monétaire gouvernementaux traditionnels, mais avec une fonctionnalité blockchain intégrée dans le processus de transaction.

Le dépôt indique que le fonds est conçu pour satisfaire aux normes d’actifs de réserve requises par la loi GENIUS, la législation américaine récemment adoptée sur les stablecoins. Cette position pourrait rendre le produit attrayant pour les émetteurs de stablecoins recherchant des solutions de réserve conformes et générant des rendements.

Les actions de la classe Token exigent un investissement initial minimum de 1 million de dollars. JPMorgan a indiqué un ratio de dépenses opérationnelles nettes annuelles de 0,16 % après dégrèvements de frais.

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## Comment la technologie blockchain alimente JLTXX

Kinexys Digital Assets gère l’infrastructure onchain

La division blockchain de JPMorgan, Kinexys Digital Assets, opérera l’infrastructure de tokenisation derrière le fonds.

Au lieu de remplacer les registres de propriété traditionnels, la couche blockchain fonctionnera comme un système de coordination des transactions. Le registre officiel des actionnaires reste sous le contrôle de l’agent de transfert, tandis que les soldes de tokens sur Ethereum reflètent la propriété des parts du fonds sur une base un-à-un.

Selon le dépôt, les portefeuilles blockchain et les contrats intelligents pourraient être adoptés pour permettre aux investisseurs approuvés de faire une demande de rachat et de transfert, tous liés aux parts du fonds. Toutes les transactions sont effectuées dans un système autorisé qui existe au-dessus du système public Ethereum – seules les adresses de portefeuilles en liste blanche peuvent interagir avec la blockchain.

De plus, le fonds lui-même n’est pas un investissement en cryptomonnaies ou en actifs numériques natifs, a ajouté JPMorgan. La blockchain est utilisée uniquement pour effectuer des transactions et conserver des enregistrements sous une forme tokenisée.

La demande de stablecoins continue de stimuler la croissance de la tokenisation

Avec la tokenisation des actifs du monde réel qui gagne du terrain tant dans le secteur crypto que dans la finance traditionnelle, le dépôt de JPMorgan suit cette tendance. Les produits de tokenisation du Trésor sont l’un des segments d’actifs numériques à la croissance la plus rapide.

La banque a noté que les actions JLTXX pourraient être utilisées comme actifs de réserve par les émetteurs de stablecoins soutenant une monnaie fiduciaire. Mais le dépôt a insisté sur le fait que le fonds n’est pas un « stablecoin » et qu’il n’est pas protégé par une assurance gouvernementale ni par la FDIC.