Je viens de réaliser que beaucoup de nouveaux dans la crypto ne comprennent pas bien ces deux concepts fondamentaux - qu'est-ce que le long et qu'est-ce que le short. En réalité, ce n'est pas aussi compliqué qu'on pourrait le penser, mais si on ne maîtrise pas, il est facile de perdre de l'argent.

Une chose intéressante est que les termes 'long' et 'short' dans le trading existent depuis longtemps, et même des documents datant de 1852 utilisent ces termes. Selon l'explication, le long est lié à la façon dont cela fonctionne : long (longue) parce que la hausse des prix prend généralement du temps, et short (courte) parce que la baisse des prix se produit souvent plus rapidement.

Alors, qu'est-ce que précisément le long ? C'est simple - lorsque vous ouvrez une position longue, vous pariez que le prix va augmenter. Vous achetez un actif au prix actuel, attendez qu'il monte, puis vendez pour réaliser un profit. Par exemple, si le Bitcoin est à 61 000 dollars et que vous pensez qu'il montera à 65 000, vous achetez simplement et attendez. Le profit est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.

Inversement, le short consiste à parier que le prix va baisser. Vous empruntez un actif à la plateforme, le vendez immédiatement au prix actuel, attendez que le prix chute, puis rachetez à un prix inférieur pour le rendre. Si le Bitcoin passe de 61 000 à 59 000, vous gagnez 2 000 dollars (moins les frais d'emprunt). Ce mécanisme peut sembler compliqué, mais sur la plateforme, tout se fait automatiquement en quelques secondes.

La communauté de trading appelle souvent ceux qui ouvrent des positions longues 'bœufs' - ils croient que le marché va monter. Ceux qui short sont appelés 'ours' - ils parient à la baisse. D'où viennent aussi les concepts de marché haussier (bull market) et de marché baissier (bear market).

Il existe une technique appelée hedging (couverture) que beaucoup de traders utilisent. L'idée est d'ouvrir deux positions opposées pour réduire les pertes potentielles. Par exemple, si je suis long sur 2 Bitcoin mais que je ne suis pas sûr, je peux short 1 Bitcoin pour limiter la perte. Si le prix monte de 30 000 à 40 000, le profit est de (2-1) x (40 000-30 000) = 10 000 dollars. Si le prix chute à 25 000, la perte n'est que de 5 000 au lieu de 10 000. Mais l'inconvénient est que vous réduisez aussi votre potentiel de gain de moitié.

Les contrats à terme (futures) sont des outils courants pour ouvrir des positions long ou short sans posséder réellement l’actif. Dans la crypto, les futures perpétuels (perpetual) sont très populaires car ils n’ont pas de date d’expiration, vous pouvez garder la position aussi longtemps que vous le souhaitez. Une chose à noter est que vous devez payer des frais de financement (funding fee) toutes les quelques heures - c’est la différence entre le prix spot et le prix du contrat à terme.

Un risque majeur est la liquidation - si le prix s’inverse fortement et que votre marge (margin) n’est pas suffisante, votre position sera automatiquement fermée. La plateforme enverra une 'margin call' - une alerte pour que vous ajoutiez des fonds. Si vous ne le faites pas, la position sera clôturée automatiquement.

Beaucoup de débutants choisissent le long car c’est plus simple - le mécanisme ressemble à un achat-vente classique. Le short est plus complexe et souvent contre-intuitif. De plus, la baisse des prix est souvent plus rapide et plus difficile à prévoir que la hausse, donc le short comporte plus de risques.

Il y a aussi un aspect important : le levier (leverage) - de nombreux traders l’utilisent pour maximiser leurs gains, mais il faut se rappeler qu’il maximise aussi les pertes. Emprunter de l’argent pour trader ne donne pas seulement un potentiel de profit plus élevé, mais aussi un risque accru. Il faut surveiller en permanence le niveau de marge.

En résumé, le long et le short sont tous deux des outils pour gagner de l’argent grâce à la volatilité des prix. Vous choisissez en fonction de vos prévisions. Mais l’essentiel est de bien gérer le risque - il n’est pas toujours nécessaire d’utiliser le levier ou des stratégies de couverture complexes. Beaucoup de traders les plus riches sont ceux qui savent gérer leur risque, pas ceux qui prennent les plus gros paris.