Récemment, j'ai découvert que beaucoup de petits investisseurs ne comprennent pas du tout la signification de la rotation des actions, et ils suivent aveuglément la foule, ce qui est vraiment dommage. Aujourd'hui, je vais vous expliquer en détail ce qu'est le taux de rotation, une fois que vous le maîtrisez, vous pourrez voir ce que les gros acteurs font.

Commençons par la compréhension la plus simple : le taux de rotation est la fréquence des transactions d'achat et de vente d'une action, reflétant à quel point cette action est active. Regardez, les acheteurs crient « Idiots, quand une action forte baisse, il faut acheter », et les vendeurs crient « J'ai déjà gagné 50 %, il ne faut pas partir maintenant ». Chacun a ses raisons, mais qui a raison ou tort ? En réalité, les deux ont raison et tort à la fois. C'est ce qui rend le marché intéressant.

La définition officielle du taux de rotation est : le volume de transactions sur une période donnée divisé par la capitalisation flottante, multiplié par 100 %. Par exemple, si une action a un volume de transaction de 10 millions d'actions en un mois, avec une capitalisation flottante de 20 millions, alors le taux de rotation est de 50 %. Cela semble simple, mais il y a beaucoup de subtilités derrière.

J'ai constaté que différentes plages de taux de rotation ont des performances totalement différentes. Pour les actions avec un taux inférieur à 3 %, peu de gens s'y intéressent, les institutions ne s'en occupent pas, les capitaux spéculatifs ne s'y intéressent pas, soit parce que le marché global est lent, soit parce que le sujet est trop traditionnel. Entre 3 % et 5 %, certains tentent une accumulation d'essai, mais ce n'est pas encore actif. Entre 5 % et 7 %, les haussiers et baissiers commencent à diverger, le prix monte lentement, ce qui indique que les gros acteurs accumulent discrètement.

Un taux de rotation entre 7 % et 10 % indique que les gros acheteurs commencent à devenir actifs. Si le prix baisse, cela peut signifier que les gros acteurs manipulent pour secouer le marché, mais leurs actions restent relativement légères. Entre 10 % et 15 %, ils cherchent à contrôler la tendance, renforçant leur accumulation, puis ils pousseront le prix à la hausse. Entre 15 % et 20 %, c'est un signal avant le lancement, surtout en volume en bas, il faut surveiller de près.

Entre 20 % et 30 %, la lutte entre acheteurs et vendeurs est déjà très intense. En bas, cela peut signifier que les gros accumulent violemment pour attirer les petits investisseurs ; en haut, il faut faire attention, cela peut être une sortie de position. Les gros acteurs intelligents décomposent leurs ordres en petites parties pour vendre lentement, afin de réduire les coûts et d'éviter que les petits ne paniquent en vendant en masse.

Au-delà de 30 %, c'est un taux de rotation extrêmement élevé. Entre 40 % et 50 %, l'attention est à son comble, la volatilité est énorme, la plupart des gens ne peuvent pas tenir, le risque est très élevé. Entre 50 % et 60 %, un événement ou une nouvelle peut provoquer de fortes divergences : ceux qui vendent à ces niveaux ont déjà réalisé leurs gains, ceux qui achètent à ces niveaux veulent prendre le contrôle. Plus de 60 %, c'est la folie totale, acheteurs et vendeurs s'insultent, sauf en cas de nouvelle majeure inattendue à la base, il vaut mieux éviter. Entre 70 % et 80 %, cela sort du cadre normal, si le marché baisse, je vous conseille de ne pas tenter le coup, car il pourrait y avoir des mauvaises nouvelles que vous ignorez. Plus de 80 %, presque tous les capitaux changent de mains, l'émotion est à son comble, ce genre d'action ne doit être observé qu'à distance, sans y jouer.

Pour identifier les gros acteurs, mon expérience montre que : un faible taux de rotation mais une hausse continue du prix indique une opération par des acteurs à moyen ou long terme, ce genre d'action a une forte continuité et comporte peu de risques. À l'inverse, si une action évolue dans un canal baissier avec un taux de rotation très faible, sans transactions, c'est un signal typique de fond, il faut surveiller de près.

L'essentiel est de combiner le taux de rotation avec la tendance du prix. Une hausse en volume en bas est à surveiller ; une baisse en volume en haut, personnellement, je n'interviendrais pas. Un taux de rotation élevé en haut est souvent un signal de distribution, ce que nous appelons « volume énorme, prix élevé » en est la cause.

Un autre point clé d'observation : plusieurs jours consécutifs de taux de rotation élevé, avec une hausse du prix bien supérieure à celle du marché, cette situation existe depuis toujours, mais ses résultats sont variés. Cela peut indiquer que les gros acteurs construisent leur position, ou que des capitaux spéculatifs à court terme jouent une partie, ou encore que des investisseurs expérimentés sortent leurs positions. Il faut combiner avec d'autres facteurs pour une analyse plus précise.

En résumé, un taux de rotation élevé indique une activité intense, une forte popularité, mais aussi un risque accru, avec une spéculation plus forte. Un taux faible indique une action peu populaire, mais en fond de marché, une faible rotation en bas est souvent une opportunité. Le plus important est de ne pas croire aveuglément au taux de rotation, mais de le combiner avec la position du prix, la tendance du marché et la thématique. Mon principe est : volume en hausse en bas, opportunité ; volume en hausse en haut, fuir. Si la tendance doit changer, il faut se calmer, ne pas aller à l'encontre du marché, c'est une marque de respect envers le marché.