Je me suis récemment intéressé à un cas de trading très intéressant. Le trader italien Fabio Valentini a accumulé des millions de dollars grâce à une stratégie de scalping basée sur le flux d'ordres ; cet homme a été quatre fois classé parmi les meilleurs traders lors du Robbins World Cup Trading Championship, avec un rendement total supérieur à 350 %. Sa logique centrale est en réalité très simple : combiner le flux d'ordres avec l'analyse du volume et des prix est la clé pour progresser en trading.

Ce qui m’a le plus marqué, c’est qu’il a effectué plus de 2000 transactions durant la compétition. Cette méthode à fort volume de transactions permet de générer suffisamment d’échantillons de données, ce qui est particulièrement utile pour sa stratégie de scalping à espérance positive. Il peut ainsi augmenter considérablement ses attentes de profit tout en maintenant une baisse de drawdown relativement faible. La principale spécialité de Fabio Valentini est le scalping à court terme sur les contrats à terme de l’indice NASDAQ.

Il donne un conseil très pertinent aux traders : d’abord, il faut trouver son domaine d’expertise. Est-ce les actions, les futures, le forex ou la cryptomonnaie ? Est-ce le trading à long terme, à court terme ou l’arbitrage ? Trouvez le domaine que vous comprenez vraiment en termes de volatilité, dans lequel vous pouvez obtenir des informations efficaces et appliquer des stratégies appropriées. Comprenez en profondeur les caractéristiques d’un actif, sa volatilité et la logique sous-jacente qui déclenche ses mouvements de prix, afin de développer un sens du marché et une intuition. Il a honnêtement dit qu’il n’avait pas gagné d’argent en tradant plusieurs actifs en même temps, mais qu’il a considérablement amélioré son niveau de trading en se concentrant sur un ou deux actifs.

Concrètement, il utilise trois indicateurs pour exécuter sa stratégie. La première étape consiste à identifier les niveaux clés, en utilisant l’indicateur de volume en flux (CVD) pour déterminer la direction de la tendance. Les niveaux clés sont principalement des zones d’offre et de demande, ou peuvent être des plages de prix ou d’autres formations structurelles. Le CVD est en fait un détecteur de pression du marché : il suit en permanence qui, entre acheteurs et vendeurs, génère plus de volume dans une fourchette de prix, puis calcule le volume cumulé. Si le CVD continue de baisser alors que le prix monte, cela indique une accumulation de pression vendeuse, créant une divergence à court terme entre volume et prix. Inversement, si le CVD monte alors que le prix baisse, cela montre une accumulation de pression acheteuse. Le volume précède généralement le prix, donc le CVD peut fournir des signaux précoces de retournement potentiel du marché.

Le deuxième indicateur est celui du volume de transactions importantes, utilisé pour confirmer la véritable orientation des gros capitaux. Bien que Fabio Valentini n’ait pas révélé la source exacte de cet indicateur, vous pouvez le remplacer par le graphique de distribution du volume périodique sur TradingView, ou par le suivi des gros ordres ou des indicateurs de transactions importantes sur AICoin, qui donnent des résultats similaires. L’essentiel est de capter les signaux d’activité des gros fonds pour confirmer si la baisse du CVD provient d’investisseurs institutionnels.

Le troisième point concerne la cohérence entre le comportement du prix et le signal de volume. Il n’ouvre une position short que lorsque le prix casse un support clé, puis rebondit près d’un gros ordre de vente. Il n’utilise pas d’ordres limités pour attendre à l’avance à un prix prédéfini, mais attend que le prix atteigne la zone cible et qu’il n’y ait pas d’ordres d’achat anormaux à proximité d’un gros ordre de vente pour confirmer l’entrée.

Après l’entrée, il faut placer un stop-loss. Son stop-loss est principalement basé sur les ordres et la structure clé du marché, comme des niveaux structurels importants, des points hauts ou bas de swing, ou la proximité d’un gros ordre. Si le mouvement du prix ne correspond pas à ses attentes, il déplace rapidement le stop-loss au point d’équilibre pour assurer que la transaction ne soit pas perdante, voire pour verrouiller une partie du profit.

Une fois entré, il surveille en permanence l’évolution du marché. Quand les gros ordres ne peuvent plus faire baisser efficacement le prix, par exemple en présence de plusieurs gros ordres de vente sans baisse attendue du prix, le marché entre dans une autre phase, la tendance peut se suspendre ou entrer en consolidation. À ce moment, il ferme rapidement la position. Ce type de trade offre un ratio risque/rendement supérieur à 3:1, voire plus, ce qui en fait une opération très rentable.

La gestion dynamique du risque est au cœur de la stratégie de Fabio Valentini. Il ne risque pas un montant fixe à chaque trade, mais classe ses opérations en trois niveaux : A, B et C. Le niveau C comporte le risque le plus faible, avec une perte potentielle de seulement 1000 à 1500 euros ; le niveau B est de risque moyen, avec une perte maximale de 2000 euros ; le niveau A, qu’il considère comme ayant l’avantage statistique le plus élevé et où tous les signaux s’accordent parfaitement, comporte un risque d’environ 2500 à 3000 euros. Chaque jour, il commence avec une position à faible risque, puis augmente progressivement le capital risqué à mesure que ses profits s’accumulent. Cela permet, même en cas de pertes ultérieures, de limiter la perte au profit réalisé, réduisant ainsi la pression émotionnelle.

Il impose également une limite de trois pertes consécutives par jour, après quoi il cesse immédiatement de trader. Cela indique que les conditions du marché ce jour-là ne sont pas favorables à sa stratégie. Cette règle est le résultat d’un grand nombre de données de trading et d’expériences pratiques, optimisées pour ses méthodes.

Pour apprendre cette approche, il faut passer par trois étapes. D’abord, faire du backtesting avec la fonction de replay de TradingView et des données historiques pour identifier les outils et périodes avec un avantage statistique. Ensuite, faire du trading en simulation ou avec un petit capital pour tester la performance de la stratégie dans des conditions réelles, en vérifiant sa stabilité et sa capacité à gérer le drawdown. Enfin, passer au trading en réel. Toute optimisation doit être faite avec prudence : même un simple ajout ou retrait d’indicateurs ou de conditions, ou un changement de produit ou de périodicité, doit être validé dans les deux premières étapes pour s’assurer qu’il apporte un réel progrès. C’est un processus nécessaire pour construire et valider une stratégie de trading.

Il a une phrase qui mérite réflexion pour tous : « Les données passées ne garantissent pas les résultats futurs, mais l’absence de données garantit à coup sûr un échec futur. »